fundamental analyse
Fundamental analyse (FA) er en metode som brukes av investorer og handelsmenn i finansmarkedene for å vurdere den iboende verdien av en eiendel eller virksomhet ved å undersøke så kvalitative og kvantitative faktorer som mulig, slik som selskapsledelse og omdømme, bransjehelse, markedsverdi og andre økonomiske faktorer. Målet med fundamental analyse er å avgjøre om prisen på en eiendel er overvurdert eller undervurdert.
Fundamental analyse fungerer ut fra en forståelse av at det fremtidige potensialet til en eiendel bør være basert på mer enn bare tidligere ytelse. Den tar hensyn til både mikroøkonomiske og makroøkonomiske forhold som kan ha en effekt på det aktuelle markedet.
Derfor kan vi vurdere at FA søker å finne ut hvordan eksterne faktorer kan påvirke ytelsen til et selskap eller prosjekt – spesielt de faktorene som ikke er umiddelbart synlige. Disse betraktningene fokuserer på mindre håndgripelige og mer kvalitative aspekter, for eksempel et selskaps ledelse og hvordan disse lederne har prestert i andre forretningsforetak tidligere.
Fundamental analyse søker også å forbedre det bransjespesifikke markedet og det fremtidige potensialet til et produkt eller en tjeneste i det markedet. Til syvende og sist er målet deres å komme opp med en kvantitativ pris som kan sammenlignes med den faktiske prisen på den respektive eiendelen. FA er med andre ord en metode som kan bidra til å avgjøre om noe er verdsatt for høyt eller for lavt.
Til tross for at den tradisjonelt brukes til å verdsette aksjer, er fundamental analyse anvendelig for nesten alle typer eiendeler, inkludert kryptovalutaer.
Fundamental analyse vs. teknisk analyse
Mens fundamental analyse ser på et større bilde rundt prisen på en eiendel – med tanke på så mange påvirkningsfaktorer som mulig – er TA strengt fokusert på historiske markedsdata og markedsdiagrammer. Mens FA søker å bestemme den virkelige verdien av et handelsmiddel, brukes TA som et verktøy for å forutsi prishandlingen basert på handelsvolum og tidligere trender. De fleste tradere og investorer er nok enige om at både FA og TA er verdifulle på hver sin måte. Så i stedet for å stole på en eller annen, høres en kontekstualisert og balansert bruk av de to mer fornuftig ut.
##Høydepunkter
- Hvis den virkelige markedsverdien er høyere enn markedsprisen, anses aksjen som undervurdert og det gis en kjøpsanbefaling.
– Fundamentalanalytikere søker etter aksjer som for tiden handles til priser som er høyere eller lavere enn deres virkelige verdi.
– Fundamental analyse er en metode for å bestemme en aksjes reelle eller «fair market» verdi.
– Derimot ignorerer tekniske analytikere det grunnleggende til fordel for å studere aksjens historiske kurstrender.
##FAQ
Hvem bruker grunnleggende analyse?
Fundamental analyse brukes i stor grad av langsiktige eller verdiinvestorer for å identifisere aksjer med gode priser og de med gunstige utsikter. Aksjeanalytikere vil også bruke fundamental analyse for å generere kursmål og anbefalinger til kunder (f.eks. kjøp, hold eller selg). Bedriftsledere og finansregnskapsførere vil også bruke finansiell analyse for å analysere og øke et firmas driftseffektivitet og lønnsomhet og for å sammenligne firmaet med konkurrentene. Warren Buffett, en av verdens mest anerkjente verdiinvestorer, er en pådriver for fundamental analyse.
Fungerer fundamental analyse alltid?
Nei. Som enhver annen investeringsstrategi eller teknikk, er ikke fundamental analyse alltid vellykket. Det faktum at fundamentale verdier viser at en aksje er underv aluert,. garanterer ikke at aksjene vil stige til egenverdi med det første. Ting er ikke så enkelt. I virkeligheten er reell prisatferd påvirket av en myriade av faktorer som kan undergrave fundamental analyse. Investorer og analytikere vil ofte bruke en kombinasjon av fundamentale, tekniske og kvantitative analyser når de skal evaluere et selskaps potensial for vekst og lønnsomhet.
Hva er trinnene i fundamental analyse?
Grovt sett evaluerer fundamental analyse individuelle selskaper ved å se på firmaets regnskap og undersøke ulike forholdstall og andre beregninger. Dette brukes til å estimere et selskaps egenverdi basert på dets inntekter, fortjeneste, kostnader, kapitalstruktur, kontantstrømmer og så videre. Bedriftsberegninger kan deretter sammenlignes med bransjekolleger og konkurrenter. Til slutt kan disse sammenlignes med det bredere markedet eller større økonomiske miljø.
Hvordan skiller fundamental analyse seg fra teknisk analyse?
Teknisk analyse graver ikke under panseret til et selskap, noen undersøker regnskap eller gjør forholdsanalyser. I stedet ser tekniske handelsmenn på relativt kortsiktige diagrammønstre for å identifisere prissignaler, trender og reverseringer. Tekniske tradere har en tendens til å gå inn i kortsiktige posisjoner og ser ikke nødvendigvis til langsiktig verdivurdering. Motivasjonen bak teknisk analyse er i stor grad drevet av markedspsykologi.
