Økonomisk præstation
Hvad er økonomiske resultater?
Økonomisk præstation er et subjektivt mål for, hvor godt en virksomhed kan bruge aktiver fra sin primære forretningsform og generere indtægter. Udtrykket bruges også som et generelt mål for en virksomheds overordnede økonomiske sundhed over en given periode.
Analytikere og investorer bruger økonomiske resultater til at sammenligne lignende virksomheder på tværs af den samme branche eller til at sammenligne brancher eller sektorer samlet.
Forståelse af økonomiske resultater
Der er mange interessenter i en virksomhed, herunder handelskreditorer, obligationsejere, investorer, medarbejdere og ledelse. Hver gruppe har en interesse i at spore en virksomheds økonomiske resultater. Den økonomiske præstation identificerer, hvor godt en virksomhed genererer indtægter og administrerer sine aktiver, passiver og de finansielle interesser hos sine interessenter og aktionærer.
Der er mange måder at måle økonomiske resultater på, men alle mål bør tages samlet. Linjeposter, såsom driftsindtægter, driftsindtægter eller pengestrømme fra driften, kan bruges såvel som samlet enhedssalg. Desuden kan analytikeren eller investoren ønske at se dybere ind i regnskaber og opsøge marginvækstrater eller faldende gæld. Six Sigma metoder fokuserer på dette aspekt.
Registrering af økonomiske resultater
Et centralt dokument i rapportering af virksomhedens økonomiske resultater, som i høj grad stoles på af analytikere, er Form 10-K. Securities and Exchange Commission ( SEC) kræver, at alle offentlige virksomheder indleverer og offentliggør dette årlige dokument. Dens formål er at give interessenter nøjagtige og pålidelige data og informationer, der giver et overblik over virksomhedens økonomiske helbred.
Uafhængige revisorer reviderer oplysningerne i en 10-K, og virksomhedens ledelse underskriver den og andre oplysningsdokumenter. Som følge heraf repræsenterer 10K den mest omfattende kilde til information om finansielle resultater, der stilles til rådighed for investorer årligt.
En virksomheds Form 10-K skal være tilgængelig for offentligheden. Enhver, der ønsker at undersøge en, kan gå til SEC's Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval (EDGAR) database. Du kan søge efter firmanavn, ticker-symbol eller SEC Central Index Key (CIK). Mange virksomheder lægger også deres 10-K'er på deres hjemmesider i en "Investor Relations" sektion.
Selvom begreberne nogle gange bruges i flæng, er en virksomheds Form 10-K ikke den samme som dens årsrapport. Begge indeholder oplysninger om virksomheden og dens økonomiske resultater i det seneste år. Men årsrapporten er mere en poleret publikation, overdådigt illustreret og beskriver forskellige projekter og tiltag, virksomheden påtager sig. 10-K mangler sådanne fotos og grafik, men går generelt ind i flere økonomiske detaljer og beregninger.
Regnskaber
Inkluderet i 10K er tre årsregnskaber: balancen, resultatopgørelsen og pengestrømsopgørelsen.
Balance
Balancen er et øjebliksbillede af en organisations økonomi på en bestemt dato. Det giver et overblik over, hvor godt virksomheden forvalter sine aktiver og passiver. Analytikere kan finde information om langsigtet vs. kortfristet gæld på balancen. De kan også finde information om, hvilken slags aktiver virksomheden ejer, og hvor stor en procentdel af aktiver, der er finansieret med passiver vs. egenkapital.
Indkomstopgørelse
Resultatopgørelsen giver en oversigt over driften for hele året. Resultatopgørelsen starter med salg eller omsætning og slutter med nettoindkomst. Også omtalt som resultatopgørelsen, giver resultatopgørelsen bruttoavancen, omkostningerne ved solgte varer, driftsoverskudsgraden og nettooverskudsgraden. Det giver også et overblik over antallet af udestående aktier samt en sammenligning med resultatet fra det foregående år.
