EBITDA

Apakah itu EBITDA?

EBITDA ialah akronim untuk pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan. Seperti namanya, ia ialah pendapatan sebelum perbelanjaan faedah, pembayaran cukai dan kos untuk susut nilai, dan pelunasan ditolak.

Bagi syarikat yang mempunyai leveraj tinggi (mempunyai lebih banyak hutang daripada ekuiti biasanya menunjukkan bahawa kos faedah boleh tinggi), mempunyai kadar cukai korporat yang tinggi dan mempunyai kos yang terikat dengan nilai peralatan dan aset tidak ketara yang semakin merosot, menjelaskan pendapatan pada EBITDA asas boleh berguna kerana ia tidak termasuk perbelanjaan untuk faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan.

Bagi sesetengah syarikat yang melaporkan pendapatan bersih atau kerugian yang rendah, pengurusan eksekutif akan menyatakan dalam laporan mereka bahawa keuntungan adalah tinggi atau kerugian lebih kecil pada asas EBITDA untuk memesongkan keputusan keuntungan. Seperti EBIT,. EBITDA bukanlah ukuran standard di bawah prinsip perakaunan yang diterima umum.

Cara Mengira EBITDA

EBITDA dikira dengan menambahkan kos untuk faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan kepada pendapatan bersih. Item baris ini boleh didapati dalam penyata pendapatan syarikat,. yang merupakan sebahagian daripada penyata kewangan yang difailkan setiap suku tahun dan tahunan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa. Walau bagaimanapun, sesetengah syarikat tidak meletakkan kos yang terikat dengan susut nilai dan pelunasan dalam penyata pendapatan dan sebaliknya memasukkan item baris tersebut dalam bahagian lain penyata kewangan.

EBITDA mungkin berguna untuk syarikat yang mempunyai banyak perniagaan dan telah wujud sejak sekian lama. Syarikat Coca-Cola, yang diasaskan pada tahun 1892, beroperasi di banyak negara dan mempunyai peralatan dan jentera yang susut nilainya apabila teknologi yang lebih baru dibangunkan dan disesuaikan. Dan oleh kerana syarikat itu telah beroperasi selama lebih daripada satu abad, ia berkemungkinan memegang banyak paten dan tanda dagangan yang telah kehilangan nilai akibat usang atau kekurangan penggunaan. Tetapi Coca-Cola tidak memasukkan susut nilai dan pelunasan dalam penyata pendapatannya. Sebaliknya, penyata aliran tunai itu muncul pada penyata aliran tunainya untuk mengakaunkan susut nilai dan pelunasan ke atas nilai hartanah, loji dan peralatannya.

Sesetengah syarikat yang telah diumumkan sejak 2010 atau lebih, bagaimanapun, meletakkan susut nilai dan pelunasan dalam penyata pendapatan mereka dan berpendapat bahawa berdasarkan EBITDA, keuntungan mereka tinggi atau kerugian mereka mengecil. Apl perkongsian perjalanan Uber Technologies mengambil langkah lebih jauh untuk mentakrifkan EBITDA dengan mencipta ukurannya sendiri, "EBITDA Terlaras", yang termasuk menambah kembali kepada kerugian bersihnya item seperti kerugian daripada pelaburan kaedah ekuiti, perbelanjaan pampasan berasaskan saham dan lain-lain. pendapatan atau perbelanjaan.

Di bawah ialah contoh jadual penyata pendapatan suku tahunan Uber, dan pengiraan mudah menunjukkan bahawa EBITDA pada suku ketiga 2021 adalah kerugian sebanyak $1.997 bilion. Tetapi kaedah EBITDA Dilaraskan Uber menunjukkan keuntungan $8 juta, yang termasuk item yang bukan dalam formula EBITDA biasa. Perbelanjaan lain adalah faktor terbesar dalam pengiraan EBITDA Terlarasnya.

