FAVÖK

EBITDAR Nedir?

Faiz, vergi, amortisman, amortisman ve yeniden yapılandırma veya kira maliyetlerinden önceki kazançlar (FAVÖK), bir şirketin finansal performansını ölçmek için kullanılan GAAP dışı bir araçtır. FAVÖK bir şirketin gelir tablosunda görünmese de, gelir tablosundaki bilgiler kullanılarak hesaplanabilir.

EBITDAR Formülü

$\begin &\text{FAVÖK}=\text{FAVÖK + Yeniden Yapılandırma/Kiralama Maliyetleri}\ &\textbf\ &\text{FAVÖK = Faiz, vergiler,}\ &\text{amortisman ve amortisman öncesi kazanç}\ \end{hizalı}$

EBITDAR Size Ne Diyor?

FAVÖK, öncelikle geçtiğimiz yıl içinde yeniden yapılanma geçiren şirketlerin finansal sağlık ve performansını analiz etmek için kullanılan bir metriktir. Ayrıca, benzersiz kira maliyetleri olan restoran veya kumarhane gibi işletmeler için de yararlıdır. Faiz ve vergi öncesi kazanç (FAVÖK) ve faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazanç (FAVÖK) yanında bulunur .

EBITDAR'ı analizde kullanmak, yalnızca operasyonlarla ilgili maliyetlere odaklanmak için bir şirketin giderlerinden diğerine değişkenliği azaltmaya yardımcı olur. Bu, aynı sektördeki emsal şirketleri karşılaştırırken yararlıdır.

EBITDAR, kira veya yeniden yapılandırmayı hesaba katmaz çünkü bu metrik bir şirketin temel operasyonel performansını ölçmeyi amaçlar. Örneğin, biri New York'ta pahalı, diğeri ise Omaha'da çok daha düşük kiralı iki restoranı karşılaştıran bir yatırımcı düşünün. Bu iki işletmeyi etkili bir şekilde karşılaştırmak için yatırımcı, faiz, vergi, amortisman ve amortismanın yanı sıra kira maliyetlerini hariç tutar.

Benzer şekilde, bir şirket yeniden yapılanma sürecinden geçtiğinde ve plandan kaynaklanan maliyetlere katlandığında, bir yatırımcı yeniden yapılandırma maliyetlerini hariç tutabilir. Gelir tablosuna dahil edilen bu maliyetler, genellikle tekrarlanmayan olarak görülür ve şirketin devam eden operasyonları hakkında daha iyi bir fikir vermek için FAVÖK'ten çıkarılır.

EBITDAR'ın Nasıl Kullanılacağına İlişkin Örnek

EBITDAR, halka açık şirketler için gerekli bir finansal raporlama metriği olmadığı için çoğunlukla yalnızca dahili amaçlar için hesaplanır. Bir firma, yeniden yapılandırma gibi dalgalanan maliyetleri veya şirketin çeşitli yan kuruluşlarında veya firmanın rakipleri arasında farklılık gösterebilecek kira maliyetlerini dikkate almak zorunda kalmadan operasyonel giderleri izole etmek ve gözden geçirmek için her üç ayda bir hesaplayabilir.

Başlangıç noktası, faaliyet geliri olarak da adlandırılan faiz ve vergi öncesi kazançtır (FVÖK). Bu metrik, faiz ve vergileri içermez. Bir sonraki adım, FAVÖK'e ulaşmak için amortisman, amortisman, kira veya yeniden yapılandırma ile ilgili maliyetleri hariç tutmaktır.

Örneğin, XYZ şirketinin yılda 1 milyon dolar kazandığını ve toplam işletme giderlerinin 400.000 dolar olduğunu hayal edin. Faaliyet giderlerinin gelirden çıkarılması, 600.000 ABD Doları FVÖK veya faaliyet geliri (1 milyon ABD Doları gelir - 400.000 ABD Doları işletme gideri) = 600.000 ABD Doları ile sonuçlanır.

İşletme giderleri, faiz ve vergi giderlerini içermemektedir, çünkü şirket bunları FVÖK'ten sonra gelir tablosunda daha fazla göstermeyi tercih etmektedir.

Firmanın 400.000$'lık işletme giderlerine 15.000$'lık amortisman, 10.000$'lık amortisman ve 50.000$'lık kira dahildir. Bir analist, FAVÖK'e ulaşmak için, amortisman, amortisman ve kirayı (15.000 ABD Doları + 10.000 ABD Doları + 50.000 ABD Doları) FAVÖK ile başlayıp aşağıdaki tutarları ekleyerek hesaplamanın dışında tutar:

FAVÖK = 600.000 ABD Doları FVÖK + (15.000 ABD Doları + 10.000 ABD Doları + 50.000 ABD Doları) = 675.000 ABD Doları

Kiranın yalnızca FAVÖK metriği için hariç tutulduğunu unutmayın.

FAVÖK ve FAVÖK Arasındaki Fark

FAVÖK ve FAVÖK arasındaki fark, ikincisinin yeniden yapılandırma veya kira maliyetlerini içermemesidir. Bununla birlikte, her iki metrik de, iki şirketin mali performansını, amortisman ve amortisman gibi vergileri veya nakdi olmayan giderleri dikkate almadan karşılaştırmak için kullanılır. Bir işletme bir varlığı amorti ettiğinde veya amortismana tabi tuttuğunda, varlığın tamamını bir yıl içinde ödemiş olsa da, birkaç yıl boyunca her yıl varlığın maliyetinin bir kısmını yazar.

Vergi beyannameleri ve muhasebe defterleri için gerekli olmakla birlikte, bu rakamlar bir işletmenin mevcut mali durumunun resmini bulandırabilir. Sonuç olarak, yatırımcılar bir şirketten diğerine oldukça farklı görünebileceklerinden, bir şirketin performansını operasyonel olmayan giderleri hesaba katmadan değerlendirmek isterler.

##Öne çıkanlar

EBITDAR, FAVÖK veya FAVÖK gibi bir kârlılık ölçüsüdür, ancak kumarhaneler, restoranlar ve yinelenmeyen veya çok değişken kira veya yeniden yapılandırma maliyetleri olan diğer şirketler için daha iyidir.
FAVÖK, analistlere vergiler, kira, yeniden yapılandırma maliyetleri ve nakit dışı giderler gibi operasyonlarla ilgisi olmayan giderler dışında bir şirketin temel operasyonel performansı hakkında bir fikir verir.
EBITDAR'ı kullanmak, doğrudan operasyonlarla ilgili olmayan benzersiz değişkenleri en aza indirerek bir firmanın diğerine daha kolay karşılaştırmasını sağlar.