إبيتدار

ما هو EBITDAR؟

الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء وإعادة الهيكلة أو تكاليف الإيجار (EBITDAR) هي أداة غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً تُستخدم لقياس الأداء المالي للشركة. على الرغم من أن EBITDAR لا يظهر في بيان دخل الشركة ، إلا أنه يمكن حسابه باستخدام معلومات من بيان الدخل.

صيغة EBITDAR هي

$\ begin & amp؛ \ text = \ text {EBITDA + Restructuring / Rental Costs} \ & amp؛ \ textbf \ & amp؛ \ text {EBITDA = الأرباح قبل الفوائد والضرائب} \ & amp؛ \ text {الاستهلاك والإطفاء} \ \ end$

ماذا تخبرك EBITDAR؟

EBITDAR هو مقياس يستخدم بشكل أساسي لتحليل الصحة المالية وأداء الشركات التي خضعت لإعادة الهيكلة خلال العام الماضي. إنه مفيد أيضًا للشركات مثل المطاعم أو الكازينوهات التي لديها تكاليف إيجار فريدة. وهي موجودة جنبًا إلى جنب مع الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA).

يساعد استخدام EBITDAR في التحليل على تقليل التباين من نفقات شركة إلى أخرى ، من أجل التركيز فقط على التكاليف المتعلقة بالعمليات. هذا مفيد عند مقارنة الشركات النظيرة في نفس الصناعة.

لا تأخذ EBITDAR الإيجار أو إعادة الهيكلة في الاعتبار لأن هذا المقياس يسعى إلى قياس الأداء التشغيلي الأساسي للشركة. على سبيل المثال ، تخيل مستثمرًا يقارن مطعمين ، أحدهما في مدينة نيويورك بإيجار باهظ والآخر في أوماها بإيجار أقل بكثير. لمقارنة هذين النشاطين بفعالية ، يستبعد المستثمر تكاليف الإيجار ، وكذلك الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.

وبالمثل ، قد يستبعد المستثمر تكاليف إعادة الهيكلة عندما تخضع الشركة لإعادة الهيكلة وتتكبد تكاليف من الخطة. عادة ما يُنظر إلى هذه التكاليف ، التي يتم تضمينها في بيان الدخل ، على أنها غير متكررة ويتم استبعادها من EBITDAR لإعطاء فكرة أفضل عن عمليات الشركة المستمرة.

مثال على كيفية استخدام EBITDAR

غالبًا ما يتم حساب EBITDAR للأغراض الداخلية فقط ، حيث إنه ليس مقياسًا مطلوبًا لإعداد التقارير المالية للشركات العامة. قد تقوم الشركة بحسابها كل ربع سنة لعزل ومراجعة النفقات التشغيلية دون الحاجة إلى النظر في التكاليف المتقلبة مثل إعادة الهيكلة أو تكاليف الإيجار التي قد تختلف داخل مختلف الشركات التابعة للشركة أو بين منافسي الشركة.

نقطة البداية هي الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ، والتي يشار إليها أيضًا باسم الدخل التشغيلي. هذا المقياس لا يشمل الفوائد والضرائب. تتمثل الخطوة التالية في استبعاد التكاليف المرتبطة بالاستهلاك أو الإطفاء أو الإيجار أو إعادة الهيكلة للوصول إلى EBITDAR.

على سبيل المثال ، تخيل أن شركة XYZ تكسب مليون دولار في السنة ، ولديها 400 ألف دولار من إجمالي نفقات التشغيل. ينتج عن طرح مصروفات التشغيل من الإيرادات 600000 دولار أمريكي من EBIT ، أو الدخل التشغيلي (1 مليون دولار أمريكي - 400000 دولار أمريكي مصروفات تشغيل) = 600000 دولار أمريكي.

لا تشمل مصروفات التشغيل مصاريف الفوائد والضرائب ، حيث تختار الشركة إظهارها بشكل أكبر في بيان الدخل ، بعد الأرباح قبل الفوائد والضرائب.

تشمل مصروفات تشغيل الشركة البالغة 400.000 دولار إهلاكًا قدره 15000 دولارًا واستهلاكًا قدره 10000 دولار وإيجارًا قدره 50000 دولار. للوصول إلى EBITDAR ، يستبعد المحلل الاستهلاك والإطفاء والإيجار (15000 دولار + 10000 دولار + 50000 دولار) من الحساب بالبدء بـ EBIT وإضافة المبالغ مرة أخرى على النحو التالي:

EBITDAR = 600000 دولار أمريكي EBIT + (15000 دولار أمريكي + 10000 دولار أمريكي + 50000 دولار أمريكي) = 675000 دولار أمريكي

لاحظ أنه يتم استبعاد الإيجار لمقياس EBITDAR فقط.

الفرق بين EBITDAR و EBITDA

الفرق بين EBITDA و EBITDAR هو أن الأخير يستبعد إعادة الهيكلة أو تكاليف الإيجار. ومع ذلك ، يتم استخدام كلا المقياسين لمقارنة الأداء المالي لشركتين دون مراعاة الضرائب أو النفقات غير النقدية مثل الاستهلاك والإطفاء. عندما تقوم شركة ما بإطفاء أو إهلاك أحد الأصول ، فإنها تقوم بشطب جزء من تكلفة الأصل كل عام على مدار عدة سنوات ، على الرغم من أنها قد تكون قد دفعت بالفعل مقابل الأصل بالكامل في عام واحد.

في حين أن هذه الأرقام ضرورية للإقرارات الضريبية ودفاتر الأستاذ المحاسبية ، فقد تحجب صورة الحالة المالية الحالية للشركة. نتيجة لذلك ، يرغب المستثمرون في النظر في أداء الشركة دون أخذ النفقات غير التشغيلية في الاعتبار حيث قد تبدو مختلفة تمامًا من شركة إلى أخرى.

يسلط الضوء

EBITDAR هو مقياس للربحية ، مثل EBIT أو EBITDA ، ولكنه أفضل للكازينوهات والمطاعم والشركات الأخرى التي لديها تكاليف إيجار أو إعادة هيكلة غير متكررة أو متغيرة للغاية.
تقدم EBITDAR للمحللين وجهة نظر حول الأداء التشغيلي الأساسي للشركة بصرف النظر عن النفقات غير المرتبطة بالعمليات ، مثل الضرائب والإيجار وتكاليف إعادة الهيكلة والمصروفات غير النقدية.
يتيح استخدام EBITDAR مقارنة أسهل بين شركة وأخرى عن طريق تقليل المتغيرات الفريدة التي لا تتعلق مباشرة بالعمليات.