Markedsværdi
Hvad er markedsværdi?
Markedsværdi refererer til den samlede dollarmarkedsværdi af en virksomheds udestående aktier . Almindeligvis omtalt som "market cap", det beregnes ved at gange det samlede antal af en virksomheds udestående aktier med den aktuelle markedspris på én aktie.
For eksempel vil et selskab med 10 millioner udestående aktier til en pris på $100 hver have en markedsværdi på $1 mia. Investeringssamfundet bruger dette tal til at bestemme en virksomheds størrelse i stedet for tal for salg eller samlede aktiver. I et opkøb bruges markedsværdien til at afgøre, om en overtagelseskandidat repræsenterer en god værdi eller ej for erhververen.
Forståelse af markedsværdi
At forstå, hvad en virksomhed er værd, er en vigtig opgave og ofte svær at fastslå hurtigt og præcist. Markedsværdi er en hurtig og nem metode til at estimere en virksomheds værdi ved at ekstrapolere, hvad markedet mener, den er værd for børsnoterede virksomheder. I et sådant tilfælde skal du blot gange aktiekursen med antallet af tilgængelige aktier.
Det er vigtigt at bruge markedsværdi til at vise størrelsen af en virksomhed, fordi virksomhedens størrelse er en grundlæggende determinant af forskellige karakteristika, som investorer er interesserede i, herunder risiko. Det er også nemt at beregne. Et selskab med 20 millioner aktier, der sælger til 100 USD pr. aktie, vil have en markedsværdi på 2 milliarder USD. Et andet selskab med en aktiekurs på $1.000, men kun 10.000 udestående aktier, ville på den anden side kun have en markedsværdi på $10 millioner.
En virksomheds markedsværdi etableres først via en børsintroduktion (IPO). Før en børsnotering, får det selskab, der ønsker at blive børsnoteret, en investeringsbank til at anvende værdiansættelsesteknikker til at udlede en virksomheds værdi og bestemme, hvor mange aktier der vil blive tilbudt offentligheden og til hvilken pris.
For eksempel kan et selskab, hvis børsnoteringsværdi er sat til $100 millioner af dets investeringsbank, beslutte at udstede 10 millioner aktier til $10 pr. aktie, eller de vil måske tilsvarende udstede 20 millioner til $5 pr. aktie. I begge tilfælde ville den oprindelige markedsværdi være $100 millioner.
Efter at en virksomhed går på børsen og begynder at handle på børsen, bestemmes dens pris af udbud og efterspørgsel efter dets aktier på markedet. Hvis der er stor efterspørgsel efter dets aktier på grund af gunstige faktorer, vil prisen stige. Hvis virksomhedens fremtidige vækstpotentiale ikke ser godt ud, kan sælgere af aktien presse prisen ned. Markedsværdien bliver så et realtidsestimat af virksomhedens værdi.
Formlen for markedsværdi er:
Markedsværdi = aktiekurs x # udestående aktier
Et selskabs aktiekurs kan være $50. Et andet selskabs aktiekurs kan være $100. Det betyder ikke, at den anden virksomhed er dobbelt så stor som den første. Husk altid at medregne antallet af udstedte aktier (og derved analysere virksomhedens samlede markedsværdi), når du analyserer værdipapirer.
Markedsværdi og investeringsstrategi
I betragtning af dens enkelhed og effektivitet til risikovurdering kan markedsværdien være en nyttig målestok til at bestemme, hvilke aktier du er interesseret i, og hvordan du diversificerer din portefølje med virksomheder af forskellig størrelse.
Large-cap (alias big-cap) virksomheder har typisk en markedsværdi på 10 milliarder dollars eller mere. Disse virksomheder har normalt eksisteret i lang tid, og de er store spillere i veletablerede brancher. Investering i store virksomheder giver ikke nødvendigvis store afkast på kort tid, men på lang sigt belønner disse virksomheder generelt investorer med en konsekvent stigning i aktieværdi og udbyttebetalinger. Eksempler på store virksomheder - og husk på, at dette er en stadigt skiftende stikprøve - er Apple Inc., Microsoft Corp. og Googles moderselskab Alphabet Inc.
Mid-cap- selskaber har generelt en markedsværdi på mellem 2 og 10 milliarder dollars. Mid-cap virksomheder er etablerede virksomheder, der opererer i en branche, der forventes at opleve hurtig vækst. Midcap-selskaber er i gang med at udvide. De har en iboende højere risiko end store virksomheder, fordi de ikke er så etablerede, men de er attraktive for deres vækstpotentiale. Et eksempel på et midcap-selskab er Eagle Materials Inc. (EXP).
Virksomheder, der har en markedsværdi på mellem $300 millioner til $2 milliarder, er generelt klassificeret som small-cap- selskaber. Disse små virksomheder kunne være yngre og/eller de kunne betjene nichemarkeder og nye industrier. Disse virksomheder betragtes som investeringer med højere risiko på grund af deres alder, de markeder, de betjener, og deres størrelse. Mindre virksomheder med færre ressourcer er mere følsomme over for økonomiske afmatninger.
Som et resultat har small-cap aktiekurser en tendens til at være mere volatile og mindre likvide end mere modne og større virksomheder. Samtidig giver små virksomheder ofte større vækstmuligheder end store virksomheder. Selv mindre virksomheder er kendt som micro-cap,. med værdier mellem omkring $50 millioner og $300 millioner.
Udvandet markedsværdi
Kryptovalutaer kan udstede yderligere mønter eller tokens over tid. Af denne grund analyserer mange et fuldt udvandet markedsværdi. Den fortyndede markedsværdi beregnes som den aktuelle pris på kryptovalutaen ganget med det samlede maksimale antal mønter eller tokens for den pågældende kryptovaluta.
