Sæt Ratio Backspread

Hvad er Put Ratio Backspread?

Et put ratio backspread er en optionshandelsstrategi , der kombinerer korte puts og lange puts for at skabe en position, hvis profit- og tabspotentiale afhænger af forholdet mellem disse puts.

Forstå Put Ratio Backspread

Et put ratio backspread kaldes så, fordi det søger at drage fordel af volatiliteten i den underliggende aktie og kombinerer korte og lange puts i et bestemt forhold efter valg af optionsinvestor. Den er konstrueret til at have ubegrænset potentiel fortjeneste med begrænset tab, eller begrænset potentiel fortjeneste med udsigt til ubegrænset tab, afhængigt af, hvordan den er struktureret. Forholdet mellem lange og korte puts i et put ratio backspread er typisk 2:1, 3:2 eller 3:1.

Put Ratio Backspread Eksempel

Et put ratio backspread kombinerer korte puts og lange puts og søger at drage fordel af volatiliteten i den underliggende aktie. For eksempel kan en aktiehandel til $29,50 have en måneds puthandel som følger:

• $30 sætter handel til $1,16 og $29 sætter handel til 62 cent. En trader, der er bearish på den underliggende aktie og ønsker at strukturere et put ratio backspread, der ville drage fordel af et fald i aktien, kunne købe to $29 put kontrakter til en samlet pris på $124 og sælge short en $30 put kontrakt for at modtage $116 præmie. (Husk, at hver optionskontrakt repræsenterer 100 aktier.) Nettoomkostningerne for denne 2:1 put ratio backspread, uden at tage provision i betragtning, er derfor $8.

• Hvis aktien falder til $28 ved udløb, bryder handelen lige (bortset fra de marginale $8 omkostninger ved at sætte på handelen). Hvis aktien falder til $27 ved optionens udløb, er bruttofortjenesten $100; ved $26 er bruttofortjenesten $200 og så videre.

• Hvis aktien på den anden side stiger til $30 ved optionens udløb, er det maksimale tab begrænset til prisen på handlen eller $8. Tabet er begrænset til $8, uanset hvor højt aktien handles ved optionens udløb.

##Højdepunkter

• Et put ratio backspread er en optionshandelsstrategi, der kombinerer korte puts og lange puts for at skabe en position, hvis profit- og tabspotentiale afhænger af forholdet mellem disse puts.

• Forholdet mellem lange og korte puts i et put ratio backspread er typisk 2:1, 3:2 eller 3:1.

• Put ratio spread er konstrueret til at have ubegrænset potentiel fortjeneste med begrænset tab, eller begrænset potentiel fortjeneste med udsigt til ubegrænset tab, afhængigt af hvordan det er struktureret.