Dollar Volume Likviditeetti

Mikä on dollarin volyymilikviditeetti?

Dollarin volyymilikviditeetillä tarkoitetaan osakkeen tai pörssissä noteeratun rahaston (ETF) osakkeen hintaa kertaa sen päivittäinen volyymi. Dollarin volyymilikviditeetti on tärkeä institutionaalisille sijoittajille, koska he tekevät niin suuria kauppoja.

Kun osake on erittäin likvidi, on helpompi päästä ja poistua positioista samalla kun sillä on vähemmän vaikutusta osakkeen hintaan.

Dollarin volyymin likviditeetin ymmärtäminen

Kun sijoittajien kiinnostus osaketta tai ETF:ää kohtaan on korkea ja sillä käydään kauppaa suuressa pörssissä,. se on yleensä erittäin likvidi. Suuri dollarin volyymilikviditeetti on yleensä positiivinen merkki, mikä tarkoittaa, että osaketta kohtaan on huomattavaa kiinnostusta. Jotkut sijoittajat, jotka käyttävät tiettyjä strategioita, kuten yrittävät päästä osakkeisiin ennen kuin niistä tulee suosittuja, saattavat kuitenkin suosia osakkeita, joilla on alhainen dollarimääräinen likviditeetti. Osakkeella voi myös olla suuri dollarivolyymi, kun sen arvo laskee, lähinnä siksi, että hintojen lasku voi johtaa paniikkimyyntiin , mikä lisää volyymia.

Toinen tapa tarkastella osakkeiden ostamisen ja myymisen helppoutta on osakemäärä tai volyymi, joka on päivän aikana vaihdettujen osakkeiden lukumäärä.

Osakemäärä , kuten tieto siitä, että osake vaihtaa miljoona osaketta päivässä, on tärkeää, mutta se ei kerro koko tarinaa . Jos osake on vain 1 dollari, se tarkoittaa, että vain noin 1 miljoonan dollarin arvosta osaketta (dollarin volyymilikviditeetti) käydään kauppaa joka päivä. Jos institutionaalisen sijoittajan on löydettävä paikka sijoittaa 100 miljoonaa dollaria, tämä ei ehkä ole ihanteellinen hänelle.

Toisaalta 200 dollarin osake, joka jakaa miljoona osaketta, tarkoittaa, että 200 miljoonan dollarin osake vaihtaa omistajaa joka päivä. Tällaisissa osakkeissa sijoittajan on paljon helpompi ostaa tai myydä 100 miljoonan dollarin arvoinen osaketta, jonka he tarvitsevat.

Erityisiä huomioita

Osakkeilla, joilla on korkea likviditeetti, erityisesti volyymi, on yleensä tiukempi osto-ask-ero. Tämä auttaa vähentämään kaupankäyntiin liittyviä kustannuksia. Suuri dollarimääräinen likviditeetti johtaa myös marginaalien pienenemiseen, mutta joissain tapauksissa se ei välttämättä ole mahdollista. Osakkeella voi olla 3 000 dollarin hintalappu ja sillä voi käydä kauppaa 50 000 osakkeella päivässä. Se on 150 miljoonan dollarin dollarin volyymilikviditeetti, mutta koska monet osakkeet eivät vaihda omistajaa (suhteessa suurivolyymiin osakkeisiin, joilla on miljoona tai enemmän), osto- ja myyntiero voi silti olla melko suuri.

Yleisesti ottaen sijoittajat, jotka lyövät suuria panoksia yksittäisille osakkeille tai ETF:ille, tekevät niin niissä, joilla on suuri dollarivolyymilikviditeetti, koska mielialan muuttuessa he haluavat pystyä poistumaan positiosta mahdollisimman lähellä markkina-arvoa. Yritetään päästä sisään tai poistua suuresta positiosta alhaisen dollarivolyymin osakkeessa voi johtaa siihen, että tilaus muuttaa hintaa merkittävästi, mitä sijoittaja ei halua. Suuret tilaukset pienissä varastoissa johtavat yleensä sl ippage.

Dollarin volyymilikviditeetin ja sijoittajien kiinnostuksen käsite koskee myös muita rahoitusmarkkinoita. Esimerkiksi valuuttamarkkinoilla vaihdetuimmat valuutat ja ne, joista sijoittajat lyövät vetoa eniten, ovat Yhdysvaltain dollari,. euro ja Japanin jeni. Ne ovat kaikki likvidejä valuuttoja ja niillä on suuri kaupankäyntivolyymi.

Esimerkkejä dollarin volyymin likviditeetistä useissa eri osakkeissa

Halpahintaiset osakkeet voivat tehdä todella paljon volyymia, mikä johtaa korkeaan dollarin likviditeettiin. Korkean hintaisen osakkeen volyymi voi olla pieni, mikä johtaa alhaiseen dollarin likviditeettiin. Siksi kauppiaat voivat tarkastella sekä volyymia että dollarin volyymia arvioidakseen osakkeen houkuttelevuutta.

• Oletetaan, että Citigroup Inc. (C) käy kauppaa 66,25 dollarilla ja sen keskimääräinen volyymi on 13 miljoonaa osaketta päivässä. Se on 861,25 miljoonan dollarin dollarimäärä. Suuren volyymin ja suuren dollarin volyymin vuoksi osakkeella on yhden sentin korkoero ja se on houkutteleva likviditeettinsä perusteella.

• Apple Inc. (AAPL) on vielä houkuttelevampi likviditeettinsä vuoksi. Oletetaan, että se käy kauppaa 200 dollarilla ja sen päivittäinen keskimääräinen volyymi on 27 miljoonaa. Dollarin volyymilikviditeetti on 5,4 miljardia dollaria. Korkeammasta hinnasta huolimatta korkoero on edelleen tiukka ja korkea volyymi ja dollarin volyymi tekevät siitä houkuttelevan likviditeetin näkökulmasta.

• Oletetaan, että Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) osakekohtainen kauppa on 302 000 dollaria. Se on keskimäärin 270 osaketta päivässä. Dollarin volyymi on 81,54 miljoonaa dollaria. Osakkeen korkea hintalappu vähentää liikevaihtoa ja volyymia. Tämä voi tarkoittaa suuria eroja ja pidempää aikaa suuren aseman keräämiseen tai purkamiseen.

• Oletetaan, että Chesapeake Energyn (CHK) kauppahinta on 1,40 dollaria ja sen keskiarvo on 50 miljoonaa osaketta. Dollarin volyymi on 70 miljoonaa dollaria.

Instituutiosijoittajalle BRK.A, AAPL ja C voivat olla houkuttelevampia kuin CHK, koska niillä on korkeammat dollarimäärät. Vähittäiskauppiaalle CHK, C ja AAPL ovat etusijalla BRK.A:n sijaan. Tämä johtuu pääasiassa BRK.A:n korkeasta hinnasta ja alhaisesta volyymista, mikä lisää eroa.

Vähittäiskauppiaat ovat enemmän huolissaan volyymista, kun taas institutionaaliset kauppiaat harkitsevat sekä volyymi- että dollarimääräistä likviditeettiä.

##Kohokohdat

• Dollarin volyymilikviditeetti on osakkeen osakekurssi kerrottuna sen päivittäisellä osakevolyymilla.

• Korkea likviditeetti tekee institutionaalisten kauppiaiden helpommaksi ostaa tai myydä suuria dollarimääriä ilman, että hinta muuttuu merkittävästi.

• Suuri dollarin volyymi vähentää osto-ask-eroa, mutta tämä riippuu myös osakkeiden volyymista, koska suurella volyymilla on suurempi vaikutus eroon.