EBITDAR

Apakah itu EBITDAR?

Pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai, pelunasan dan kos penstrukturan semula atau sewa (EBITDAR) ialah alat bukan GAAP yang digunakan untuk mengukur prestasi kewangan syarikat. Walaupun EBITDAR tidak muncul pada penyata pendapatan syarikat, ia boleh dikira menggunakan maklumat daripada penyata pendapatan.

Formula untuk EBITDAR Adalah

$\begin &\text=\text{EBITDA + Kos Penstrukturan/Sewaan}\ &\textbf\ &\text{EBITDA = Pendapatan sebelum faedah, cukai,}\ &\text\ \end$

Apa Yang EBITDAR Beritahu Anda?

EBITDAR ialah metrik yang digunakan terutamanya untuk menganalisis kesihatan kewangan dan prestasi syarikat yang telah melalui penstrukturan semula dalam tempoh tahun lalu. Ia juga berguna untuk perniagaan seperti restoran atau kasino yang mempunyai kos sewa yang unik. Ia wujud bersama pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT) dan pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EBITDA).

Menggunakan EBITDAR dalam analisis membantu mengurangkan kebolehubahan daripada perbelanjaan satu syarikat kepada perbelanjaan seterusnya, untuk menumpukan hanya pada kos yang berkaitan dengan operasi. Ini berguna apabila membandingkan syarikat setara dalam industri yang sama.

EBITDAR tidak mengambil kira sewa atau penstrukturan semula kerana metrik ini bertujuan untuk mengukur prestasi operasi teras syarikat. Sebagai contoh, bayangkan pelabur membandingkan dua restoran, satu di New York City dengan sewa mahal dan satu lagi di Omaha dengan sewa yang jauh lebih rendah. Untuk membandingkan kedua-dua perniagaan tersebut dengan berkesan, pelabur mengecualikan kos sewa mereka, serta faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan.

Begitu juga, pelabur mungkin mengecualikan kos penstrukturan semula apabila syarikat telah melalui penstrukturan semula dan telah menanggung kos daripada rancangan tersebut. Kos ini, yang disertakan pada penyata pendapatan, biasanya dilihat sebagai tidak berulang dan dikecualikan daripada EBITDAR untuk memberikan gambaran yang lebih baik tentang operasi berterusan syarikat.

Contoh Cara Menggunakan EBITDAR

EBITDAR paling kerap dikira untuk tujuan dalaman sahaja, kerana ia bukan metrik pelaporan kewangan yang diperlukan untuk syarikat awam. Firma mungkin mengiranya setiap suku tahun untuk mengasingkan dan menyemak perbelanjaan operasi tanpa perlu mempertimbangkan kos turun naik seperti penstrukturan semula, atau kos sewa yang mungkin berbeza dalam pelbagai anak syarikat atau dalam kalangan pesaing firma.

Titik permulaan ialah pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT), juga dirujuk sebagai pendapatan operasi. Metrik ini tidak termasuk faedah dan cukai. Langkah seterusnya adalah untuk mengecualikan kos yang berkaitan dengan susut nilai, pelunasan, sewa atau penstrukturan semula, untuk tiba di EBITDAR.

Sebagai contoh, bayangkan syarikat XYZ memperoleh $1 juta dalam setahun, dan ia mempunyai $400,000 dalam jumlah perbelanjaan operasi. Menolak perbelanjaan operasi daripada hasil menghasilkan $600,000 EBIT, atau pendapatan operasi ($1 juta hasil - $400,000 perbelanjaan operasi) = $600,000.

Perbelanjaan operasi tidak termasuk perbelanjaan faedah dan cukai, kerana syarikat memilih untuk menunjukkannya lebih jauh pada penyata pendapatan, selepas EBIT.

Termasuk dalam perbelanjaan operasi firma $400,000 ialah susut nilai sebanyak $15,000, pelunasan sebanyak $10,000, dan sewa sebanyak $50,000. Untuk tiba di EBITDAR, seorang penganalisis mengecualikan susut nilai, pelunasan dan sewa ($15,000 + $10,000 + $50,000) daripada pengiraan dengan bermula dengan EBIT dan menambah semula amaun seperti berikut:

EBITDAR = $600,000 EBIT + ($15,000 + $10,000 + $50,000) = $675,000

Harap maklum bahawa sewa dikecualikan untuk metrik EBITDAR sahaja.

Perbezaan Antara EBITDAR dan EBITDA

Perbezaan antara EBITDA dan EBITDAR ialah yang kedua tidak termasuk kos penyusunan semula atau sewa. Walau bagaimanapun, kedua-dua metrik digunakan untuk membandingkan prestasi kewangan dua syarikat tanpa mengambil kira cukai atau perbelanjaan bukan tunai mereka seperti susut nilai dan pelunasan. Apabila perniagaan melunaskan atau menyusut nilai aset, ia menghapus kira sebahagian daripada kos aset setiap tahun dalam tempoh beberapa tahun, walaupun ia mungkin benar-benar telah membayar aset itu semua dalam satu tahun.

Walaupun penting untuk penyata cukai dan lejar perakaunan, nombor ini mungkin mengaburkan gambaran keadaan kewangan semasa perniagaan. Akibatnya, pelabur ingin mempertimbangkan prestasi syarikat tanpa mengambil kira perbelanjaan bukan operasi kerana ia mungkin kelihatan agak berbeza dari satu syarikat ke syarikat yang seterusnya.

##Sorotan

EBITDAR ialah ukuran keuntungan, seperti EBIT atau EBITDA, tetapi lebih baik untuk kasino, restoran dan syarikat lain yang mempunyai kos sewa atau penyusunan semula yang tidak berulang atau sangat berubah-ubah.
EBITDAR memberi penganalisis pandangan tentang prestasi operasi teras syarikat selain daripada perbelanjaan yang tidak berkaitan dengan operasi, seperti cukai, sewa, kos penstrukturan semula dan perbelanjaan bukan tunai.
Menggunakan EBITDAR membolehkan perbandingan yang lebih mudah bagi satu firma dengan firma lain dengan meminimumkan pembolehubah unik yang tidak berkaitan secara langsung dengan operasi.