Коэффициент коротких продаж специалиста

Что такое коэффициент коротких продаж для специалистов?

Коэффициент коротких продаж специалистов — это показатель активности специалистов по коротким продажам на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). Специалисты облегчают торговлю определенными акциями и формируют рынок акций, которыми они торгуют, показывая на рынке свои лучшие предложения и запрашиваемые цены в течение торговых часов. Коэффициент коротких продаж сравнивает активность специалистов с короткими продажами всей NYSE. Значение этой меры снизилось в последние годы из-за высокочастотной торговли (HFT).

Понимание коэффициента коротких продаж специалиста

Коэффициент коротких продаж специалистов — это показатель активности маркет-мейкеров в коротких продажах на NYSE. Эти маркет-мейкеры известны как специалисты. Каждому специалисту поручено уравновешивать поступающие заказы на покупку и продажу портфеля акций, чтобы облегчить торговлю этими акциями.

Многие аналитики считают, что специалисты имеют уникальный взгляд на торговую деятельность и поэтому делают более обоснованные ставки в своих сделках. Критики могут возразить, что в течение многих лет надзор NYSE за специалистами был незначительным, и указать на дисциплинарные меры, которые биржа приняла против нескольких специализированных фирм в 2003 году.

В 2003 году фирмы были обвинены в злоупотреблении своим положением для получения прибыли от торговой деятельности, когда они должны были действовать как нейтральные посредники. Электронные торговые площадки все чаще вытесняют специалистов на NYSE и других биржах. Однако сторонники специализированной системы утверждают, что они обеспечивают ликвидность и управляют волатильностью так, как не может электроника.

Этот коэффициент рассчитывается путем деления количества коротких продаж специалистов на общее количество коротких продаж на NYSE. Биржа публикует эти данные с задержкой примерно в две недели.

Высокочастотная торговля и короткие продажи

Коэффициент коротких продаж специалистов стал менее часто используемым индикатором в начале 21 века. Одной из причин этого является рост HFT и влияние, которое он оказал на общее количество коротких продаж или короткий интерес на текущих рынках. Поскольку в последние годы популярность HFT возросла, на нее приходится значительная часть коротких позиций.

Особые соображения

Однако эти сделки не обязательно являются медвежьими ставками против рынка, как это могло быть в прошлом. Высокочастотные трейдеры, как правило, быстро покрывают свои короткие позиции и значительно улучшили доступ к акциям с малой капитализацией . Этот доступ предоставляет трейдерам более широкий круг компаний для коротких позиций. Оба эти фактора означают, что высокочастотный продавец коротких позиций, как правило, подвергается гораздо меньшему риску, чем традиционный продавец коротких позиций в прошлом. Меньший риск приводит к более коротким продажам, что может исказить значение доли специалистов в коротких позициях.

Особенности

• Коэффициент коротких продаж специалистов измеряет активность специалистов по коротким продажам на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).

• Соотношение сравнивает эту активность с короткими продажами всей NYSE.

• Высокочастотная торговля привела к тому, что коэффициент коротких продаж в последние годы стал менее значительным.

• Этот коэффициент рассчитывается путем деления количества коротких продаж специалистов на общее количество коротких продаж на NYSE.