Liquidità del volume del dollaro
Che cos'è la liquidità del volume del dollaro?
La liquidità del volume del dollaro si riferisce al prezzo delle azioni di un'azione o di un ETF moltiplicato per il suo volume giornaliero. La liquidità del volume del dollaro è importante per gli investitori istituzionali perché effettuano operazioni così grandi.
Quando un'azione è altamente liquida, è più facile entrare e uscire da posizioni, avendo un impatto minore sul prezzo dell'azione.
Capire la liquidità del volume del dollaro
Quando c'è un alto livello di interesse degli investitori in un'azione o ETF, e viene scambiato su una borsa valori importante,. tenderà ad essere altamente liquido. La liquidità ad alto volume di dollari è generalmente un segno positivo, il che significa che c'è un interesse significativo per il titolo. Tuttavia, alcuni investitori che utilizzano determinate strategie, come cercare di entrare in un titolo prima che diventi popolare, potrebbero preferire titoli con una liquidità a basso volume di dollari. Un'azione può anche avere un volume di dollari elevato mentre sta diminuendo di valore, principalmente perché il calo dei prezzi può provocare vendite di panico che fanno aumentare il volume.
Un altro modo di considerare la facilità di acquisto e vendita di un'azione è il volume delle azioni, o volume, che è il numero di azioni scambiate in un giorno.
volume delle azioni , come sapere che un'azione scambia un milione di azioni al giorno, è importante ma non racconta l'intera storia. Se lo stock è solo $ 1, significa che solo circa $ 1 milione di azioni (liquidità del volume del dollaro) vengono scambiate ogni giorno. Se un investitore istituzionale ha bisogno di trovare un posto dove distribuire 100 milioni di dollari, questo potrebbe non essere l'ideale per lui.
D'altra parte, un'azione da $ 200 che fa un milione di azioni significa che ci sono $ 200 milioni di azioni che cambiano di mano ogni giorno. In un'azione come questa, è molto più facile per l'investitore acquistare o vendere i 100 milioni di dollari di azioni che devono eseguire.
Considerazioni speciali
I titoli con elevata liquidità , in particolare volume, tendono ad avere spread denaro-lettera più stretti. Questo aiuta a ridurre i costi associati al trading. Anche la liquidità ad alto volume di dollari tende a ridurre gli spread, ma in alcuni casi potrebbe non esserlo. Un'azione può avere un prezzo di $ 3.000 e scambiare 50.000 azioni al giorno. Si tratta di un volume di liquidità di $ 150 milioni in dollari, ma poiché non ci sono molte azioni che passano di mano (rispetto a titoli ad alto volume che fanno un milione o più) lo spread bid-ask potrebbe essere ancora piuttosto ampio.
In generale, gli investitori che fanno grandi scommesse su singoli titoli o ETF lo faranno in quelli che hanno una grande liquidità in dollari, perché se il sentiment cambia, vogliono essere in grado di uscire dalla posizione il più vicino possibile al valore di mercato. Cercare di entrare o uscire da una posizione ampia in un'azione con un volume di dollari basso potrebbe comportare uno spostamento sostanziale del prezzo dell'ordine, cosa che l'investitore non desidera. Gli ordini di grandi dimensioni in titoli a basso volume tendono a provocare uno slittamento.
Il concetto di liquidità in dollari e interesse degli investitori riguarda anche altri mercati finanziari. Ad esempio, nel mercato valutario le valute più scambiate, e quelle su cui gli investitori scommettono di più, sono il dollaro USA,. l'euro e lo yen giapponese. Sono tutte valute liquide e hanno un volume di scambi elevato.
Esempi di liquidità del volume del dollaro in diversi titoli
Un'azione a basso prezzo può fare un volume davvero elevato con conseguente elevata liquidità in dollari. Un'azione ad alto prezzo può avere un volume basso, con conseguente bassa liquidità in dollari. Pertanto, i trader possono guardare sia il volume che il volume in dollari per valutare l'attrattiva di un'azione.
Si supponga che Citigroup Inc. (C) sia scambiata a $ 66,25 e abbia un volume medio di 13 milioni di azioni al giorno. Questo è un volume di dollari di $ 861,25 milioni. A causa dell'alto volume e dell'alto volume di dollari, il titolo ha uno spread di un centesimo ed è attraente in base alla sua liquidità .
Apple Inc. (AAPL) è ancora più interessante per la sua liquidità . Supponiamo che venga scambiato a $ 200 e il suo volume medio giornaliero sia di 27 milioni. La liquidità del volume del dollaro è di $ 5,4 miliardi. Nonostante il prezzo più alto, lo spread è ancora stretto e il volume elevato e il volume del dollaro lo rendono attraente dal punto di vista della liquidità .
Si supponga che Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) venga scambiata a $ 302.000 per azione. Ha una media di 270 condivisioni al giorno. Il volume in dollari è di $ 81,54 milioni. Il prezzo elevato del titolo riduce il fatturato e il volume. Ciò può significare spread elevati e una maggiore quantità di tempo per accumulare o scaricare una posizione importante.
Supponiamo che Chesapeake Energy (CHK) sia scambiata a $ 1,40 e abbia una media di 50 milioni di azioni. Il volume in dollari è di 70 milioni di dollari.
Per un investitore istituzionale, BRK.A, AAPL e C possono essere più interessanti di CHK poiché hanno volumi di dollari più elevati. Per un commerciante al dettaglio, CHK, C e AAPL sono preferiti rispetto a BRK.A. Ciò è dovuto principalmente al prezzo elevato di BRK.A e al volume basso che aumenta lo spread.
I trader al dettaglio sono più interessati al volume, mentre i trader istituzionali prenderanno in considerazione sia il volume che la liquidità del volume in dollari.
Mette in risalto
La liquidità del volume del dollaro è il prezzo di un'azione moltiplicato per il suo volume giornaliero di azioni.
L'elevata liquidità in dollari rende più facile per i trader istituzionali acquistare o vendere grandi importi in dollari senza spostare sostanzialmente il prezzo.
Un volume elevato in dollari tende a ridurre lo spread denaro-lettera, ma questo dipende anche dal volume dell'azione, poiché un volume elevato ha un impatto maggiore sullo spread.
