Nisbah Jualan Pendek Pakar
Apakah Nisbah Jualan Pendek Pakar?
jualan pendek pakar ialah ukuran aktiviti jualan pendek pakar di Bursa Saham New York (NYSE). Pakar memudahkan dagangan dalam saham tertentu dan membuat pasaran dalam saham yang mereka niagakan dengan memaparkan tawaran terbaik mereka dan meminta harga kepada pasaran semasa waktu dagangan. Nisbah jualan pendek membandingkan aktiviti pakar dengan jualan pendek keseluruhan NYSE. Kepentingan langkah ini telah merosot dalam beberapa tahun kebelakangan ini disebabkan oleh perdagangan frekuensi tinggi (HFT).
Memahami Nisbah Jualan Pendek Pakar
Nisbah jualan pendek pakar ialah ukuran aktiviti jualan pendek oleh pembuat pasaran di NYSE. Pembuat pasaran ini dikenali sebagai pakar. Setiap pakar ditugaskan untuk mengimbangi pesanan beli dan jual masuk pada portfolio saham untuk memudahkan dagangan saham tersebut.
Ramai penganalisis percaya bahawa pakar mempunyai perspektif unik tentang aktiviti perdagangan dan dengan itu membuat pertaruhan yang lebih bermaklumat dengan dagangan mereka sendiri. Pengkritik mungkin menjawab bahawa, selama bertahun-tahun, pengawasan NYSE terhadap pakar adalah ringan dan menunjukkan tindakan tatatertib yang diambil oleh pertukaran terhadap segelintir firma pakar pada tahun 2003.
Pada tahun 2003, firma dituduh menyalahgunakan kedudukan mereka untuk mendapat keuntungan daripada aktiviti perdagangan sedangkan mereka sepatutnya bertindak sebagai fasilitator neutral. Platform dagangan elektronik semakin banyak menggantikan pakar di NYSE dan bursa lain. Walau bagaimanapun, penyokong sistem pakar berpendapat bahawa mereka menyediakan kecairan dan mengurus turun naik dengan cara yang tidak boleh dilakukan oleh elektronik.
Nisbah ini dikira dengan membahagikan bilangan jualan pendek pakar dengan jumlah jualan pendek di NYSE. Pertukaran menerbitkan data ini dengan masa ketinggalan kira-kira dua minggu.
Nisbah Perdagangan Berfrekuensi Tinggi dan Jualan Pendek
Nisbah jualan pendek pakar telah menjadi penunjuk yang kurang kerap digunakan pada awal abad ke-21. Salah satu sebab untuk ini ialah peningkatan HFT dan impaknya terhadap jumlah jualan pendek, atau faedah pendek,. dalam pasaran semasa. Memandangkan HFT telah meningkat dengan ketara dalam beberapa tahun kebelakangan ini, ia telah menyumbang sebahagian besar kepentingan pendek.
Pertimbangan Khas
Walau bagaimanapun, dagangan ini tidak semestinya pertaruhan menurun terhadap pasaran yang mungkin berlaku pada masa lalu. Pedagang frekuensi tinggi cenderung untuk menutup kedudukan pendek mereka dengan cepat, dan telah meningkatkan akses kepada saham bermodal kecil . Akses ini menyediakan peniaga dengan rangkaian syarikat yang lebih luas hingga pendek. Kedua-dua faktor ini bermakna penjual pendek frekuensi tinggi cenderung terdedah kepada risiko yang jauh lebih rendah daripada penjual pendek tradisional pada masa lalu. Risiko yang kurang membawa kepada jualan yang lebih pendek, yang boleh memesongkan kepentingan bahagian kepentingan pendek pakar.
Sorotan
Nisbah jualan pendek pakar mengukur aktiviti jualan pendek pakar di Bursa Saham New York (NYSE).
Nisbah membandingkan aktiviti ini dengan jualan pendek keseluruhan NYSE.
Perdagangan frekuensi tinggi telah menyebabkan nisbah jualan pendek menjadi kurang ketara dalam beberapa tahun kebelakangan ini.
Nisbah ini dikira dengan membahagikan bilangan jualan pendek pakar dengan jumlah jualan pendek di NYSE.
