Dollar Volumen Likviditet
Hvad er dollarvolumen likviditet?
Dollarvolumenlikviditet refererer til en akties eller børshandlede fonds (ETF) aktiekurs gange dens daglige volumen. Dollarvolumenlikviditet er vigtig for institutionelle investorer, fordi de foretager så store handler.
NĂĄr en aktie er meget likvid, er det lettere at gĂĄ ind og ud af positioner, mens det har mindre indflydelse pĂĄ aktiens pris.
ForstĂĄ dollarvolumen likviditet
Når der er et højt niveau af investorinteresse i en aktie eller ETF, og den handles på en større børs,. vil den have en tendens til at være meget likvid. Høj dollarvolumenlikviditet er generelt et positivt tegn, hvilket betyder, at der er betydelig interesse for aktien. Men nogle investorer, der anvender bestemte strategier, såsom at forsøge at komme ind i en aktie, før den bliver populær, foretrækker måske aktier med lav dollarvolumenlikviditet. En aktie kan også have høj dollarvolumen, mens den falder i værdi, primært fordi faldende priser kan resultere i paniksalg,. som driver volumen op.
En anden måde at se på, hvor let det er at købe og sælge en aktie, er aktievolumen eller volumen, som er antallet af aktier, der handles på en dag.
Aktievolumen , såsom at vide, at en aktie handler med en million aktier om dagen, er vigtig, men fortæller ikke hele historien. Hvis aktien kun er $1, betyder det, at kun omkring $1 million værdi af aktier (dollarvolumenlikviditet) handler med hænder hver dag. Hvis en institutionel investor skal finde et sted at indsætte $100 millioner, er dette måske ikke ideelt for dem.
På den anden side betyder en aktie på $200, der har en million aktier, at der er $200 millioner aktier, der skifter hænder hver dag. I en aktie som denne er det meget nemmere for investoren at købe eller sælge de aktier til en værdi af $100 millioner, som de har brug for at udføre.
Særlige overvejelser
Aktier med høj likviditet, især volumen, har en tendens til at have strammere bid-ask-spænd. Dette hjælper med at reducere omkostningerne forbundet med handel. Høj dollarvolumenlikviditet har også en tendens til at føre til reducerede spreads, men i nogle tilfælde er det måske ikke. En aktie kan have en pris på $3.000 og handle 50.000 aktier om dagen. Det er en likviditet på 150 millioner dollars i dollarvolumen, men fordi der ikke er mange aktier, der skifter hænder (i forhold til højvolumenaktier, som har en million eller mere), kan bud-ask-spændet stadig være ret stort.
Generelt vil investorer, der placerer store væddemål på individuelle aktier eller ETF'er, gøre det i dem, der har stor likviditet i dollarvolumen, fordi hvis sentimentet ændrer sig, vil de gerne være i stand til at forlade positionen så tæt på markedsværdien som muligt. At forsøge at gå ind eller ud af en stor position i en aktie med lavt dollarvolumen kan resultere i, at ordren flytter prisen væsentligt, noget investoren ikke ønsker. Store ordrer på lagerbeholdninger med lavt volumen har en tendens til at resultere i glidning.
Konceptet med dollarvolumenlikviditet og investorinteresse vedrører også andre finansielle markeder. For eksempel på valutamarkedet er de mest handlede valutaer, og dem, som investorer satser mest på, den amerikanske dollar,. euroen og den japanske yen. De er alle likvide valutaer og har en høj handelsvolumen.
Eksempler pĂĄ dollarvolumenlikviditet i flere forskellige aktier
En lavprisaktie kan lave virkelig høj volumen, hvilket resulterer i høj dollarlikviditet. En højprisaktie kan lave lav volumen, hvilket resulterer i lav dollarlikviditet. Derfor kan handlende se på både volumen og dollarvolumen for at vurdere attraktiviteten af en aktie.
Antag, at Citigroup Inc. (C) handles til $66,25 og har et gennemsnitligt volumen på 13 millioner aktier om dagen. Det er et dollarvolumen på 861,25 millioner dollars. På grund af det høje volumen og det høje dollarvolumen har aktien et spredning på én cent og er attraktiv baseret på dens likviditet.
Apple Inc. (AAPL) er endnu mere attraktiv for sin likviditet. Antag, at den handles til $200, og dens daglige gennemsnitlige volumen er 27 millioner. Likviditeten i dollarvolumen er 5,4 mia. På trods af den højere pris er spændet stadig stramt, og det høje volumen og dollarvolumen gør det attraktivt set i et likviditetsperspektiv.
Antag, at Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) handler til $302.000 pr. aktie. Det er i gennemsnit 270 aktier om dagen. Dollarvolumen er $81,54 millioner. Den høje pris på aktien reducerer omsætning og volumen. Dette kan betyde store spreads og længere tid til at akkumulere eller losse en stor position.
Antag, at Chesapeake Energy (CHK) handles til $1,40 og i gennemsnit har 50 millioner aktier. Dollarvolumen er $70 millioner.
For en institutionel investor kan BRK.A, AAPL og C være mere attraktive end CHK, da de har højere dollarvolumener. For en detailhandler foretrækkes CHK, C og AAPL frem for BRK.A. Dette skyldes primært den høje pris på BRK.A og den lave volumen, som øger spredningen.
Detailhandlere er mere optaget af volumen, mens institutionelle handlende vil overveje bĂĄde volumen- og dollarvolumenlikviditet.
Højdepunkter
Dollarvolumenlikviditet er en akties aktiekurs ganget med dens daglige aktievolumen.
Høj dollarlikviditet gør det lettere for institutionelle handlende at købe eller sælge i store dollarbeløb uden at flytte prisen væsentligt.
Høj dollarvolumen har en tendens til at mindske bid-ask-spændet, men dette afhænger også af aktievolumen, da høj volumen har en større indflydelse på spændet.