Pengestrømsopgørelse
Pengestrømsopgørelsen er en kombination af både resultatopgørelsen og balancen. For nogle analytikere er pengestrømsopgørelsen det vigtigste regnskab, fordi det giver en afstemning mellem nettoindkomst og pengestrøm. Det er her, analytikere ser, hvor meget virksomheden brugte på aktietilbagekøb, udbytte og kapitaludgifter. Det giver også kilden til og anvendelsen af pengestrømme fra drift, investering og finansiering.
Andre specialiserede økonomiske præstationsindikatorer er mere specifikke for visse brancher. For eksempel kan virksomheder, hvis salg af varer og tjenester varierer afhængigt af tidspunktet på året, bruge sæsonbestemt som et mål, der måler, hvordan en bestemt periode eller sæson påvirker tallene og resultaterne.
Eksempel på økonomisk præstation
Som et eksempel på økonomisk præstationsanalyse, lad os se på Coca-Cola Companys resultater fra år til år i 2019 og 2020.
TTT
Kilde: Coca-Cola 2020 årsrapport
Coca-Colas præstation var ikke stor i 2020. Nettoomsætningen faldt 11 % i forhold til året før. Bruttoavance og indtjening pr. aktie faldt 14%.
Virksomheden tilskrev sin præstation til problemerne forårsaget af coronavirus-pandemien sammen med "en valutamodvind" (en henvisning til det faktum, at det er en global virksomhed med mange aktiviteter og markeder i udlandet). Coca-Cola henter mere end en tredjedel af sin omsætning fra ikke-detailkanaler, såsom restauranter og koncessionsstande. Så nedlukningen af offentlige spillesteder og bopælsmandaterne skadede salget.
Bundlinjen
En virksomheds økonomiske resultater er baseret på tal. Men i sidste ende giver det et indtryk af virksomheden og dens soliditet. En finansiel analyse af en virksomheds regnskaber, opsummeret i årsrapporter og Form K-10'er - er afgørende for enhver seriøs investor, der søger at forstå og værdsætte en virksomhed ordentligt.
Det er dog også vigtigt at indse, at økonomiske resultater afspejler fortiden og aldrig er en nøjagtig indikator for fremtiden. Det eksisterer heller ikke i et vakuum. De, der vurderer en virksomheds økonomiske resultater, bør altid overveje den i lyset af andre sammenlignelige virksomheder; den samlede industri; og virksomhedens historie.
Højdepunkter
Der bør ikke bruges et enkelt mål til at definere en virksomheds økonomiske resultater.
Regnskaber, der bruges til at vurdere den samlede økonomiske præstation, omfatter balancen, resultatopgørelsen og pengestrømsopgørelsen.
Finansielle præstationsindikatorer er kvantificerbare målinger, der bruges til at måle, hvor godt en virksomhed klarer sig.
Et centralt dokument i rapportering af virksomhedens økonomiske resultater er Form 10-K, som alle offentlige virksomheder er forpligtet til at offentliggøre årligt.
De økonomiske resultater fortæller investorerne om en virksomheds generelle velfærd. Det er et øjebliksbillede af dens økonomiske sundhed og det arbejde, dens ledelse udfører.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad er typerne af årsregnskaber?
Selvom der er mange typer regnskaber, er de tre store: 1. Balance, som viser en virksomheds aktiver/indtægter, passiver/forpligtelser og egenkapital på et bestemt tidspunkt.1. Resultatopgørelse, som opsummerer resultater fra forretningsdrift - indtægter, udgifter og overskud eller tab i en bestemt periode.1. Pengestrømsopgørelsen supplerer balancen og resultatopgørelsen. Kategoriseret i drifts-, investerings- og finansieringsaktiviteter fanger den, hvordan midler anvendes - bogstaveligt talt, hvordan pengestrømmene - i hele virksomheden.
Hvordan kan jeg forbedre mine økonomiske resultater?
