Portfolio

Apakah Portfolio?

Portfolio ialah koleksi pelaburan kewangan seperti saham, bon, komoditi, tunai dan setara tunai, termasuk dana tertutup dan dana dagangan bursa (ETF). Orang ramai secara amnya percaya bahawa saham, bon dan wang tunai merangkumi teras portfolio. Walaupun ini sering berlaku, ia tidak perlu menjadi peraturan. Portfolio mungkin mengandungi pelbagai jenis aset termasuk hartanah, seni dan pelaburan swasta.

Anda boleh memilih untuk memegang dan mengurus portfolio anda sendiri, atau anda boleh membenarkan pengurus wang, penasihat kewangan atau profesional kewangan lain untuk mengurus portfolio anda.

Memahami Portfolio

Salah satu konsep utama dalam pengurusan portfolio ialah kebijaksanaan kepelbagaian —yang bermaksud tidak meletakkan semua telur anda dalam satu bakul. Kepelbagaian cuba mengurangkan risiko dengan memperuntukkan pelaburan antara pelbagai instrumen kewangan, industri dan kategori lain. Ia bertujuan untuk memaksimumkan pulangan dengan melabur di kawasan berbeza yang masing-masing akan bertindak balas secara berbeza terhadap peristiwa yang sama. Terdapat banyak cara untuk mempelbagaikan. Bagaimana anda memilih untuk melakukannya terpulang kepada anda. Matlamat anda untuk masa depan, selera anda terhadap risiko, dan keperibadian anda adalah semua faktor dalam memutuskan cara membina portfolio anda.

Tanpa mengira campuran aset portfolio anda, semua portfolio harus mengandungi beberapa tahap kepelbagaian, dan mencerminkan toleransi pelabur terhadap risiko,. objektif pulangan, ufuk masa dan kekangan lain yang berkaitan, termasuk kedudukan cukai, keperluan kecairan, situasi undang-undang dan keadaan unik.

Mengurus Portfolio

Anda mungkin menganggap portfolio pelaburan sebagai pai yang telah dibahagikan kepada kepingan pelbagai saiz berbentuk baji, setiap bahagian mewakili kelas aset dan/atau jenis pelaburan yang berbeza. Pelabur berhasrat untuk membina portfolio terpelbagai dengan baik untuk mencapai peruntukan portfolio pulangan risiko yang bersesuaian dengan tahap toleransi risiko mereka. Walaupun saham, bon dan tunai secara amnya dilihat sebagai blok binaan teras portfolio, anda mungkin mengembangkan portfolio dengan pelbagai jenis aset—termasuk hartanah, saham emas, pelbagai jenis bon, lukisan dan koleksi seni lain.

Peruntukan portfolio sampel yang digambarkan di atas adalah untuk pelabur yang mempunyai toleransi yang rendah terhadap risiko. Secara umum, strategi konservatif cuba melindungi nilai portfolio dengan melabur dalam sekuriti berisiko rendah. Dalam contoh, anda akan melihat bahawa 50% penuh diperuntukkan kepada bon,. yang mungkin mengandungi bon korporat dan kerajaan gred tinggi, termasuk perbandaran (munis).

Peruntukan saham 20% boleh terdiri daripada ekuiti mewah atau bermodal besar, dan 30% daripada pelaburan jangka pendek mungkin termasuk tunai, sijil deposit (CD) dan akaun simpanan hasil tinggi.

Kebanyakan profesional pelaburan bersetuju bahawa, walaupun ia tidak menjamin kerugian, kepelbagaian adalah komponen utama untuk mencapai matlamat kewangan jangka panjang sambil meminimumkan risiko.

Jenis Portfolio

Terdapat banyak jenis portfolio dan strategi portfolio yang berbeza kerana terdapat pelabur dan pengurus wang. Anda juga boleh memilih untuk mempunyai berbilang portfolio, yang kandungannya boleh mencerminkan strategi atau senario pelaburan yang berbeza, berstruktur untuk keperluan yang berbeza.

Portfolio Hibrid

Pendekatan portfolio hibrid mempelbagaikan merentas kelas aset. Membina portfolio hibrid memerlukan mengambil kedudukan dalam saham serta bon, komoditi, hartanah, dan juga seni. Secara amnya, portfolio hibrid memerlukan perkadaran yang agak tetap bagi saham, bon dan pelaburan alternatif. Ini berfaedah, kerana mengikut sejarah, saham, bon dan alternatif telah mempamerkan korelasi yang kurang sempurna antara satu sama lain.

Pelaburan Portfolio

Apabila anda menggunakan portfolio untuk tujuan pelaburan, anda menjangkakan bahawa saham, bon atau aset kewangan lain akan memperoleh pulangan atau nilai meningkat dari semasa ke semasa, atau kedua-duanya. Pelaburan portfolio mungkin sama ada strategik—di mana anda membeli aset kewangan dengan niat untuk memegang aset tersebut untuk masa yang lama; atau taktikal —di mana anda secara aktif membeli dan menjual aset dengan harapan untuk mencapai keuntungan jangka pendek.

