Akkumulerings-/distribusjonsindikator (A/D)

Hva er akkumulerings-/distribusjonsindikatoren (A/D)?

Akkumulerings-/distribusjonsindikatoren (A/D) er en kumulativ indikator som bruker volum og pris for å vurdere om en aksje blir akkumulert eller distribuert. A/D-målet søker å identifisere divergenser mellom aksjekursen og volumstrømmen. Dette gir innsikt i hvor sterk en trend er. Hvis prisen stiger, men indikatoren faller, tyder det på at kjøps- eller akkumuleringsvolum kanskje ikke er nok til å støtte prisstigningen, og en prisnedgang kan være forestående.

###Nøkkeluttak

Akkumulerings-/distribusjonslinjen (A/D) måler tilbud og etterspørsel av en eiendel eller verdipapir ved å se på hvor prisen sluttet innenfor periodens område og deretter multiplisere det med volum.

A/D-indikatoren er kumulativ, noe som betyr at en periodes verdi legges til eller trekkes fra den siste.

Generelt hjelper en stigende A/D-linje å bekrefte en stigende pristrend, mens en fallende A/D-linje bidrar til å bekrefte en prisnedtrend.

Formelen for akkumulering/distribusjonsindikator (A/D).

$\begin &\text = \frac {(\text - \t ext ) - ( \text{Høy} - \text ) } {\text{Høy} - \text } \&\textbf\&\text = \text \&\text = \text \&\text = \text \&\ text{Høy} = \text{Høy pris for perioden} \ \end$

$\begin &\text = \text \times \text \ \end$

$\begin&amp ;\ tekst{A/D} = \text{Forrige A/D} + \text\&\textbf\&\text = \text{Nåværende periode pengestrømvolum} \ \end$

Hvordan beregne A/D-linjen

Start med å regne ut multiplikatoren. Legg merke til den siste periodens nærhet,. høy og lav for å beregne.
Bruk multiplikatoren og gjeldende periodes volum for å beregne pengestrømvolumet.
Legg til pengestrømvolumet til den siste A/D-verdien. For den første beregningen, bruk pengestrømvolum som den første verdien.
Gjenta prosessen etter hvert som hver periode slutter, legg til/trekk fra det nye pengestrømvolumet til/fra den forrige summen. Dette er A/D.

Hva forteller akkumulerings-/distribusjonsindikatoren (A/D) deg?

A/D-linjen bidrar til å vise hvordan tilbuds- og etterspørselsfaktorer påvirker prisen. A/D kan bevege seg i samme retning som prisendringer eller i motsatt retning.

Multiplikatoren i beregningen gir et mål for hvor sterkt kjøpet eller salget var i en bestemt periode. Den gjør dette ved å avgjøre om prisen er stengt i den øvre eller nedre delen av området. Dette multipliseres så med volumet. Derfor, når en aksje lukker nær det høyeste av periodens rekkevidde og har høyt volum, vil det resultere i et stort A/D-hopp. Alternativt, hvis prisen slutter nær det høyeste av intervallet, men volumet er lavt, eller hvis volumet er høyt, men prisen avsluttes mer mot midten av intervallet, vil ikke A/D bevege seg så mye opp.

De samme konseptene gjelder når prisen lukkes i den nedre delen av periodens prisklasse. Både volum og hvor prisen stenger innenfor periodens rekkevidde bestemmer hvor mye A/D vil synke.

A/D-linjen brukes til å vurdere pristrender og potensielt oppdage kommende reverseringer. Hvis et verdipapirs pris er i en nedadgående trend mens A/D-linjen er i en oppgående trend, viser indikatoren at det kan være kjøpspress og verdipapirets pris kan snu til oppsiden. Omvendt, hvis et verdipapirs pris er i en oppgående trend mens A/D-linjen er i en nedadgående trend, viser indikatoren at det kan være salgspress eller høyere distribusjon. Dette advarer om at prisen kan skyldes en nedgang.

I begge tilfeller gir brattheten til A/D-linjen innsikt i trenden. En sterkt stigende A/D-linje bekrefter en sterkt stigende pris. Tilsvarende, hvis prisen faller og A/D også faller, er det fortsatt rikelig med distribusjon og prisene vil sannsynligvis fortsette å synke.

Akkumulerings-/distribusjonsindikatoren (A/D) vs. On Balance Volume (OBV)

Begge disse tekniske indikatorene bruker pris og volum, om enn noe forskjellig. On-balance volum (OBV) ser på om gjeldende sluttkurs er høyere eller lavere enn forrige lukking. Hvis stengingen er høyere, legges periodens volum til. Hvis stengingen er lavere, trekkes periodens volum fra.

A/D-indikatoren tar ikke hensyn til forrige lukking og bruker en multiplikator basert på hvor prisen lukket innenfor periodens rekkevidde. Derfor bruker indikatorene forskjellige beregninger og kan gi forskjellig informasjon.

Begrensninger ved bruk av akkumulerings-/distribusjonsindikatoren (A/D)

A/D-indikatoren tar ikke hensyn til prisendringer fra en periode til den neste, og fokuserer kun på hvor prisen lukker innenfor gjeldende periodes rekkevidde. Dette skaper noen anomalier.

Anta at en aksje går ned 20 % på et stort volum. Prisen svinger gjennom dagen og avsluttes i den øvre delen av den daglige rekkevidden, men er fortsatt ned 18 % fra forrige avslutning. Et slikt trekk vil faktisk føre til at A/D-en stiger. Selv om aksjen mistet en betydelig verdi, endte den i den øvre delen av det daglige området; derfor vil indikatoren øke, sannsynligvis dramatisk, på grunn av det store volumet. Traders må overvåke prisdiagrammet og merke eventuelle potensielle uregelmessigheter som disse, da de kan påvirke hvordan indikatoren tolkes.

En av hovedbrukene til indikatoren er også å overvåke for divergenser. Divergenser kan vare lenge og er dårlige timingsignaler. Når det oppstår divergens mellom indikatoren og prisen, betyr det ikke at en reversering er nært forestående. Det kan ta lang tid før prisen snur, eller det kan ikke snu i det hele tatt.

A/D er bare ett verktøy som kan brukes til å vurdere styrke eller svakhet innenfor en trend, men det er ikke uten feil. Bruk A/D-indikatoren sammen med andre former for analyse, for eksempel rishandlingsanalyse , diagrammønstre eller fundamental analyse,. for å få et mer fullstendig bilde av hva som beveger prisen på en aksje.