Объем ликвидности в долларах

Что такое объемная ликвидность в долларах?

Объемная ликвидность в долларах относится к цене акции или биржевого фонда (ETF), умноженной на ее дневной объем. Ликвидность долларового объема важна для институциональных инвесторов, потому что они совершают такие крупные сделки.

Когда акция высоколиквидна, легче входить и выходить из позиций, при этом оказывая меньшее влияние на цену акции.

Понимание объемной ликвидности в долларах

Когда существует высокий уровень интереса инвесторов к акциям или ETF, и они торгуются на крупной бирже,. они будут иметь высокую ликвидность. Высокая долларовая ликвидность обычно является положительным признаком, означающим значительный интерес к акциям. Однако некоторые инвесторы, использующие определенные стратегии, такие как попытка приобрести акции до того, как они станут популярными, могут предпочесть акции с низкой долларовой ликвидностью. Акции также могут иметь большой объем в долларах, когда они падают в цене, в основном потому, что падение цен может привести к паническим продажам,. которые увеличивают объем.

Еще один способ взглянуть на легкость покупки и продажи акций — это объем акций, или объем, который представляет собой количество акций, торгуемых за день.

Объем акций , например, знание того, что акциями торгуется один миллион акций в день, важен, но не раскрывает всей истории. Если акции стоят всего 1 доллар, это означает, что акции на сумму около 1 миллиона долларов (долларовая ликвидность) продаются каждый день. Если институциональному инвестору нужно найти место для размещения 100 миллионов долларов, это может быть не идеальным для него.

С другой стороны, 200-долларовая акция, которая дает один миллион акций, означает, что каждый день из рук в руки переходят акции на 200 миллионов долларов. С такими акциями инвестору намного проще купить или продать акции на сумму 100 миллионов долларов, необходимые для исполнения.

Особые соображения

Акции с высокой ликвидностью, особенно по объему, как правило, имеют более узкие спреды между спросом и предложением. Это помогает снизить расходы, связанные с торговлей. Высокая долларовая ликвидность также имеет тенденцию приводить к уменьшению спредов, но в некоторых случаях этого может и не произойти. Акция может иметь цену в 3000 долларов и торговаться 50 000 акций в день. Это $150 млн ликвидности в долларовом выражении, но поскольку не так много акций переходят из рук в руки (по сравнению с акциями с большими объемами, которые составляют один миллион и более), спред между спросом и предложением все еще может быть довольно большим.

Вообще говоря, инвесторы, которые делают большие ставки на отдельные акции или ETF, будут делать это в тех, которые имеют большую долларовую ликвидность, потому что в случае изменения настроений они хотят иметь возможность закрыть позицию как можно ближе к рыночной стоимости. Попытка войти или выйти из крупной позиции по акциям с низким объемом в долларах может привести к тому, что ордер существенно изменит цену, чего инвестор не хочет. Крупные ордера на акции с небольшим объемом, как правило, приводят к проскальзыванию.

Понятие долларовой объемной ликвидности и интереса инвесторов применимо и к другим финансовым рынкам. Например, на валютном рынке наиболее продаваемыми валютами и теми, на которые больше всего делают ставки инвесторы, являются доллар США,. евро и японская иена. Все они являются ликвидными валютами и имеют большой объем торгов.

Примеры объемной ликвидности в долларах по нескольким различным акциям

Недорогие акции могут иметь действительно большой объем, что приводит к высокой долларовой ликвидности. Акции с высокой ценой могут иметь небольшой объем, что приводит к низкой долларовой ликвидности. Таким образом, трейдеры могут смотреть как на объем, так и на объем в долларах, чтобы оценить привлекательность акции.

• Предположим, что акции Citigroup Inc. (C) торгуются по цене $66,25 и имеют средний объем продаж 13 миллионов акций в день. Это долларовый объем в 861,25 миллиона долларов. Из-за большого объема и большого объема в долларах акции имеют спред в один цент и привлекательны благодаря своей ликвидности.

• Apple Inc. (AAPL) еще более привлекательна своей ликвидностью. Предположим, что он торгуется на уровне 200 долларов, а его средний дневной объем составляет 27 миллионов. Объем долларовой ликвидности составляет 5,4 миллиарда долларов. Несмотря на более высокую цену, спред по-прежнему узкий, а большой объем и объем в долларах делают его привлекательным с точки зрения ликвидности.

• Предположим, что акции Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) торгуются по цене 302 000 долларов за акцию. В среднем это 270 акций в день. Долларовый объем составляет 81,54 миллиона долларов. Высокая цена акций снижает оборот и объем. Это может означать большие спреды и более длительное время для накопления или закрытия большой позиции.

• Предположим, что акции Chesapeake Energy (CHK) торгуются по цене 1,40 долл. США и в среднем составляют 50 млн акций. Долларовый объем составляет 70 миллионов долларов.

Для институционального инвестора BRK.A, AAPL и C могут быть более привлекательными, чем CHK, поскольку они имеют более высокие долларовые объемы. Для розничного трейдера CHK, C и AAPL предпочтительнее, чем BRK.A. В основном это связано с высокой ценой BRK.A и низким объемом, который увеличивает спред.

Розничных трейдеров больше интересует объем, в то время как институциональные трейдеры будут учитывать как объем, так и долларовую ликвидность.

Особенности

• Объемная ликвидность в долларах представляет собой произведение цены акции на ее дневной объем.

• Высокая долларовая ликвидность позволяет институциональным трейдерам покупать или продавать большие суммы в долларах без существенного изменения цены.

• Большой объем в долларах имеет тенденцию уменьшать спред между ценой покупки и продажи, но это также зависит от объема акций, так как большой объем оказывает большее влияние на спред.