Serie 31

Hvad er Series 31?

Series 31 er en eksamens- og værdipapirlicens, der giver indehaveren ret til at sælge administrerede futuresfonde eller føre tilsyn med disse aktiviteter. Det certificerer også enkeltpersoner, der ønsker at modtage efterfølgende provisioner på råvarekommanditselskaber,. administrerede konti eller råvarepuljer som anbefalet af Commodity Trading Advisors (CTA).

Series 31 eksamen er en National Futures Association (NFA) eksamen administreret af Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Også kendt som Futures Managed Funds Examination, den dækker emner som regler, forskrifter og ansvar med hensyn til futuresindustrien.

Serie 31 Struktur

En administreret futures-konto er en type alternativ investeringsmekanisme. Den ligner i struktur en investeringsforening,. bortset fra at den fokuserer på futureskontrakter og andre afledte produkter.

I USA er udbydere af administrerede futures-konti reguleret af Commodity Futures Trading Commission (CFTC) samt National Futures Association (NFA).

Serie 31-eksamenen består af 45 multiple-choice-spørgsmål, som kandidaterne har 60 minutter til at besvare. En bestået score er 70%. Kandidater skal være registreret hos FINRA for at tage testen. Eksamensprisen er $85.

Serie 31-krav

En person kan bruge en Series 31, hvis de opfylder følgende kriterier:

• De er registreret hos FINRA som en generel værdipapirrepræsentant hos et FINRA-medlemsfirma;

• FINRA medlemsfirmaet er også et NFA FCM (futures commission merchant) eller IB (introducing broker) medlemsfirma eller en ansøger om NFA FCM eller IB medlemskab og sponsorerer individet til AP registrering; og

• Individet vil begrænse futures-aktiviteter på vegne af det NFA/FINRA-sponsorerende firma til at anmode om midler, værdipapirer eller ejendom til deltagelse i en råvarepulje, anmode skønsmæssige konti, der skal administreres af CTA'er, eller føre tilsyn med personer, der udfører disse samme begrænsede aktiviteter.

Serie 31 Disposition

Serien 31 dækker disse hovedfagområder:

• Generel markedsviden: Dette inkluderer definitioner og betydningen af marginer, futures og terminskontrakter, prince limits, åbne renter, modregningskontrakter, "marking-to-market", afregning, spread handler, basis, hedging, rentekurve, cost of carry , gearing og prisvolatilitet.

• Generel regulering: Voldgiftskrav og -kendelser, NFA's disciplinære proces, NFA-overholdelsesregel 2-9 (tilsyn med medarbejdere), "kvalificeret kvalificeret deltager", registreringskrav, handel på udenlandske markeder, bøger og registre, der skal vedligeholdes.

• CPO/CTA-bestemmelser: Indberetninger til kunder, undtagelser fra registrering, optegnelser, der skal føres, kommanditselskaber, modtagelse af midler fra kunder.

• CPO/CTA-oplysningsdokumenter: Administrations- og incitamentsgebyrer, præstationsregistreringer, interessekonflikter, hvor længe en CPO ( commodity pool operator ) eller CTA kan bruge et oplysningsdokument, puljeenheder købt af principalerne, oplysningserklæringer, rektorers forretningsbaggrund, NFA gennemgang af dokument før brug og offentliggørelse af disciplinære foranstaltninger.

• Kend din kunderegel: Kundeoplysninger påkrævet og risikooplysning.

• Offentliggørelse af CPO'er og CTA'er påkrævet for forhåndsgebyrer: Offentliggørelse af forhåndsgebyrer og -udgifter og virkningen af forhåndsgebyrer og organisationsudgifter på nettoresultatet.

• Salgsfremmende materiale (overholdelsesregel 2-29): Definition af salgsfremmende materiale, standardiserede salgspræsentationer, brug af et tredjeparts konsulent- eller reklamefirma, genoptryk af artikler fra branchepublikationer, registrering af salgsfremmende materiale, tidligere resultater, hypotetiske handelsresultater, skriftlige procedurer for reklamemateriale og tilsynsgennemgang af reklamemateriale.

For flere detaljer, se NFA's Series 31 Study Outline.

##Højdepunkter

• Administrerede futures-konti er investeringsinstrumenter, der har positioner i derivater, såsom fremtidige råvarer, aktieoptioner og renteswaps.

• Series 31 er en licenseksamen i den finansielle industri, der giver en mulighed for at sælge eller overvåge administrerede futures-fonde eller råvarepuljer.

• Eksamen administreres af National Futures Association (NFA) i samarbejde med FINRA.