Økonomisk sammenbrud

Hvad er økonomisk sammenbrud?

Et økonomisk sammenbrud er et sammenbrud af en national, regional eller territorial økonomi, der typisk følger en krisetid. Et økonomisk sammenbrud opstår i begyndelsen af en alvorlig version af en økonomisk sammentrækning,. depression eller recession og kan vare et vilkårligt antal år afhængigt af omstændighedernes alvor. Et økonomisk sammenbrud kan ske hurtigt på grund af en uventet begivenhed, eller det kan gå forud for flere begivenheder eller tegn, der peger på skrøbelighed i økonomien.

Forståelse af økonomisk sammenbrud

Et økonomisk sammenbrud er en ekstraordinær begivenhed, som ikke nødvendigvis er en del af den standard økonomiske cyklus. Det kan forekomme på ethvert tidspunkt i cyklussen, hvilket fører til sammentrækning og recessionsfaser. Økonomisk teori skitserer flere faser, som en økonomi kan gå igennem. En fuld økonomisk cyklus inkluderer bevægelse fra lavpunkt til ekspansion, efterfulgt af en top og derefter en sammentrækning, der fører tilbage mod lavpunktet. Selvom et økonomisk sammenbrud burde være mere sandsynligt i en økonomi, der allerede er ved at trække sig sammen, kan sorte svanebegivenheder eller -tendenser i den globale økonomi tilsidesætte ethvert punkt i cyklussen for at sætte gang i et økonomisk kollaps.

I modsætning til sammentrækninger og recessioner er der ingen aftalt retningslinje for et økonomisk sammenbrud. I stedet er udtrykket økonomisk sammenbrud et mærke, der kan anvendes af økonomer og embedsmænd - og det kan anvendes måneder eller år efter den faktiske begivenhed. Regeringer har også en tendens til at tale i form af økonomisk sammenbrud, når de laver storstilet stimulans under markedspanik. Truslen om økonomisk kollaps rejses for at argumentere for indgreb i økonomien.

Reaktion på økonomisk sammenbrud

Selvom økonomier kan og stadig oplever økonomisk kollaps, er der et stærkt incitament for nationale regeringer til at forsøge at afværge eller mindske alvoren af et økonomisk kollaps gennem finans- og pengepolitik. Et økonomisk sammenbrud bekæmpes ofte med flere bølger af indgreb og finanspolitiske tiltag. For eksempel kan banker lukke for at bremse tilbagetrækninger, nye kapitalkontroller kan blive håndhævet, milliarder kan pumpes ind i økonomien gennem banksystemet, og hele valutaer kan blive revalueret eller endda erstattet. På trods af regeringens indsats resulterer nogle økonomiske sammenbrud i en fuldstændig væltning af den regering, der både er ansvarlig for og reagerer på sammenbruddet.

Efter et økonomisk sammenbrud er der næsten altid en række lovændringer, der har til formål at undgå en lignende situation i fremtiden. Disse ændringer er normalt informeret om en post-kollaps-analyse, der har til formål at identificere de nøglefaktorer, der fører til sammenbruddet og integrere kontroller i ny lovgivning for at afbøde disse risici i fremtiden. Over tid kan appetitten på disse finansielle kontroller svækkes, hvilket fører til, at reguleringen af risikofyldt markedsadfærd lempes, efterhånden som mindet om det økonomiske sammenbrud svinder ud.

Eksempler i historien

Der er mange eksempler på økonomisk sammenbrud på nationalt plan gennem historien. Hvert økonomisk sammenbrud har typisk sine egne særlige omstændigheder og faktorer, selvom nogle deler triggere som med den store depression. Ofte er disse faktorer blandet med mange af de makroøkonomiske faktorer, der opstår i sammentrækninger og recessioner, såsom hyperinflation, stagflation, aktiemarkedskrak , udvidede bjørnemarkeder og ubalancerede renter og inflationsrater. Naturligvis kan økonomiske kollaps også opstå fra ekstraordinære faktorer som katastrofale regeringspolitikker, et presset globalt marked eller de gamle standbyer med krig, hungersnød, pest og død.

I USA er den store depression i 1930'erne fortsat det primære eksempel på et økonomisk sammenbrud, der rangerer både som det største med hensyn til skader og det længste at komme sig fra. Børskrakket i 1929 var en vigtig katalysator for kollapset, men problemerne blev forværret af politiske reaktioner og systematiske svagheder. Det flerårige økonomiske sammenbrud af den amerikanske økonomi blev fulgt, var gennemgribende reguleringsreformer, der påvirkede investerings- og bankindustrien, herunder Securities Exchange Act af 1934. Mange økonomer har givet det økonomiske sammenbrud, der begyndte i 1920'erne, skylden for manglende regeringsinddragelse i økonomien og de finansielle markeder.

Det tog 25 år at komme sig helt fra den store depression. Derudover oversteg arbejdsløsheden under depressionen 24 % .

Finanskrisen i 2008 betragtes ikke som et økonomisk sammenbrud i forhold til den amerikanske økonomi, men man mente, at et sammenbrud var nært forestående på det tidspunkt. Fastfrysningen af kreditmarkedet kan meget vel have resulteret i en mere alvorlig situation, hvis ikke den likviditet, som Federal Reserve har stillet til rådighed.

Lehman Brothers' konkurs var vendepunktet for finanskrisen i 2008, men det var ikke den eneste. Samlet set omfattede faktorerne involveret i 2008-krisen ekstremt løse udlåns- og handelspolitikker for institutioner. Denne mangel på stringens førte til store tab på grund af misligholdelser, der blev overført og forstærket af derivatmarkedet. I lighed med 1920'ernes sammenbrud resulterede finanskrisen i 2008 også i lovgivningsreformer, primært i Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.

store recession i 2007-2009 varede mindre end to år, og USA oplevede seks kvartaler med negativ BNP-vækst med en reduktion på 5,3 % i BNP-væksten fra 2006 til 2009. Recessionen i 2007-2009 resulterede også i, at arbejdsløsheden nåede et højt niveau på 9,6 % i 2010.

Der er også mange internationale økonomiske kollaps, der har fundet sted gennem historien. Sovjetunionen, Latinamerika, Grækenland og Argentina har alle skabt overskrifter i denne henseende. I tilfældene Grækenland og Argentina blev begge økonomiske kollaps forårsaget af alvorlige problemer med statsgæld. I både Grækenland og Argentina førte statsgældssammenbrud til forbrugeroptøjer, et fald i valutaen, international redningsstøtte og en revision af regeringen.

COVID-19-pandemien i 2020, som spredte sig over hele kloden – startende i Kina, derefter Europa og derefter Amerika – er endnu et eksempel på et eksternt chok, der fører til en global økonomisk nedtur.

Højdepunkter

• Den store depression i 1930'erne betragtes som et af de værste økonomiske kollaps i historien på grund af dens globale indvirkning, mens omfanget af nedfaldet fra 2020 COVID-19-pandemien stadig er uvist.

• Et økonomisk sammenbrud er tydeligst identificeret ved et udbredt sammenbrud i normale markedsmekanismer og handel.

• Økonomisk kollaps er ikke en del af den regulære økonomiske cyklus med ekspansion og sammentrækning.