En virksomheds økonomiske resultater kan forbedres på flere måder. Selvfølgelig er det første skridt at forsøge at identificere eventuelle vejspærringer eller friktionspunkter – og kilden til disse problemer. Andre strategier omfatter:- Forbedring af likviditet: Hold bedre styr på indtægter/udgifter, øge inddrivelsen af tilgodehavender, juster betalingsmuligheder og priser, hvis det er nødvendigt- Salg af uønskede/ubrugte aktiver- Reduktion af budgetter- Reduktion af udgifter- Konsolidering eller refinansiering af nuværende gæld; ansøge om statslån eller tilskud - Analyse af regnskaber og resultatindikatorer, ideelt set med en professionel hjælp
Hvad er finansielle resultatindikatorer?
Finansielle præstationsindikatorer, også kendt som key performance indicators (KPI'er), er kvantificerbare målinger, der bruges til at bestemme, spore og fremskrive en virksomheds økonomiske velfærd. De fungerer som redskaber for både virksomhedsinsidere (som ledelse og bestyrelsesmedlemmer) og outsidere (som analytikere og investorer) til at analysere, hvor godt virksomheden klarer sig – især med hensyn til konkurrenter – og identificere, hvor styrker og svagheder ligger. Den mest udbredte finansielle præstationsindikatorer inkluderer:- Bruttoavance /bruttoavancemargin: mængden af indtægter fra salg efter fradrag af produktionsomkostninger, og det procentvise beløb, en virksomhed tjener pr. dollar af salg- Nettoavance/nettoavancemargin: mængden af indtægter fra salg efter fratrække alle relaterede forretningsudgifter og skatter, og det relaterede forhold mellem indtjening pr. salgsdollar- Arbejdskapital: umiddelbart tilgængelige eller meget likvide midler, der bruges til at finansiere den daglige drift- Driftslikviditet: mængden af penge, der genereres af almindelig forretningsdrift - Nuværende forhold: et mål for solvens - de samlede aktiver divideret med samlede passiver - Gæld i forhold til egenkapital : en virksomheds samlede passiver di opgjort af dets egenkapital - Quick ratio: et andet solvensmål, der beregner procentdelen af meget likvide omsætningsaktiver (kontanter, værdipapirer, tilgodehavender) i forhold til de samlede forpligtelser - Lageromsætning: hvor meget varelager sælges inden for en bestemt periode, og hvor ofte hele varelageret blev solgt- Afkast på egenkapitalen : nettoindkomst divideret med egenkapitalen (et selskabs aktiver minus dets gæld)
Hvorfor er økonomiske resultater vigtige?
En virksomheds økonomiske resultater fortæller investorerne om dens generelle velbefindende. Det er et øjebliksbillede af dens økonomiske sundhed og det job, dens ledelse udfører – som giver indsigt i fremtiden: om dens drift og overskud er på vej til at vokse og udsigterne for dens aktie.
Hvad er en økonomisk præstationsanalyse?
Finansiel analyse refererer til processen med at studere og vurdere en virksomheds regnskaber - en samling af data og tal organiseret efter anerkendte regnskabsprincipper. Målet er at forstå virksomhedens forretningsmodel, rentabiliteten (eller tabet) af dens operationer, og hvordan den bruger, investerer og generelt bruger sine penge – så at sige opsummerer virksomheden med tallene. En økonomisk præstationsanalyse undersøger virksomhed på en bestemt tidsperiode - normalt det seneste regnskabskvartal eller -år. Balancen, resultatopgørelsen og pengestrømsopgørelsen er tre af de mest betydningsfulde regnskaber, der bruges i præstationsanalyse. Økonomisk præstationsanalyse kan fokusere på forskellige områder. Analysetyper kan omfatte en specifik undersøgelse af en virksomhed: - Arbejdskapital : forskellen mellem en virksomheds omsætningsaktiver,. såsom kontanter, tilgodehavender (kunders ubetalte regninger) og varebeholdninger af råvarer og færdigvarer og dens løbende forpligtelser - Finansiel struktur: blandingen af gæld og egenkapital,. som en virksomhed bruger til at finansiere sin drift - Aktivitetsanalyse : faktorerne involveret i omkostninger og prisfastsættelse af varer og tjenester - Rentabilitetsanalyse: hvor mange penge virksomheden clearer efter udgifter og skatter
