Dolar Hacmi Likidite
Dolar Hacmi Likiditesi Nedir?
Dolar hacmi likiditesi, bir hisse senedinin veya borsada işlem gören fonun (ETF) hisse fiyatı ile günlük hacminin çarpımını ifade eder. Dolar hacmi likiditesi, kurumsal yatırımcılar için bu kadar büyük işlemler yaptıkları için önemlidir.
Bir hisse senedi oldukça likit olduğunda, hisse senedi fiyatı üzerinde daha az etkiye sahipken pozisyonlara girmek ve çıkmak daha kolaydır.
Dolar Hacmi Likiditesini Anlama
Bir hisse senedine veya ETF'ye yüksek düzeyde yatırımcı ilgisi olduğunda ve büyük bir borsada işlem gördüğünde, yüksek düzeyde likit olma eğiliminde olacaktır. Yüksek dolar hacmi likiditesi genellikle olumlu bir işarettir, bu da hisseye önemli bir ilgi olduğu anlamına gelir. Ancak, bir hisse senedi popüler hale gelmeden önce onu elde etmeye çalışmak gibi belirli stratejiler uygulayan bazı yatırımcılar, dolar likiditesi düşük hisse senetlerini tercih edebilirler. Bir hisse senedi aynı zamanda değeri düşerken yüksek dolar hacmine sahip olabilir, çünkü düşen fiyatlar hacmi artıran panik satışına neden olabilir.
Hisse senedi alma ve satma kolaylığına bakmanın bir başka yolu, bir günde işlem gören hisse sayısı olan hisse hacmi veya hacmidir.
Hisse hacmi,. örneğin bir hisse senedinin günde bir milyon hisse ticareti yaptığını bilmek önemlidir, ancak tüm hikayeyi anlatmaz. Hisse senedi sadece 1 Dolar ise, bu her gün sadece 1 milyon Dolar değerinde hisse senedinin (dolar hacmi likiditesi) el değiştirdiği anlamına gelir. Kurumsal bir yatırımcının 100 milyon doları dağıtacak bir yer bulması gerekiyorsa, bu onlar için ideal olmayabilir.
Öte yandan, bir milyon hisse yapan 200 dolarlık bir hisse senedi, her gün 200 milyon dolarlık hisse senedinin el değiştirdiği anlamına gelir. Böyle bir hisse senedinde, yatırımcının yürütmesi gereken 100 milyon dolarlık hisse senedini alması veya satması çok daha kolaydır.
Özel Hususlar
Likiditesi, özellikle hacmi yüksek olan hisse senetleri, daha sıkı alış-satış spreadlerine sahip olma eğilimindedir. Bu, ticaretle ilişkili maliyetlerin azaltılmasına yardımcı olur. Yüksek dolar hacmi likiditesi de düşük spreadlere yol açma eğilimindedir, ancak bazı durumlarda olmayabilir. Bir hisse senedi 3.000 $ fiyat etiketine sahip olabilir ve günde 50.000 hisse ticareti yapabilir. Bu, 150 milyon dolarlık bir likidite hacmidir, ancak çok fazla hisse el değiştirmediği için (bir milyon veya daha fazlasını yapan yüksek hacimli hisse senetlerine kıyasla) teklif sorma marjı hala oldukça büyük olabilir.
Genel olarak konuşursak, bireysel hisse senetlerine veya ETF'lere büyük bahisler koyan yatırımcılar, bunu büyük dolar hacimli likiditeye sahip olanlarda yapacaklardır, çünkü duyarlılık değişirse, mümkün olduğunca piyasa değerine yakın bir pozisyondan çıkmak isterler. Düşük dolar hacimli bir hisse senedinde büyük bir pozisyona girmeye veya çıkmaya çalışmak, emrin fiyatı önemli ölçüde hareket ettirmesine neden olabilir, bu yatırımcının istemediği bir şeydir. Düşük hacimli stoklardaki büyük siparişler, sl ippage ile sonuçlanma eğilimindedir.
Dolar hacmi likiditesi ve yatırımcı faizi kavramı diğer finansal piyasalar için de geçerlidir. Örneğin, döviz piyasasında en çok işlem gören ve yatırımcıların en çok bahis yaptığı para birimleri ABD doları,. euro ve Japon yenidir. Hepsi likit para birimleridir ve yüksek işlem hacmine sahiptir.
Birkaç Farklı Hisse Senedinde Dolar Hacmi Likidite Örnekleri
Düşük fiyatlı bir hisse senedi, yüksek dolar likiditesi ile sonuçlanan gerçekten yüksek hacim yapabilir. Yüksek fiyatlı bir hisse senedi düşük hacim yapabilir ve bu da düşük dolar likiditesine neden olabilir. Bu nedenle, tüccarlar bir hisse senedinin çekiciliğini değerlendirmek için hem hacme hem de dolar hacmine bakabilirler.
Citigroup Inc.'i varsayalım. (C) 66.25$'dan işlem görüyor ve günlük ortalama 13 milyon hisse hacmine sahip. Bu 861,25 milyon dolarlık bir dolar hacmi. Yüksek hacim ve yüksek dolar hacmi nedeniyle, hisse senedi bir kuruş yayılıma sahiptir ve likiditesine göre caziptir.
Apple Inc. (AAPL), likiditesi nedeniyle daha da çekici. 200$'dan işlem gördüğünü ve günlük ortalama hacminin 27 milyon olduğunu varsayalım. Dolar hacmi likiditesi 5.4 milyar dolar. Yüksek fiyata rağmen, spread hala sıkı ve yüksek hacim ve dolar hacmi, likidite açısından cazip kılıyor.
Farz edin ki Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) hisse başına 302.000$'dan işlem görüyor. Günlük ortalama 270 hisse. Dolar hacmi 81,54 milyon dolar. Hisse senedinin yüksek fiyat etiketi ciroyu ve hacmi azaltır. Bu, büyük spreadler ve büyük bir pozisyonu biriktirmek veya boşaltmak için daha uzun bir süre anlamına gelebilir.
Chesapeake Energy'nin (CHK) 1,40$'dan işlem gördüğünü ve ortalama 50 milyon hisseye sahip olduğunu varsayalım. Dolar hacmi 70 milyon dolar.
Kurumsal bir yatırımcı için BRK.A, AAPL ve C, daha yüksek dolar hacimlerine sahip oldukları için CHK'dan daha çekici olabilir. Bir perakende tüccar için CHK, C ve AAPL, BRK.A'ya tercih edilir. Bunun başlıca nedeni BRK.A'nın yüksek fiyatı ve spread'i artıran düşük hacimdir.
Perakende tüccarlar hacimle daha fazla ilgilenirken, kurumsal tüccarlar hem hacim hem de dolar hacmi likiditesini dikkate alacaktır.
##Öne çıkanlar
Dolar hacmi likiditesi, hisse senedi fiyatının günlük hisse hacmiyle çarpımıdır.
Yüksek likidite, kurumsal tüccarların, fiyatı önemli ölçüde değiştirmeden büyük miktarlarda alım veya satım yapmalarını kolaylaştırır.
Yüksek dolar hacmi, alış-satış spreadini düşürme eğilimindedir, ancak bu aynı zamanda hisse hacmine de bağlıdır, çünkü yüksek hacmin spread üzerinde daha büyük etkisi vardır.
