bjørnefælde
Hvad er en bjørnefælde?
En bjørnefælde er et teknisk mønster, der opstår, når kurshandlingen på en aktie, et indeks eller et andet finansielt instrument fejlagtigt signalerer en vending fra en nedadgående tendens til en opadgående tendens. En teknisk analytiker kan sige, at institutionelle handlende forsøger at skabe bjørnefælder som en måde at friste detailinvestorer til at tage lange positioner. Hvis den institutionelle erhvervsdrivende har succes, og prisen bevæger sig højere kortvarigt, giver det de institutionelle handlende mulighed for at losse større lagerpositioner, som ellers ville presse priserne meget lavere.
Sådan fungerer en bjørnefælde
På nogle markeder kan der være masser af investorer, der ønsker at købe aktier, men nogle få sælgere, der er villige til at acceptere deres bud. I dette tilfælde kan køberne øge deres bud - den pris, de er villige til at betale for aktien. Dette vil sandsynligvis tiltrække flere sælgere til markedet, og markedet bevæger sig højere på grund af ubalancen mellem købs- og salgspres.
Men når aktier erhverves, bliver de automatisk salgspres på den aktie, fordi investorer kun tjener overskud, når de sælger. Derfor, hvis for mange mennesker køber aktien, vil det mindske købspresset og øge det potentielle salgspres.
For at øge efterspørgslen og få aktiekurserne til at stige, kan institutioner presse priserne lavere, så markederne ser bearish ud. Dette får nybegyndere til at sælge aktier. Når aktien falder, hopper investorerne tilbage på markedet, og aktiekurserne stiger med stigningen i efterspørgslen.
Særlige overvejelser
En bjørnefælde kan få en markedsdeltager til at forvente et fald i værdien af et finansielt instrument, hvilket medfører udførelse af en kort position på aktivet. Værdien af aktivet forbliver dog flad eller stiger i dette scenarie, og deltageren er tvunget til at lide et tab.
En bullish trader kan sælge et faldende aktiv for at beholde overskud, mens en bearish trader kan forsøge at shorte dette aktiv for at købe det tilbage, efter at prisen er faldet til et vist niveau. Hvis den nedadgående tendens aldrig opstår eller vender efter en kort periode, identificeres prisvendingen som en bjørnefælde.
Markedsdeltagere er ofte afhængige af tekniske mønstre for at analysere markedstendenser og for at evaluere investeringsstrategier. Tekniske forhandlere forsøger at identificere bjørnefælder og undgå dem ved at bruge en række analytiske værktøjer, der inkluderer Fibonacci-retracements,. relativ styrkeoscillatorer og volumenindikatorer. Disse værktøjer kan hjælpe handlende med at forstå og forudsige, om den aktuelle pristendens på et værdipapir er legitim og bæredygtig.
Bjørnefælder vs. short selling
En bjørn er en investor eller erhvervsdrivende på de finansielle markeder, der mener, at prisen på et værdipapir er ved at falde. Bears kan også tro, at den overordnede retning af et finansmarked kan være i tilbagegang. En bearish investeringsstrategi forsøger at drage fordel af faldet i prisen på et aktiv, og en kort position udføres ofte for at implementere denne strategi.
En kort position er en handelsteknik, der låner aktier eller kontrakter af et aktiv fra en mægler gennem en marginkonto. Investoren sælger disse lånte instrumenter for at købe dem tilbage, når prisen falder, og booker en fortjeneste fra faldet. Når en bearish investor fejlagtigt identificerer prisfaldet, øges risikoen for at blive fanget i en bjørnefælde.
Shortsælgere er tvunget til at dække positioner, efterhånden som priserne stiger for at minimere tab. En efterfølgende stigning i købsaktiviteten kan igangsætte yderligere opside, som kan fortsætte med at sætte gang i prisen. Efter kortsælgeres køb, de instrumenter, der kræves for at dække deres korte positioner, har aktivets opadgående momentum en tendens til at falde.
En shortsælger risikerer at maksimere tabet eller udløse et margin call, når værdien af et indeks eller en aktie fortsætter med at stige. En investor kan minimere skader fra fælder ved at placere stop-tabs ved udførelse af markedsordrer.
##Højdepunkter
En bjørnefælde er en falsk teknisk indikation på en vending fra et ned- til et op-marked, der kan lokke intetanende investorer.
En bjørnefælde udløses ofte af et fald, der får markedsdeltagerne til at åbne shorts, som så mister værdi i en tilbageførsel, når deltagerne skal dække shortsene.
Disse kan forekomme på alle typer af aktivmarkeder, inklusive aktier, futures, obligationer og valutaer.
