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Qu'est-ce qu'un fondu ?
Un fondu est une stratégie d'investissement à contre-courant qui consiste à négocier contre la tendance dominante. "Fading the market" est généralement une stratégie à haut risque et est généralement déployée par des traders chevronnés qui sont conscients du risque inhérent à une approche qui va à l'encontre de la sagesse conventionnelle du marché.
Une autre utilisation courante du terme fondu fait référence à l'échec d'un revendeur ou d' un teneur de marché à honorer une cotation publiée lorsqu'un client ou un autre revendeur souhaite négocier. Un devis fané est donc un devis qui n'est pas ferme et susceptible d'aller à l'encontre d'un client.
Comprendre les fondus
Un commerçant qui s'estompe vendrait quand un prix monte et achèterait quand il baisse. La prémisse d'une stratégie de fondu est que le marché a déjà pris en compte toutes les informations et que les étapes ultérieures d'une tendance sont principalement alimentées par les traders qui ont été plus lents à réagir, augmentant ainsi la probabilité d'un renversement de la poussée initiale.
Les fondamentaux d'une entreprise ou l'action des prix, ou une combinaison des deux, peuvent être estompés. Par exemple, un investisseur peut acheter une action après un avertissement sur résultats parce qu'il pense que le marché a réagi de manière excessive. Les investisseurs qui utilisent des stratégies de fondu sont souvent appelés "investisseurs à contre-courant".
Le fading est généralement une stratégie volatile, mais qui offre un potentiel de gains importants à court terme. Cela nécessite peu d'analyses compliquées, mais le risque que la tendance se poursuive est toujours présent.
Exemple de fondu
The Dogs of the Dow est une stratégie de fondu populaire qui se tourne vers les actions de premier ordre relativement sous - performantes. Après la clôture du marché boursier le dernier jour de l'année, la stratégie consiste à sélectionner les dix actions les plus rémunératrices du Dow Jones Industrial Average (DJIA). Ensuite, le premier jour de bourse de la nouvelle année, investissez un montant égal dans chacun d'eux. Tenez le portefeuille pendant un an, puis répétez le processus au début de chaque année suivante.
Défaillance des teneurs de marché
Un teneur de marché peut parfois ignorer un ordre pour effectuer une transaction à une cotation publiée. Par exemple, si une meilleure offre est publiée sur une autre bourse pour un titre, le teneur de marché peut ne pas être disposé à l'égaler pour un ordre client. Au lieu de cela, le teneur de marché peut proposer de négocier avec l'autre teneur de marché (avec le meilleur prix). Le teneur de marché offrant le meilleur prix doit accepter l'offre et négocier au prix offert ou ajuster le prix acheteur.
La règle trade-or-fade est une règle d'échange d' options qui oblige le teneur de marché à correspondre à une meilleure offre trouvée sur un autre marché ou à négocier avec le teneur de marché offrant la meilleure offre. La règle du trade-or-fade a été adoptée afin d'empêcher les trade-through,. qui sont des trades traités à des prix non optimaux, car un meilleur prix est disponible. Il a ensuite été révisé à la règle de devis ferme.
Nouvelles économiques en déclin
La décoloration des données économiques est une stratégie forex populaire. Chaque semaine, un calendrier économique mondial répertorie les événements économiques importants, tels que les annonces de taux d'intérêt, les données sur l'emploi, les rapports d'activité économique et les discours de la banque centrale. Les commerçants qui effacent les nouvelles économiques commercent dans le sens opposé du nombre publié. Par exemple, si le rapport mensuel sur la masse salariale non agricole dépasse les attentes des économistes, un trader peut vendre des paires de dollars américains, telles que l'USD/JPY et l'USD/CHF, et acheter des paires telles que l'EUR/USD et la GBP/USD.
Les traders expérimentés considéraient qu'il était prudent d'attendre un peu après un communiqué de presse avant d'entrer dans une transaction. Cela laisse le temps aux grands acteurs, et de nos jours aux modèles de trading algorithmique,. d'agir sur les nouvelles, mais offre encore de nombreuses opportunités aux traders réguliers de digérer et de capturer l'essentiel de la tendance si les nouvelles s'estompent.
La volatilité est généralement élevée pendant plusieurs heures après la publication des rapports économiques, donc l'utilisation d'un stop plus large peut aider à éviter d'être exclu d'une position.
Points forts
Les traders Forex adopteront souvent une stratégie de fondu à la lumière des communiqués de presse économiques majeurs.
Un teneur de marché ou un courtier qui ne reste pas longtemps sur son offre ou son offre peut également être considéré comme affaiblissant ses marchés lorsque les prix se retournent contre l'offre initiale.
Le fading est une stratégie à contre-courant, où les traders prennent une position opposée dans une tendance à forte dynamique.
