Falme

Hvad er en fade?

En fade er en modstridende investeringsstrategi, der involverer handel mod den fremherskende tendens. "Fadening af markedet" er typisk en højrisikostrategi og implementeres normalt af erfarne forhandlere, som er klar over den iboende risiko, der er forbundet med en tilgang, der går imod konventionel markedsvisdom.

En anden almindelig brug af udtrykket fade refererer til, at en forhandler eller market maker ikke overholder et offentliggjort tilbud, når en kunde eller en anden forhandler ønsker at handle. Et falmet tilbud er således et, der ikke er fast og udsat for at bevæge sig mod en kunde.

Forståelse af falmer

En erhvervsdrivende, der falmer, ville sælge, når en pris stiger, og købe, når den falder. Præmissen bag en fade-strategi er, at markedet allerede har indregnet al information, og de senere stadier af en trend er for det meste drevet af de handlende, der har været langsommere til at reagere, hvilket øger sandsynligheden for en vending af den oprindelige fremdrift.

En virksomheds fundamentale forhold eller prishandling, eller en kombination af de to, kan være falmede. For eksempel kan en investor købe en aktie efter en profitadvarsel, fordi de mener, at markedet har overreageret. Investorer, der bruger fade-strategier, bliver ofte omtalt som "modstridende investorer."

Fading er typisk en volatil strategi, men en som giver mulighed for betydelige kortsigtede gevinster. Det kræver lidt af komplicerede analyser, men risikoen for, at tendensen fortsætter, er altid til stede.

Eksempel på en fade

The Dogs of the Dow er en populær fade-strategi, der ser på relativt underpræsterende blue-chip- aktier. Efter aktiemarkedet lukker på årets sidste dag, er strategien at udvælge de ti højest udbyttegivende aktier i Dow Jones Industrial Average (DJIA). Derefter, på den første handelsdag i det nye år, skal du investere et tilsvarende dollarbeløb i hver af dem. Hold porteføljen i et år, og gentag derefter processen i begyndelsen af hvert efterfølgende år.

Faldende markedsskabere

En market maker kan til tider ignorere en ordre om at handle til et offentliggjort tilbud. Hvis f.eks. et bedre bud afgives på en anden børs for et værdipapir, er market maker måske ikke villig til at matche det for en kundeordre. I stedet kan market maker tilbyde at handle med den anden market maker (med den bedre pris). Den market maker, der tilbyder den bedre pris, skal acceptere tilbuddet og handle til den tilbudte pris eller justere budprisen.

• or-fade-reglen er en optionsudvekslingsregel,. der kræver, at market maker enten matcher et bedre bud fundet på et andet marked eller handler med market maker, der tilbyder det bedre bud. Trade-or-fade-reglen blev vedtaget for at forhindre trade-throughs,. som er handler behandlet til ikke-optimale priser, da en bedre pris er tilgængelig. Det blev senere revideret til reglen om faste tilbud.

Faldende økonomiske nyheder

Faldende økonomiske data er en populær valutastrategi. Hver uge viser en global økonomisk kalender vigtige økonomiske begivenheder, såsom rentemeddelelser, beskæftigelsesdata, økonomiske aktivitetsrapporter og centralbanktaler. Handlende, der falmer de økonomiske nyheder, handler i den modsatte retning af det frigivne antal. For eksempel, hvis den månedlige ikke-landbrugslønrapport slår økonomernes forventninger, kan en erhvervsdrivende sælge amerikanske dollarpar, såsom USD/JPY og USD/CHF, og købe par såsom EUR/USD og GBP/USD.

Erfarne handlende anså det for at være fornuftig praksis at vente lidt efter en pressemeddelelse, før de går ind i en handel. Dette giver de større aktører, og i dag algoritmiske handelsmodeller,. tid til at agere på nyhederne, men giver stadig rig mulighed for almindelige handlende til at fordøje og fange hovedparten af trenden, hvis nyheden er falmet.

Volatiliteten er typisk høj i flere timer efter, at økonomiske rapporter er frigivet, så brug af et bredere stop kan hjælpe med at undgå at blive pisket ud af en position.

Højdepunkter

• Forex-handlere vil ofte vedtage en fade-strategi i lyset af store økonomiske nyhedsudgivelser.

• En market maker eller forhandler, der ikke står ved deres bud eller tilbud i meget lang tid, kan også siges at falme deres markeder, da priserne vender mod den oprindelige bud-ask.

• Fading er en kontrarisk strategi, hvor handlende indtager en modsat position i en trend med højt momentum.