Markedsstemning
Hvad er markedsstemning?
Markedsstemning refererer til investorernes overordnede holdning til et bestemt værdipapir eller finansmarked. Det er følelsen eller tonen af et marked, eller dets crowd-psykologi, som afsløret gennem aktiviteten og kursbevægelsen af de værdipapirer, der handles på dette marked. I store træk indikerer stigende priser en bullish markedsstemning, mens faldende priser indikerer en bearish markedsstemning.
ForstĂĄ markedsstemningen
Markedsstemning, også kaldet "investor-stemning", er ikke altid baseret på fundamentale forhold. Daghandlere og tekniske analytikere stoler på markedsstemning, da det påvirker de tekniske indikatorer, de bruger til at måle og drage fordel af kortsigtede kursbevægelser, ofte forårsaget af investorernes holdninger til et værdipapir. Markedsstemningen er også vigtig for modstridende investorer, der kan lide at handle i den modsatte retning af den fremherskende konsensus. For eksempel, hvis alle køber, vil en kontrarian sælge.
Investorer beskriver typisk markedsstemningen som bearish eller bullish. Når bjørne har kontrol, falder aktiekurserne. Når tyre har kontrol, stiger aktiekurserne. Følelser driver ofte aktiemarkedet, så markedsstemning er ikke altid synonym med fundamental værdi. Det vil sige, at markedsstemning handler om følelser og følelser, hvorimod fundamental værdi handler om forretningsresultater.
Nogle investorer tjener på at finde aktier, der er overvurderede eller undervurderede baseret på markedsstemning. De bruger forskellige indikatorer til at måle markedsstemning, der hjælper med at bestemme de bedste aktier at handle. Populære sentimentindikatorer inkluderer CBOE Volatilitetsindeks (VIX), High-Low Index, Bullish Percent Index (BPI) og glidende gennemsnit.
Indikatorer til at mĂĄle markedsstemning
VIX
 VIX, også kendt som frygtindekset, er drevet af optionspriser. Et stigende VIX betyder et øget behov for forsikring på markedet. Hvis handlende føler behov for at beskytte sig mod risiko, er det et tegn på stigende volatilitet. Traders tilføjer glidende gennemsnit til VIX, der hjælper med at bestemme, om det er relativt højt eller lavt.
Høj-lav-indekset
Høj-lav-indekset sammenligner antallet af aktier, der laver 52-ugers højder,. med antallet af aktier, der laver 52-ugers lave. Når indekset er under 30, handler aktiekurserne tæt på deres laveste niveauer, og investorerne har en bearish markedsstemning. Når indekset er over 70, handler aktiekurserne mod deres højder, og investorerne har en bullish markedsstemning. Traders anvender normalt indikatoren på et specifikt underliggende indeks, såsom S&P 500,. Nasdaq 100 eller NYSE Composite.
Bullish procentindeks
Det bullish procentindeks (BPI) måler antallet af aktier med bullish mønstre baseret på punkt- og figurdiagrammer. Neutrale markeder har en bullish procentdel omkring 50%. Når BPI giver en aflæsning på 80 % eller højere, er markedsstemningen ekstremt optimistisk, og aktierne er sandsynligvis overkøbt. På samme måde, når den måler 20 % eller derunder, er markedsstemningen negativ og indikerer et oversolgt marked.
Glidende gennemsnit
Investorer bruger typisk 50-dages simple moving average (SMA) og 200-dages SMA, nĂĄr de bestemmer et markeds stemning.
Når 50-dages SMA krydser over 200-dages SMA - omtalt som et " gyldt kryds ", indikerer det, at momentum er skiftet til opsiden, hvilket skaber bullish sentiment. Omvendt, når 50-dages SMA krydser under 200-dages SMA - omtalt som et " dødskors ", tyder det på lavere priser, hvilket genererer en bearish stemning.
Eksempel pĂĄ markedsstemning fra den virkelige verden
Markedsstemningen blev bearish i december 2018, da flere faktorer arbejdede sammen for at forurolige investorerne. For det første voksede frygten over at bremse virksomhedernes indtjening. Efter flere år med tocifret indtjeningsvækst for mange virksomheder i S&P 500 forudsagde mange analytikere, at 2019-indtjeningen ville stige med kun 3-4 %.
Federal Reserve-formand Jerome Powell vækkede denne frygt på sin månedlige pressekonference, da han sagde, at centralbankens balanceafløb var på autopilot. Markedet betragtede hans kommentarer som " høgeagtige " og ikke imødekommende for en aftagende økonomi, hvilket yderligere dæmpede markedsstemningen.
Endelig, uløste handelsspændinger mellem USA og Kina, hvor der blev indført told-for-tat- told af verdens to største økonomier i hele 2018, samt en amerikansk regeringsnedlukning,. forstærket med ovenstående problemer for alvorligt at skade markedsstemningen i løbet af måneden .
Bearish-stemningen skadede investorernes tillid, hvilket fik aktiemarkedet til at opnå den værste præstation i december siden 1931. Det bredt baserede S&P 500-indeks faldt 9,2 % for måneden, mens Dow Jones Industrial Index (DJIA), der består af 30 industrielle klokkeklare virksomheder, faldt 8,7 % i perioden.
S&P 500 High-Low-indekset faldt til under 30 i slutningen af december og forblev tæt på nul indtil midten af januar, hvilket viser omfanget af bearish sentiment, der greb markedet på det tidspunkt.
Højdepunkter
Markedsstemningen er bearish, nĂĄr priserne falder.
Tekniske indikatorer kan hjælpe investorer med at måle markedsstemningen.
Markedsstemning refererer til den overordnede konsensus om en aktie eller aktiemarkedet som helhed.
Markedsstemningen er bullish, nĂĄr priserne stiger.
