Split Justeret

Hvad er Split Adjusted?

Splitjusteret refererer til, hvordan historiske aktiekurser portrætteres i tilfælde af, at et selskab tidligere har udstedt en aktiesplit for sine aktier. Ved gennemgang af kursdata, hvad enten det er i tabeller eller på diagrammer, vil splitjusterede data afspejle stigningen i kursen, som om der ikke havde været nogen split i aktierne. Det gør den ved at forankre den aktuelle pris og arbejde baglæns. Dette giver det falske indtryk, at historiske priser kan forekomme lavere, end de faktisk var på det tidspunkt. Det giver dog en mere korrekt fremstilling af mængden af vækst, som disse aktier har oplevet fra tidligere og frem til i dag.

Forståelse af splitjusterede aktiekurser

Aktieopdelinger reducerer prisen på aktier med en given brøkdel for at imødekomme oprettelsen af nye aktier. For eksempel betyder en 2-til-1-split, at prisen halveres, mens aktier fordobles, en 3-til-1-split betyder, at prisen reduceres til en tredjedel, mens aktieantallet tredobles, og så videre.

Virksomheder kan opdele deres aktier af flere årsager, men den primære årsag er at holde deres aktiekurs overkommelig for de fleste. Tankegangen er, at det vil have større investeringsinteresse, bredere ejerskab og et stærkere sekundært marked. Alle disse komponenter er med til at gøre det nemmere og billigere at rejse yderligere kapital med et primært markedsudbud af yderligere aktier.

Nogle virksomheder ser denne handling som en gimmick og nægter at opdele deres aktier. Alphabet, Berkshire Hathaway og Amazon har således meget høje aktiekurser, mens virksomheder, der har tilbudt aktiesplit, som Apple og Microsoft, har forholdsvis lavere aktiekurser. Uanset hvordan en virksomhedschef ser på sagen, påvirker aktieopdelinger historiske priser på måder, der gør det vanskeligt for forskere at spore mængden af vækst en investor vil opleve.

Aktier kan omvendt-split, hvilket skaber færre aktier til en højere pris, igen med værdiansættelsen forbliver den samme. Omvendte aktieopdelinger,. også kendt som en aktiekonsolidering eller tilbagerulning af aktier, skaber højere prissatte aktier. Der er en række grunde til, at en virksomhed kan beslutte at reducere antallet af udestående aktier på markedet, hvilket desværre for virksomheden kan være resultatet af en dårlig aktieudvikling. I langt de fleste tilfælde foretages en omvendt split for at opfylde børsnoteringskravene.

Andre overvejelser for splitjusterede aktier

Investorer, der ejer aktier, der gennemgår opdelinger, ser kun få virkninger med hensyn til værdien af deres beholdninger generelt. Antallet af aktier på deres konto ændres, men ikke saldoen. Et hundrede aktier af en aktie til $ 50 pr. aktie har samme værdi som 200 aktier af samme aktie, der handles til en splitpris på $ 25 pr. aktie.

Data pr. aktie, såsom indtjening, omsætning, salg osv., vil faktisk ændre sig. Men regnestykket siger, at nøgletal, såsom pris-indtjening (p/e)-forhold,. vil forblive det samme. Pris pr. aktie og indtjening pr. aktie opdeles begge på samme måde.

Investorer, der kigger på diagrammer, vil også bemærke, at historisk volumen vil ændre sig i henhold til split-forholdet, dog omvendt. Med andre ord, en aktie, der handlede 1.000 aktier på en given dag i fortiden, gennemgik senere en to-til-en-split. Hvis du ser på et split-justeret diagram, efter at splittet er sket, vil det vise 2.000 aktier til halv pris for samme dag. Igen vil dollarværdien af de aktier, der handles den dag, forblive den samme. En lille ulempe ved dette er, at de nye data kan få nogle aktier til at se ud til at have været meget likvide i længere tid, end de faktisk var.

Mens splitjustering normalt refererer til aktiekurser, bliver optioner på underliggende split-aktier også splitjusteret ved at øge antallet af aktier, der er omfattet af optionens vilkår. Denne konvertering sker med samme split-forhold som de underliggende aktier, og strike-kursen divideres med split-raten. Dette er også grunden til, at optioner viser fraktioneret optioner, eller ikke-standard kontraktstørrelser, efter aktieopdelinger.

##Højdepunkter

• Split-justeret dato kan give det falske indtryk, at en aktie tidligere var drastisk billigere i nominel værdi.

• Det gør de historiske data mere præcise vedrørende vækst og afkast alene baseret på aktiekursen.

• Splitjusterede priser repræsenterer historiske prisdata ved at forankre den aktuelle pris og arbejde baglæns.