Kapitalandel
Hvad er en kapitalandel?
Kapitalandele er en aktieklasse, der tilbydes af en fond med dobbelt formål. I en fond med to formål kan investorer investere i enten kapitalandele for gevinst eller indkomstandele for udbytte.
Forstå kapitalandele
Kapitalandele tiltrækker typisk investorer, der søger kapitalvækst. De er en type aktieklasse, der tilbydes i dual-purpose fonde. Dual-purpose fonde blev introduceret i 1960'erne og vandt popularitet i 1970'erne med fondstilbud fra nogle af branchens bedste pengeforvaltere.
Populære versioner af disse fonde omfattede American Dual Vest Fund, forvaltet af Haywood Management; Gemini Fund, forvaltet af Wellington Management; Income & Capital Shares Inc., administreret af John P. Chase Inc.; Leverage Fund of Boston, forvaltet af Vance, Sanders & Co.; og Scudder Duo Vest-fonden, der administreres af Scudder, Stevens & Clark.
Mange fonde med dobbelt formål lukkede i 1980'erne, efter at nye skatteregler fra skattevæsenet ændrede skatteforpligtelserne for fondene. I 1990'erne var de fleste fonde med dobbelt formål fuldstændig udfaset.
Dual-purpose fonde var struktureret som lukkede fonde med to typer af aktier, der blev tilbudt. I lighed med gensidige fonde repræsenterede de porteføljer af puljede værdipapirer, der handles på børser. Selskaber i investeringsforeninger kunne strukturere hver aktieklasse efter eget skøn og tage stilling til individuelle gebyrer og udgifter efter aktieklasse.
Et andet unikt træk ved dual-purpose fonde var deres beholdningsperiode. Disse fonde havde en specificeret varighed i markedet med en målrettet likvidationsdato. På måldatoen ville fonde med dobbelt formål returnere hovedstolen til investorerne.
Vækstinvestering svarer til værdiinvestering,. men værdiinvesteringer handler på "underpris" virksomheder, ikke nødvendigvis dem, der er nye eller nye.
Kapitalandele vs. Indkomstandele
Indkomstandele repræsenterer den anden type aktieklasse i dual-purpose fonde. Disse aktier kan betegnes som foretrukne aktier. Indkomstandele i fonden målrettede indkomstinvestorer, der søger udlodninger og udbytte. De gav investorerne ret til udlodninger og udbytte betalt fra fonden.
Mens størstedelen af dual-purpose fonde primært fokuserede på aktier og indkomstaktier, havde de også nogle faste indtægter og kontanter, hvorfra der blev foretaget rentefordelinger.
Indkomstandele modtog udlodninger og udbytte i hele fondens løbetid. Ved udløbet returnerede fonden hovedstolen. Disse aktier blev også foretrukket, hvilket gjorde dem til førsteprioritet på den ønskede udløbsdato.
Kapitalandelsinvestering
Som navnet antyder, fokuserede kapitalandele på kapitalgevinster. Disse aktier nød størst fordel af stigende kurser og aktiv forvaltning. De fleste fonde med dobbelt formål havde fleksible ledelsesstile, der gjorde det muligt for fondsforvaltere at vælge værdipapirer fra et bredt univers. Kapitalandele kan også betegnes som almindelige aktier.
Kapitalandele gav fordele gennem langsigtede investeringer. Selvom de ikke udbetalte udbytte, returnerede de kapital- og kapitalgevinster til investorerne på udløbsdatoen.
Vækstinvestering i dag
En investeringsstil, der fokuserer på at øge kapitalen, kaldes en vækststrategi. Investorer, der følger denne strategi, vil investere i virksomheder, der normalt er unge virksomheder eller nystiftede, som investoren tror vil give renter over gennemsnittet, når først virksomheden skyder på alle cylindre.
Man kan argumentere for, at de fleste investeringer er vækstinvesteringer, fordi investorerne vælger at placere deres penge i virksomheder eller værdipapirer, der vil stige over tid. Vækstinvesteringer er dog kategoriseret efter investering i vækstspecifikke virksomheder. Det er risikable investeringer, da virksomhederne ikke har haft tid til at blive testet og normalt mangler en dokumenteret økonomisk historie.
Vækstinvesteringer kræver, at investorer vælger aggressive virksomheder som small-cap tech-selskaber eller uprøvede biotekselskaber. igen, vækstinvestering betragtes som en ret risikabel tilgang til investering og bør udgøre de mest offensive, aggressive dele af en investors portefølje.
Bundlinjen
Kapitalandele udbydes af en dual-purpose fond, hvor investorer kan vælge mellem aktier til gevinst eller indkomstandele til udbytte. Men med tiden er disse typer af fonde blevet mindre attraktive sammenlignet med letheden og lave omkostninger ved vækststrategi børshandlede fonde. Disse typer investeringsstrategier anses for at være ret aggressive og bør betragtes som en offensiv del af en investors portefølje og er typisk afbalanceret med andre værdipapirer, der har mindre risiko.
Højdepunkter
Dual-purpose fonde blev introduceret i 1960'erne og vandt popularitet i 1970'erne, selvom mange dual-purpose fonde lukkede i 1980'erne, efter at nye skatteregler ændrede skatteforpligtelser for fondene.
I en dual-purpose fond kan investorer investere i enten kapitalandele for gevinst eller indkomstandele for udbytte.
Kapitalandele er en aktieklasse, der tilbydes af en fond med dobbelt formål.
I 1990'erne var de fleste dual-purpose fonde helt udfaset.
Disse aktier kan klassificeres som "høj risiko" og bør afbalanceres af mere lunken, mindre volatile udbud.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad er en hybridfond?
En hybridfond er en fond, der er diversificeret på tværs af to eller flere aktivklasser. Også kendt som aktivallokeringsfonde, investerer de normalt i en blanding af aktier og obligationer. Balancerede fonde,. måltidsfonde og blandede fonde er alle typer hybridfonde.
Hvad er en lukket investeringsforening?
En lukket fond er en investeringsforening, der tilbyder et fast antal aktier gennem ét børsnotering (IPO) for at rejse kapital til den oprindelige investering. Aktierne udbød til handel på børser. Der vil dog ikke blive oprettet nye aktier, og der vil derfor ikke strømme nye penge ind i fonden.
Hvad er forskellen mellem en lukket fond og en åben fond?
En åben fond vil udstede nye aktier, når investorerne vælger at købe sig ind i den. Dette adskiller sig fra en lukket fond, som ikke vil se nye aktieemissioner uanset investorernes interesse. Hvis en investor ønsker adgang til en lukket fond, skal de købe disse aktier på det åbne marked.
Hvad er nogle tips til vækstinvesteringer?
En af de vigtigste dele af vækstinvestering er at sikre, at du er passende afbalanceret til din strategi. Investorer, der ønsker at investere i en vækststrategi, bør overveje en virksomheds fremtidige indtjeningspotentiale, overskudsgrad,. egenkapitalafkast (ROE), aktiekursudvikling og historiske indtjening. En 100 procent vækstportefølje anses for ekstremt aggressiv, hvorfor de fleste investorer også har porteføljer, der balancerer vækst med værdivalg.
