Dollar-Volumen-Liquidität

Was ist Dollarvolumenliquidität?

Die Dollar-Volumenliquidität bezieht sich auf den Anteilspreis einer Aktie oder eines börsengehandelten Fonds (ETF) multipliziert mit ihrem täglichen Volumen. Liquidität in Dollar-Volumen ist für institutionelle Anleger wichtig, weil sie so große Trades tätigen.

Wenn eine Aktie hochgradig liquide ist, ist es einfacher, Positionen einzugehen und zu verlassen, während es weniger Einfluss auf den Aktienkurs hat.

Dollar-Volumen-Liquidität verstehen

Wenn ein hohes Anlegerinteresse an einer Aktie oder einem ETF besteht und diese an einer großen Börse gehandelt werden, sind sie tendenziell sehr liquide. Eine hohe Liquidität in Dollar ist im Allgemeinen ein positives Zeichen, was bedeutet, dass ein erhebliches Interesse an der Aktie besteht. Einige Anleger, die bestimmte Strategien anwenden, z. B. versuchen, in eine Aktie einzusteigen, bevor sie populär wird, könnten jedoch Aktien mit geringer Liquidität in Dollar bevorzugen. Eine Aktie kann auch ein hohes Dollarvolumen aufweisen, während sie an Wert verliert, hauptsächlich weil fallende Preise zu Panikverkäufen führen können, die das Volumen in die Höhe treiben.

Eine andere Möglichkeit, die Leichtigkeit des Kaufs und Verkaufs einer Aktie zu betrachten, ist das Aktienvolumen oder Volumen, das die Anzahl der an einem Tag gehandelten Aktien ist.

Aktienvolumen , wie z. B. das Wissen, dass eine Aktie mit einer Million Aktien pro Tag gehandelt wird,. ist wichtig, sagt aber nicht die ganze Geschichte. Wenn die Aktie nur 1 US-Dollar kostet, bedeutet das, dass Aktien im Wert von nur etwa 1 Million US-Dollar (Liquidität in Dollarvolumen) jeden Tag gehandelt werden. Wenn ein institutioneller Investor einen Ort finden muss, an dem er 100 Millionen US-Dollar einsetzen kann, ist dies möglicherweise nicht ideal für ihn.

Auf der anderen Seite bedeutet eine 200-Dollar-Aktie, die eine Million Aktien verkauft, dass jeden Tag 200 Millionen Dollar an Aktien den Besitzer wechseln. Bei einer Aktie wie dieser ist es für den Investor viel einfacher, Aktien im Wert von 100 Millionen US-Dollar zu kaufen oder zu verkaufen, die er ausführen muss.

Besondere Überlegungen

Aktien mit hoher Liquidität, insbesondere Volumen, haben tendenziell engere Geld-Brief-Spannen. Dies trägt dazu bei, die mit dem Handel verbundenen Kosten zu reduzieren. Liquidität mit hohem Dollarvolumen führt tendenziell auch zu reduzierten Spreads, in einigen Fällen jedoch möglicherweise nicht. Eine Aktie kann einen Preis von 3.000 $ haben und 50.000 Aktien pro Tag handeln. Das ist ein Liquiditätsvolumen von 150 Millionen US-Dollar, aber da nicht viele Aktien den Besitzer wechseln (im Vergleich zu Aktien mit hohem Volumen, die eine Million oder mehr erreichen), kann die Geld-Brief-Spanne immer noch ziemlich groß sein.

Im Allgemeinen werden Anleger, die große Wetten auf einzelne Aktien oder ETFs platzieren, dies bei solchen tun, die über eine große Liquidität in Dollar verfügen, denn wenn sich die Stimmung ändert, möchten sie in der Lage sein, die Position so nah wie möglich am Marktwert zu verlassen. Der Versuch, eine große Position in einer Aktie mit niedrigem Dollarvolumen ein- oder auszusteigen, könnte dazu führen, dass die Order den Preis erheblich bewegt, was der Anleger nicht möchte. Große Bestellungen in Lagerbeständen mit geringem Volumen führen tendenziell zu Kursverlusten.

Das Konzept der Dollarvolumenliquidität und des Anlegerinteresses gilt auch für andere Finanzmärkte. Auf dem Devisenmarkt sind beispielsweise der US-Dollar,. der Euro und der japanische Yen die am meisten gehandelten Währungen, auf die die Anleger am meisten setzen. Sie alle sind liquide Währungen und haben ein hohes Handelsvolumen.

Beispiele für Dollar-Volumenliquidität in mehreren verschiedenen Aktien

Eine niedrigpreisige Aktie kann ein wirklich hohes Volumen erzielen, was zu einer hohen Liquidität in Dollar führt. Eine hochpreisige Aktie kann ein geringes Volumen erzielen, was zu einer geringen Liquidität in Dollar führt. Daher können Händler sowohl das Volumen als auch das Dollarvolumen betrachten, um die Attraktivität einer Aktie zu beurteilen.

• Angenommen, Citigroup Inc. (C) wird zu 66,25 $ gehandelt und hat ein durchschnittliches Volumen von 13 Millionen Aktien pro Tag. Das ist ein Dollarvolumen von 861,25 Millionen Dollar. Aufgrund des hohen Volumens und des hohen Dollarvolumens hat die Aktie einen Spread von einem Cent und ist aufgrund ihrer Liquidität attraktiv.

• Apple Inc. (AAPL) ist noch attraktiver für seine Liquidität. Angenommen, es wird bei 200 $ gehandelt und sein tägliches Durchschnittsvolumen beträgt 27 Millionen. Die Liquidität des Dollarvolumens beträgt 5,4 Milliarden US-Dollar. Trotz des höheren Preises ist der Spread immer noch eng und das hohe Volumen und das Dollarvolumen machen es aus Liquiditätssicht attraktiv.

• Angenommen, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) wird mit 302.000 $ pro Aktie gehandelt. Es sind durchschnittlich 270 Aktien pro Tag. Das Dollarvolumen beträgt 81,54 Millionen US-Dollar. Der hohe Preis der Aktie reduziert Umsatz und Volumen. Dies kann große Spreads und eine längere Zeit zum Aufbauen oder Entladen einer großen Position bedeuten.

• Angenommen, Chesapeake Energy (CHK) wird bei 1,40 $ gehandelt und hat durchschnittlich 50 Millionen Aktien. Das Dollarvolumen beträgt 70 Millionen Dollar.

Für einen institutionellen Anleger können BRK.A, AAPL und C attraktiver sein als CHK, da sie höhere Dollarvolumina haben. Für einen Einzelhändler werden CHK, C und AAPL gegenüber BRK.A bevorzugt. Dies ist hauptsächlich auf den hohen Preis von BRK.A und das geringe Volumen zurückzuführen, das den Spread erhöht.

Einzelhändler sind mehr besorgt über das Volumen, während institutionelle Händler sowohl das Volumen als auch die Dollar-Volumen-Liquidität berücksichtigen werden.

Höhepunkte

• Dollar-Volumen-Liquidität ist der Aktienkurs einer Aktie multipliziert mit ihrem täglichen Aktienvolumen.

• Eine hohe Dollar-Liquidität erleichtert es institutionellen Händlern, in großen Dollarbeträgen zu kaufen oder zu verkaufen, ohne den Preis wesentlich zu bewegen.

• Ein hohes Dollarvolumen verringert tendenziell die Geld-Brief-Spanne, dies hängt jedoch auch vom Aktienvolumen ab, da ein hohes Volumen einen größeren Einfluss auf die Spanne hat.