Børskrak

Hvad er et aktiemarkedskrak?

Det er enhver investors værste mareridt: en pludselig og stejl markedsnedgang, der udsletter mange års gevinster på få dage. De påvirker alle fra detailinvestorer til professionelle handlende til institutionelle fondsforvaltere til dem, der sparer til pension, for blot at nævne nogle få. Børskrak er ikke så almindelige; de overrasker ofte investorer, men når de sker, resulterer de i udbredte tab, der giver endnu flere ulemper – og det kan tage generationer at komme sig.

Et aktiemarkedskrak er karakteriseret ved et fald på mindst 10 % over en eller flere dage i et aktiemarkedsindeks som S&P 5 00,. Dow Jones Industrial Average eller Nasdaq Composite.

Hvad forårsager aktiemarkedskrak?

Selvom ingen kan præcisere, hvornår et børskrak vil ske, er der flere katalysatorer, der kan udløse springet:

• Udbredt spekulation kan få aktiekurserne til at blive overvurderet og til at danne aktivbobler. Dette skete med pantesikrede værdipapirer i de sene år og førte til finanskrisen i 2008.

• Efter en længere strækning med økonomisk vækst kunne aktier udvise høje kursindtjeningsvurderinger sammenlignet med langsigtede gennemsnit. P/E-tal toppe ofte før en nedtur; mange analytikere mener, at dette var en faktor i Black Monday-krakket i 1987.

• Der kan være en pludselig, katastrofal begivenhed, som et forsyningschok eller en naturkatastrofe, som det, der skete i begyndelsen af COVID-19-pandemien i marts 2020.

• Og så er der de årsager, der ikke er så lette at identificere: De er simpelthen resultatet af dårlig markedsstemning, der stammer fra forværrede økonomiske forhold, såsom under et bjørnemarked.

Da så meget af markedet er drevet af følelser, kan enhver af disse begivenheder få investorer til at sælge ud, og ved at tage signaler fra hinanden, bliver deres paniske hast med at aflade aktiver intensiveret. Mens deres håb er at forhindre yderligere tab, er det, de ender med at gøre, at drive priserne endnu lavere. Dette er kendt som kapitulation.

Hvordan styrter aktiemarkedet? Hvor bliver pengene af?

Under et børskrak kollapser aktiekurserne i løbet af en eller få dage. Markedsnedgangen er hurtig. Investorer frygter det værste og forsøger at likvidere deres positioner eller konvertere dem til kontanter; Det betyder ofte, at man låser tidligere urealiserede tab. Et børskrak kan være kortvarigt, eller det kan tage år at komme sig over, og det strækker sig ind i en recession eller endda en depression.

Investorer, der har placeret store væddemål ved hjælp af margin (midler, de ikke ejer), bliver særligt hamrede under markedskrak, da de er tvunget til at møde margin calls og dermed kan opleve eksponentielt større tab end deres oprindelige investering. Under børskrakket i 1987 var markedets tab af likviditet så alvorligt, at budpriserne oversteg udbudspriserne, og handelen blev låst i stå.

Hvad er de største aktiekrak? Hvilken var den værste?

Nogle af de mest kendte børskrak er følgende:

• Wall Street-krakket i 1929 var det mest alvorlige. Dow faldt 23% på to dage, hvilket udløste den store depression. I 1932 ville Dow miste 85% af sin værdi.

• I Black Monday Market Crash i 1987 faldt Dow 22,6% på én dag.

• Under kølvandet på terrorangrebene den 11. september faldt S&P 500 14 % på en uge i september 2001.

• Finanskrisen i 2008, som blev drevet af den amerikanske boligmarkedsboble, så S&P 500 styrtdykke med 20 % på en uge i oktober 2008.

• Under den globale pandemi i 2020 faldt Dow 12,9 % på én dag den 16. marts 2020.

Hvordan forhindres aktiemarkedskrak?

Heldigvis har Wall Street lært nogle lektier fra fortidens aktiemarkedskrak, især dem fra det tidlige 20. århundrede, som forårsagede bankkørsler og truede hele vores økonomis sammenbrud. Disse panikker førte til dannelsen af Federal Reserve,. hvis opgave er at sikre stabiliteten på vores finansielle markeder. Organisationen kommer ofte til undsætning med nødhjælp, såsom kvantitative lempelser, eller ved at sænke renten,. hvilket driver både vækst og aktiestigning.

På handelsgulvene, under efterdønningerne af børskrakket i 1987, blev afbrydere tilføjet til handelssystemer. De stopper midlertidigt handel på aktiemarkedsindekser, når der er et dybt fald på 7 %, 13 % eller 20 % baseret på den foregående dags lukning.

Disse afbrydere er opdelt i følgende tærskler:

1. Niveau 1 og niveau 2: Hvis et indeks falder med 7 % eller 13 %, stopper handelen i 15 minutter, hvis faldet sker før kl. 15.25.

2. Niveau 3: Hvis et indeks falder 20% på et hvilket som helst tidspunkt i løbet af dagen, stopper handelen resten af dagen.

Regulatorer flyttede også kvartalsvise optioners udløb, som er kendt som triple witch ing,. fra morgen til eftermiddag, da det ofte resulterer i hurtigt accelererende salgsordrer fra store institutionelle fonde.

Hvad er forskellen mellem en rettelse og et nedbrud?

Markedskrak er stejle fald, der sker over en kort tidsramme. En markedskorrektion sker over en længere periode end et markedskrak. Markedskorrektioner er også kategoriseret efter aktieindeksfald på 10 %, men deres fald finder sted over et gennemsnit på 163 dage, målt fra 1990. Ligesom markedskrak kan markedskorrektioner være midlertidige eller have større konsekvenser, hvilket fører til bjørnemarkeder eller endnu værre. .

Hvordan beskytter jeg mine 401k mod et børskrak?

Det bedste, en investor kan gøre, er ikke at lade sig rive med af hysteriet. Historien har vist, at markedet altid kommer sig efter et børskrak, selvom det tager over 20 år at gøre det - som det gjorde efter den store depression, hvor det tog Dow indtil 1954 for endelig at komme sig over sine tab.

Alligevel er tendensen for langsigtede investorer, såsom 401(k) investorer,. altid opadgående. Når det er sagt, ser nogle investorer ekstrem volatilitet,. selv aktiemarkedskrak, som en mulighed for at købe aktier med solide fundamentals til midlertidigt reducerede værdiansættelser.

Er aktiemarkedet ved at gå i stykker? Vil det styrte ned i 2022?

TheStreet.coms Daniel Kline indrømmer, at inflationen har været reel hidtil i 2022, men han er ikke bekymret for et børskrak.

Højdepunkter

• Der er iværksat adskillige foranstaltninger for at forhindre børskrak, herunder afbrydere og handelskantsten for at mindske effekten af et pludseligt krak.

• Markedskrak kan gøres værre af frygt i markedet og flokadfærd blandt paniske investorer at sælge.

• Et børskrak er et brat fald i aktiekurserne, som kan udløse et længerevarende bjørnemarked eller signalere økonomiske problemer forude.