Misforståelser om markedsværdier
Selvom det ofte bruges til at beskrive en virksomhed, måler markedsværdien ikke en virksomheds egenkapitalværdi. Kun en grundig analyse af en virksomheds fundamentale forhold kan gøre det. Det er utilstrækkeligt at værdiansætte en virksomhed, fordi markedsprisen, den er baseret på, ikke nødvendigvis afspejler, hvor meget en del af virksomheden er værd. Aktier er ofte over- eller undervurderet af markedet, hvilket betyder, at markedsprisen kun bestemmer, hvor meget markedet er villig til at betale for sine aktier.
Selvom det måler omkostningerne ved at købe alle en virksomheds aktier, bestemmer markedsværdien ikke det beløb, virksomheden ville koste at erhverve i en fusionstransaktion. En bedre metode til at beregne prisen for at erhverve en virksomhed direkte er virksomhedens værdi.
Ændringer i markedsværdi
To hovedfaktorer kan ændre en virksomheds markedsværdi: betydelige ændringer i prisen på en aktie, eller når en virksomhed udsteder eller tilbagekøber aktier. En investor, der udnytter et stort antal warrants,. kan også øge antallet af aktier på markedet og påvirke aktionærerne negativt i en proces kendt som udvanding.
Bundlinjen
Markedsværdi kan være et værdifuldt værktøj for en investor, der holder øje med aktier og vurderer potentielle investeringer. Markedsværdi er en hurtig og nem metode til at estimere en virksomheds værdi ved at ekstrapolere, hvad markedet mener, den er værd for børsnoterede virksomheder. Investeringssamfundet bruger dette tal til at bestemme en virksomheds størrelse i modsætning til at bruge tal for salg eller samlede aktiver. I et opkøb bruges markedsværdien til at afgøre, om en overtagelseskandidat repræsenterer en god værdi eller ej for erhververen.
Højdepunkter
For at beregne en virksomheds markedsværdi skal du gange antallet af udestående aktier med den aktuelle markedsværdi af én aktie.
Markedsværdi refererer til, hvor meget en virksomhed er værd som bestemt af aktiemarkedet. Den er defineret som den samlede markedsværdi af alle udestående aktier.
Inden for investering er virksomheder med større markedsværdi ofte sikrere investeringer, da de repræsenterer mere etablerede virksomheder med generelt længere historie i erhvervslivet.
Markedsværdi bruges ofte til at bestemme en virksomheds størrelse, og derefter evaluere virksomhedens økonomiske resultater til andre virksomheder af forskellig størrelse.
Virksomheder er typisk opdelt efter markedsværdi: large-cap ($10 milliarder eller mere), mid-cap ($2 milliarder til $10 milliarder) og small-cap ($300 millioner til $2 milliarder).
Ofte stillede spørgsmål
Påvirker markedsværdi aktiekursen?
Markedsværdien påvirker ikke aktiekursen; snarere beregnes markedsværdien ved at analysere aktiekursen og antallet af udstedte aktier. Selvom en blue-chip aktie kan klare sig bedre på grund af organisatorisk effektivitet og større markedstilstedeværelse, har blot et højere markedsværdi ikke direkte indflydelse på aktiekurserne. Man kan hævde, at analytikere sporer markedsværdi for at afgøre, hvilke virksomheder der kan være undervurderet eller overvurderet. I denne linse kan markedsværdi få en investor til at købe eller sælge aktier baseret på virksomhedens relative værdi sammenlignet med industrien eller konkurrenterne. Alligevel er aktiekursen på en aktie bestemt som dagsværdien bestemt af markedet, ikke af en virksomheds markedsværdi.
Hvad er forskellen mellem markedsværdi og virksomhedsværdi?
Den vigtigste forskel mellem markedsværdi og virksomhedsværdi er, at markedsværdi kun afspejler værdien af en virksomheds egenkapital, hvorimod virksomhedsværdi afspejler den samlede mængde kapital – inklusive gæld – der er investeret i virksomheden. Specifikt beregnes virksomhedens værdi ved at tage virksomhedens markedsværdi ved at lægge dens samlede gæld sammen og trække dens kontanter fra. Mange investorer bruger virksomhedens værdi som et groft skøn over omkostningerne ved at erhverve virksomheden og tage den privat. Det bruges også i værdiansættelsesforhold såsom virksomhedsmultiplen.
Er det bedre at have en stor markedsværdi?
Der er fordele og ulemper ved at have en stor markedsværdi. På den ene side vil større virksomheder måske kunne sikre sig bedre finansieringsvilkår fra banker og ved at sælge virksomhedsobligationer. Disse virksomheder kan også drage fordel af konkurrencefordele relateret til deres størrelser, såsom stordriftsfordele eller udbredt mærkegenkendelse. På den anden side kan store virksomheder have begrænsede muligheder for fortsat vækst og kan derfor se deres vækstrater falde over tid.
Hvad er markedsværdi?
Markedsværdi refererer til markedsværdien af en virksomheds egenkapital. Det er et simpelt, men vigtigt mål, der beregnes ved at gange en virksomheds udestående aktier med dens pris pr. For eksempel vil et selskab med en pris på 20 USD pr. aktie og med 100 millioner udestående aktier have en markedsværdi på 2 milliarder USD.
Hvad er betydningen af markedsværdi?
Markedsværdi viser størrelsen af en virksomhed. Det er et vigtigt værktøj til analyse, især når man sammenligner virksomheder. Markedsværdi bruges ofte som en baseline for analyse, da alle andre finansielle målinger skal ses gennem denne linse. For eksempel kunne en virksomhed have haft dobbelt så stor omsætning som enhver anden virksomhed i branchen. Men hvis virksomhedens markedsværdi er fire gange så stor, kan argumentet fremføres, at virksomheden er underpræsterende.