Portfolio Agresif, Fokus Ekuiti

Aset asas dalam portfolio yang agresif secara amnya akan menanggung risiko yang besar untuk mencari pulangan yang besar. Pelabur yang agresif mencari syarikat yang berada di peringkat awal pertumbuhan mereka dan mempunyai cadangan nilai yang unik. Kebanyakan daripada mereka belum lagi menjadi nama rumah biasa.

Portfolio Defensif, Berfokuskan Ekuiti

Portfolio yang bersifat defensif akan cenderung menumpukan pada asas pengguna yang tahan terhadap kemelesetan. Saham pertahanan berfungsi dengan baik pada masa sukar dan juga masa baik. Tidak kira betapa teruknya ekonomi pada masa tertentu, syarikat yang membuat produk yang penting untuk kehidupan seharian akan bertahan.

Portfolio Ekuiti Berfokuskan Pendapatan

Jenis portfolio ini menghasilkan wang daripada saham yang membayar dividen atau jenis pengagihan lain kepada pihak berkepentingan. Sesetengah saham dalam portfolio pendapatan juga boleh dimuatkan dalam portfolio defensif, tetapi di sini mereka dipilih terutamanya untuk hasil tinggi mereka. Portfolio pendapatan harus menjana aliran tunai yang positif. Amanah pelaburan hartanah (REITs) adalah contoh pelaburan yang menghasilkan pendapatan.

Portfolio Spekulatif, Fokus Ekuiti

Portfolio spekulatif adalah yang terbaik untuk pelabur yang mempunyai tahap toleransi yang tinggi terhadap risiko. Permainan spekulatif boleh termasuk tawaran awam permulaan (IPO) atau saham yang dikhabarkan sebagai sasaran pengambilalihan. Firma teknologi atau penjagaan kesihatan dalam proses membangunkan produk terobosan tunggal juga akan termasuk dalam kategori ini.

Kesan Toleransi Risiko terhadap Peruntukan Portfolio

Walaupun penasihat kewangan boleh mencipta model portfolio generik untuk individu, toleransi risiko pelabur harus mencerminkan kandungan portfolio dengan ketara.

Sebaliknya, pelabur yang bertoleransi risiko mungkin menambah beberapa saham pertumbuhan bermodal kecil kepada kedudukan saham pertumbuhan bermodal besar yang agresif, mengambil beberapa pendedahan bon hasil tinggi dan melihat kepada hartanah, antarabangsa dan peluang pelaburan alternatif untuk portfolio mereka . Secara umum, pelabur harus meminimumkan pendedahan kepada sekuriti atau kelas aset yang turun naik menyebabkan mereka tidak selesa.

Kesan Horizon Masa pada Peruntukan Portfolio

Sama seperti toleransi risiko, pelabur harus mempertimbangkan berapa lama mereka perlu melabur apabila membina portfolio. Secara umum, pelabur harus bergerak ke arah peruntukan aset konservatif apabila tarikh matlamat mereka semakin hampir, untuk melindungi pendapatan portfolio sehingga ke tahap itu.

Sebagai contoh, pelabur konservatif mungkin memihak kepada portfolio dengan saham bermodal besar,. dana indeks pasaran berasaskan luas, bon gred pelaburan dan kedudukan dalam cecair, setara tunai gred tinggi.

Ambil, sebagai contoh, pelabur yang menabung untuk persaraan yang merancang untuk meninggalkan tenaga kerja dalam tempoh lima tahun. Walaupun pelabur itu selesa untuk melabur dalam saham dan sekuriti yang lebih berisiko, mereka mungkin mahu melabur lebih besar daripada portfolio dalam aset bahagian yang lebih konservatif seperti bon dan tunai, untuk membantu melindungi apa yang telah disimpan. Sebaliknya, individu yang baru memasuki tenaga kerja mungkin ingin melabur keseluruhan portfolio mereka dalam saham, kerana mereka mungkin mempunyai beberapa dekad untuk melabur, dan keupayaan untuk mengatasi beberapa ketidaktentuan jangka pendek pasaran .

##Sorotan

Stok dan bon biasanya dianggap sebagai blok binaan teras portfolio, walaupun anda mungkin mengembangkan portfolio dengan pelbagai jenis aset—termasuk hartanah, emas, lukisan dan koleksi seni lain.
Portfolio ialah koleksi pelaburan kewangan seperti saham, bon, komoditi, tunai dan setara tunai, serta rakan sejawat dana mereka.
Kepelbagaian adalah konsep utama dalam pengurusan portfolio.
Toleransi seseorang terhadap risiko, objektif pelaburan dan ufuk masa semuanya merupakan faktor kritikal apabila memasang dan melaraskan portfolio pelaburan.