cyklisk aktie

Hvad er en cyklisk aktie?

En cyklisk aktie er en aktie,. hvis pris er påvirket af makroøkonomiske eller systematiske ændringer i den samlede økonomi. Cykliske aktier er kendt for at følge en økonomis cyklusser gennem ekspansion,. peak, recession og opsving. De fleste cykliske aktier involverer virksomheder, der sælger forbrugsgoder, som forbrugerne køber mere under en boomende økonomi, men bruger mindre på under en recession.

Forståelse af cykliske aktier

Virksomheder, der har cykliske aktier, omfatter bilproducenter, flyselskaber, møbelforhandlere, tøjbutikker, hoteller og restauranter. Når økonomien går godt, har folk råd til at købe nye biler, opgradere deres hjem, shoppe og rejse.

Når økonomien klarer sig dårligt, er disse skønsmæssige udgifter noget af det første, forbrugerne skærer ned. Hvis en recession er alvorlig nok, kan cykliske aktier blive fuldstændig værdiløse, og virksomheder kan gå konkurs.

Investorer bør være forsigtige med deres positioner i cykliske aktier, men bør ikke undgå dem helt.

Cykliske aktier stiger og falder med den økonomiske cyklus. Denne tilsyneladende forudsigelighed i bevægelsen af disse aktiers priser får nogle investorer til at forsøge at time markedet. De køber aktierne på et lavpunkt i konjunkturcyklussen og sælger dem på et højdepunkt.

Investorer bør være forsigtige med vægten af cykliske aktier i deres porteføljer på et givet tidspunkt. Selvom det kan være sandt, betyder det ikke, at investorer skal holde sig helt uden om disse aktier.

Særlige overvejelser

Cykliske aktier betragtes som mere volatile end ikke-cykliske eller defensive aktier, som har tendens til at være mere stabile i perioder med økonomisk svaghed. De tilbyder dog et større potentiale for vækst, fordi de har tendens til at klare sig bedre end markedet i perioder med økonomisk styrke. Investorer, der søger langsigtet vækst med styret volatilitet,. har en tendens til at balancere deres porteføljer med en blanding af cykliske aktier og defensive aktier.

Investorer vælger ofte at bruge børshandlede fonde (ETF'er) til at opnå eksponering mod cykliske aktier, mens de udvider økonomiske cyklusser. SPDR ETF-serien tilbyder en af de mest populære cykliske ETF-investeringer i Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).

cykliske vs. ikke-cykliske aktier

Udviklingen af cykliske aktier har en tendens til at korrelere med økonomien. Men det samme kan ikke siges om ikke-cykliske aktier. Disse aktier har en tendens til at slå markedet uanset den økonomiske tendens, selv når der er en afmatning i økonomien.

Ikke-cykliske aktier kaldes også defensive aktier. Disse aktier omfatter kategorien forbrugsvarer,. med varer og tjenester, som folk fortsætter med at købe gennem alle typer konjunkturer, selv økonomiske nedgangstider.

Virksomheder, der beskæftiger sig med mad, gas og vand, er eksempler på dem, der har ikke-cykliske aktier, såsom Walmart. Tilføjelse af ikke-cykliske aktier til en portefølje kan være en god strategi for investorer, da det hjælper med at sikre sig mod tab fra cykliske virksomheder under en økonomisk afmatning.

Eksempel på cykliske aktier

Cykliske aktier er ofte yderligere afgrænset af varige aktiver, ikke-varige aktiver og tjenester. Varige godsvirksomheder er involveret i fremstilling eller distribution af fysiske varer, der har en forventet levetid på mere end tre år. Virksomheder, der opererer i dette segment, omfatter bilproducenter som Ford, apparatproducenter som Whirlpool og møbelproducenter som Ethan Allen.

Målingen af varige godsordrer er en indikator for fremtidige økonomiske resultater. Når ordrerne på varige goder stiger i en bestemt måned, kan det være en indikation af stærkere økonomisk aktivitet i de efterfølgende måneder.

Ikke-varige varer producerer eller distribuerer bløde varer, der har en forventet levetid på mindre end tre år. Eksempler på virksomheder, der opererer i dette segment, er sportstøjsproducenten Nike og detailbutikker som Nordstrom og Target.

Tjenester er en separat kategori af cykliske aktier, fordi disse virksomheder ikke fremstiller eller distribuerer fysiske varer. I stedet leverer de tjenester, der letter rejser, underholdning og andre fritidsaktiviteter for forbrugerne. Walt Disney (DIS) er en af de bedst kendte virksomheder, der opererer i dette område. Også inden for denne kategori er virksomheder, der opererer inden for det nye digitale område af streamingmedier, såsom Netflix (NFLX).

Højdepunkter

• Cykliske aktier er generelt det modsatte af defensive aktier. Cykliske aktier omfatter skønsmæssige virksomheder, såsom Starbucks eller Nike, mens defensive aktier er hæfteklammer, såsom Campbell Soup.

• Cykliske aktier påvirkes af makroøkonomiske ændringer, hvor deres afkast følger en økonomis cyklusser.

• Cykliske aktier har normalt højere volatilitet og forventes at give højere afkast i perioder med økonomisk styrke.