Pendekatan Uber terhadap EBITDA menunjukkan cara pengurusan eksekutif syarikat boleh menggunakan langkah bukan GAAP untuk menerangkan keuntungan kepada pelabur. Namun, tidak kira apa ukuran yang digunakan Uber untuk menyerlahkan atau menyampaikan keuntungan kepada pelabur, angka garis bawah penyata pendapatan menunjukkan kerugian, dikurangkan oleh perbelanjaan yang besar di luar operasi biasanya.

Namun, adalah penting untuk memahami cara setiap syarikat mentafsir EBITDA dengan membaca nota yang disertakan dalam penyata kewangan atau kenyataan akhbar. Seperti yang ditunjukkan oleh Uber, syarikat itu menyertakan rangkaian item yang lebih luas dalam pengiraan EBITDA Terlarasnya.

Pengiraan EBITDA Lurus

TTT

Borang 10-Q; Semua angka, kecuali perubahan peratusan, adalah dalam jutaan dolar.

Pengiraan EBITDA Terlaras

TTT

Siaran akhbar Borang 10-Q dan Q3; Semua angka, kecuali perubahan peratusan, adalah dalam jutaan dolar.

Apakah Had EBITDA?

Seperti EBIT, EBITDA bermakna ia tidak menunjukkan kos yang terikat dengan pembayaran faedah dan cukai, kedua-duanya boleh menjadi penting bagi syarikat yang mempunyai lebih banyak hutang daripada ekuiti atau yang beroperasi di negara yang mempunyai kadar cukai korporat yang tinggi.

##Sorotan

EBITDA ialah ukuran yang baik bagi arah aliran keuntungan teras kerana ia menghapuskan beberapa faktor luar dan memberikan perbandingan yang lebih tepat antara syarikat.
EBITDA boleh digunakan sebagai jalan pintas untuk menganggar aliran tunai yang tersedia untuk membayar hutang aset jangka panjang.
EBITDA boleh digunakan untuk membandingkan syarikat antara satu sama lain dan purata industri.
EBITDA juga digunakan dalam beberapa nisbah yang digunakan dalam analisis kewangan.
Pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EBITDA) ialah metrik keuntungan korporat yang digunakan secara meluas.

##Soalan Lazim

Bagaimana Anda Mengira Pendapatan Sebelum Faedah, Cukai, Susut Nilai dan Pelunasan (EBITDA)?

Anda boleh mengira pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EBITDA) dengan menggunakan maklumat daripada penyata pendapatan, penyata aliran tunai dan kunci kira-kira syarikat. Formulanya adalah seperti berikut:EBITDA = Pendapatan Bersih + Faedah + Cukai + Susut Nilai + Pelunasan

Apakah EBITDA yang Baik?

EBITDA ialah ukuran prestasi kewangan dan keuntungan syarikat, jadi EBITDA yang agak tinggi jelas lebih baik daripada EBITDA yang lebih rendah. Syarikat dengan saiz yang berbeza dalam pelbagai sektor dan industri berbeza secara meluas dalam prestasi kewangan mereka. Oleh itu, cara terbaik untuk menentukan sama ada EBITDA syarikat adalah baik ialah membandingkan bilangannya dengan rakan setaranya—syarikat yang mempunyai saiz yang sama dalam industri dan sektor yang sama.

Apakah Pelunasan dalam EBITDA?

Berkaitan dengan EBITDA, pelunasan ialah teknik perakaunan yang digunakan untuk menurunkan nilai buku aset tidak ketara secara berkala dalam tempoh masa yang ditetapkan. Pelunasan dilaporkan pada penyata kewangan syarikat. Contoh aset tidak ketara termasuk harta intelek seperti paten atau tanda dagangan, atau muhibah yang diperoleh daripada pemerolehan masa lalu.

Adakah EBITDA Sama dengan Keuntungan?

EBITDA ialah ukuran keuntungan, tetapi keuntungan bersih juga akan mengalih keluar faedah, cukai dan susut nilai/pelunasan. Oleh itu, ia adalah proksi keuntungan kasar yang lebih baik daripada keuntungan bersih.