Securities Exchange Act af 1934
Hvad er Securities Exchange Act af 1934?
Securities Exchange Act af 1934 (SEA) blev oprettet for at styre værdipapirtransaktioner på det sekundære marked efter en udstedelse, hvilket sikrer større finansiel gennemsigtighed og nøjagtighed og mindre svig eller manipulation.
SEA godkendte dannelsen af Securities and Exchange Commission (SEC),. den regulerende del af SEA. SEC har beføjelse til at føre tilsyn med værdipapirer – aktier, obligationer og over-the-counter værdipapirer – såvel som markeder og adfærd hos finansielle fagfolk, herunder mæglere, forhandlere og investeringsrådgivere. Den overvåger også de finansielle rapporter, som børsnoterede virksomheder er forpligtet til at offentliggøre.
Forståelse af Securities Exchange Act af 1934
Alle virksomheder, der er noteret på børser, skal følge kravene i Securities Exchange Act af 1934. Primære krav omfatter registrering af værdipapirer noteret på børser, offentliggørelse, fuldmagtsanmodninger og krav til margen og revision. Formålet med disse krav er at sikre et miljø med retfærdighed og investortillid.
SEC kan vælge at indgive en sag ved en føderal domstol eller afgøre sagen uden for retssagen.
SEA fra 1934 gav SEC bred autoritet til at regulere alle aspekter af værdipapirindustrien. Det ledes af fem kommissærer, som er udpeget af præsidenten, og har fem divisioner: Division of Corporation Finance, Division of Trading and Markets, Division of Investment Management, Division of Enforcement og Division of Economic and Risk Analysis.
SEC har magten og ansvaret for at lede undersøgelser af potentielle overtrædelser af SEA, såsom insiderhandel , salg af uregistrerede aktier, stjæle kunders penge, manipulation af markedspriser,. afsløring af falske finansielle oplysninger og krænkelse af mægler-kundes integritet.
SEC håndhæver også virksomhedsrapportering af alle virksomheder med mere end $10 millioner i aktiver, og hvis aktier ejes af mere end 500 ejere.
History of the Securities Exchange Act of 1934
SEA fra 1934 blev vedtaget af Franklin D. Roosevelts administration som et svar på den udbredte tro på, at uansvarlig finansiel praksis var en af hovedårsagerne til børskrakket i 1929. SEA af 1934 fulgte Securities Act af 1933,. som krævede, at virksomheder offentliggjorde visse finansielle oplysninger, herunder aktiesalg og distribution.
Andre reguleringsforanstaltninger fremsat af Roosevelt-administrationen omfatter Public Utility Holding Company Act af 1935, Trust Indenture Act af 1934, Investment Advisers Act af 1940 og Investment Company Act af 1940. De kom alle i kølvandet på et finansielt miljø, hvor handel med værdipapirer var underlagt ringe regulering, og virksomheders kontrollerende interesser blev samlet af relativt få investorer uden offentlig viden.
##Højdepunkter
Alle selskaber noteret på en børs skal følge kravene i SEA fra 1934.
Securities Exchange Act af 1934 blev vedtaget for at regulere værdipapirtransaktioner på det sekundære marked.
Formålet med kravene i Securities Exchange Act af 1934 er at sikre et miljø med retfærdighed og investortillid.
