فخ الدب
ما هي مصيدة الدب؟
مصيدة الدببة هي نمط فني يحدث عندما تشير حركة سعر سهم أو مؤشر أو أداة مالية أخرى بشكل غير صحيح إلى انعكاس من الاتجاه الهبوطي إلى الاتجاه الصعودي. قد يقول محلل تقني أن المتداولين المؤسسيين يحاولون إنشاء مصائد للدببة كطريقة لإغراء مستثمري التجزئة لاتخاذ صفقات شراء. إذا نجح المتداول المؤسسي ، وتحرك السعر للأعلى لفترة وجيزة ، فإنه يمنح التجار المؤسسيين القدرة على تفريغ صفقات أكبر من الأسهم التي من شأنها أن تدفع الأسعار إلى الأسفل بكثير.
كيف يعمل مصيدة الدب
في بعض الأسواق ، قد يكون هناك الكثير من المستثمرين الذين يتطلعون إلى شراء الأسهم ولكن قلة من البائعين الذين هم على استعداد لقبول عروضهم. في هذه الحالة ، قد يزيد المشترون من عرضهم - السعر الذي يرغبون في دفعه مقابل السهم. سيؤدي هذا على الأرجح إلى جذب المزيد من البائعين إلى السوق ، ويتحرك السوق للأعلى بسبب عدم التوازن بين ضغوط الشراء والبيع.
ومع ذلك ، عندما يتم الحصول على الأسهم ، فإنها تصبح تلقائيًا ضغط بيع على هذا السهم لأن المستثمرين يكسبون الأرباح فقط عند البيع. لذلك ، إذا قام الكثير من الناس بشراء الأسهم ، فسوف يقلل ذلك من ضغط الشراء ويزيد من ضغط البيع المحتمل.
لزيادة الطلب ورفع أسعار الأسهم ، قد تدفع المؤسسات الأسعار للانخفاض بحيث تبدو الأسواق هبوطية. يؤدي هذا إلى قيام المستثمرين المبتدئين ببيع الأسهم. بمجرد انخفاض السهم ، يقفز المستثمرون مرة أخرى إلى السوق ، وترتفع أسعار الأسهم مع زيادة الطلب.
إعتبارات خاصة
يمكن أن يدفع مصيدة الدببة أحد المشاركين في السوق إلى توقع انخفاض في قيمة الأداة المالية ، مما يؤدي إلى تنفيذ مركز قصير على الأصل. ومع ذلك ، تظل قيمة الأصل ثابتة أو ترتفع في هذا السيناريو ، ويضطر المشارك إلى تكبد خسارة.
قد يبيع المتداول الصاعد أصلًا متراجعًا للاحتفاظ بالأرباح بينما قد يحاول المتداول الهابط بيع هذا الأصل لشرائه مرة أخرى بعد انخفاض السعر إلى مستوى معين. إذا لم يحدث هذا الاتجاه الهبوطي أو انعكس بعد فترة وجيزة ، يتم تحديد انعكاس السعر على أنه فخ الدب.
غالبًا ما يعتمد المشاركون في السوق على الأنماط الفنية لتحليل اتجاهات السوق وتقييم استراتيجيات الاستثمار. يحاول المتداولون الفنيون تحديد مصائد الدببة وتجنبها باستخدام مجموعة متنوعة من الأدوات التحليلية التي تشمل ارتدادات فيبوناتشي ومذبذبات القوة النسبية ومؤشرات الحجم. يمكن أن تساعد هذه الأدوات المتداولين في فهم والتنبؤ بما إذا كان اتجاه السعر الحالي للأمن شرعيًا ومستدامًا.
مصائد الدب مقابل البيع على المكشوف
الدب هو مستثمر أو تاجر في الأسواق المالية يعتقد أن سعر الورقة المالية على وشك الانخفاض. قد يعتقد الدببة أيضًا أن الاتجاه العام للسوق المالي قد يكون في انخفاض. تحاول إستراتيجية الاستثمار الهابطة الاستفادة من انخفاض سعر الأصل ، وغالبًا ما يتم تنفيذ مركز قصير لتنفيذ هذه الاستراتيجية.
المركز القصير هو أسلوب تداول يقترض الأسهم أو عقود الأصل من وسيط من خلال حساب الهامش. يبيع المستثمر تلك الأدوات المقترضة لإعادة شرائها عندما ينخفض السعر ، ويحجز ربحًا من الانخفاض. عندما يحدد مستثمر هبوطي بشكل غير صحيح انخفاض السعر ، تزداد مخاطر الوقوع في فخ الدب.
يضطر البائعون على المكشوف لتغطية المراكز مع ارتفاع الأسعار لتقليل الخسائر. يمكن أن تؤدي الزيادة اللاحقة في نشاط الشراء إلى مزيد من الاتجاه الصعودي ، والذي يمكن أن يستمر في تغذية زخم السعر. بعد شراء البائعين على المكشوف ، الأدوات المطلوبة لتغطية مراكزهم القصيرة ، يميل الزخم الصعودي للأصل إلى الانخفاض.
يخاطر البائع على المكشوف بتعظيم الخسارة أو إطلاق نداء الهامش عندما تستمر قيمة المؤشر أو السهم في الارتفاع. يمكن للمستثمر تقليل الضرر الناجم عن الفخاخ عن طريق وضع أوامر وقف الخسائر عند تنفيذ أوامر السوق.
يسلط الضوء
فخ الدب هو مؤشر فني خاطئ على الانعكاس من السوق الهابطة إلى السوق الصعودية التي يمكن أن تغري المستثمرين المطمئنين.
غالبًا ما يتم تشغيل مصيدة الدببة عن طريق الانخفاض الذي يدفع المشاركين في السوق إلى فتح صفقات البيع على المكشوف ، والتي تفقد قيمتها بعد ذلك في حالة الانعكاس عندما يتعين على المشاركين تغطية عمليات البيع القصيرة.
يمكن أن تحدث هذه في جميع أنواع أسواق الأصول ، بما في ذلك الأسهم والعقود الآجلة والسندات والعملات.
