On Balance Volume (OBV)

Hva er On-Balance Volume (OBV)?

balance volum (OBV) er en teknisk handelsmomentumindikator som bruker volumstrøm for å forutsi endringer i aksjekurs. Joseph Granville utviklet først OBV-metrikken i 1963-boken Granville's New Key to Stock Market Profits .

Granville mente at volum var nøkkelkraften bak markeder, og designet OBV for å projisere når store bevegelser i markedene ville skje basert på volumendringer. I sin bok beskrev han spådommene generert av OBV som "en fjær som er viklet tett." Han mente at når volumet øker kraftig uten en vesentlig endring i aksjekursen, vil kursen til slutt hoppe oppover eller falle nedover.

Formelen for OBV er

$\begin &\text = \text$ + \begin \tekst{volum,} & \tekst > \text \ \text{0,} & \tekst = \tekst{lukk_ \ -\tekst{volum,} & \tekst < \text \ \end \ &\textbf \ &\text = \text{Gjeldende volumnivå på balansen} \ & \text = \text{Forrige volumnivå på saldo} \ &\text = \text{Siste handelsvolumbeløp} \ \end< /semantics>

Beregner OBV

Volum på balanse gir en løpende sum av et aktivas handelsvolum og indikerer om dette volumet strømmer inn eller ut av et gitt verdipapir eller valutapar. OBV er en kumulativ sum av volum (positiv og negativ). Det er tre regler implementert ved beregning av OBV. De er:

1. Hvis dagens sluttkurs er høyere enn gårsdagens sluttkurs, så: Gjeldende OBV = Forrige OBV + dagens volum

2. Hvis dagens sluttkurs er lavere enn gårsdagens sluttkurs, så: Gjeldende OBV = Forrige OBV - dagens volum

3. Hvis dagens sluttkurs er lik gårsdagens sluttkurs, så: Gjeldende OBV = Forrige OBV

Hva forteller On-Balance Volumet deg?

Teorien bak OBV er basert på skillet mellom smarte penger – nemlig institusjonelle investorer – og mindre sofistikerte detaljinvestorer. Etter hvert som verdipapirfond og pensjonsfond begynner å kjøpe seg inn i en sak som detaljinvestorer selger, kan volumet øke selv om prisen forblir relativt nivå. Til slutt driver volumet prisen opp. På det tidspunktet begynner større investorer å selge, og mindre investorer begynner å kjøpe.

Til tross for at den er plottet på et prisdiagram og målt numerisk, er den faktiske individuelle kvantitative verdien av OBV ikke relevant. Selve indikatoren er kumulativ, mens tidsintervallet forblir fast ved et dedikert startpunkt, noe som betyr at den reelle tallverdien til OBV vilkårlig avhenger av startdatoen. I stedet ser tradere og analytikere på arten av OBV-bevegelser over tid; helningen til OBV-linjen bærer hele vekten av analysen.

Analytikere ser på volumtall på OBV for å spore store, institusjonelle investorer. De behandler forskjeller mellom volum og pris som et synonym for forholdet mellom "smarte penger" og de forskjellige massene, i håp om å vise frem muligheter for kjøp mot rådende trender. For eksempel kan institusjonelle penger drive opp prisen på en eiendel, og deretter selge etter at andre investorer hopper på vognen.

Eksempel på hvordan du bruker On-Balance Volume

Nedenfor er en liste over 10 dagers verdi av en hypotetisk aksjes sluttkurs og volum:

1. Dag én: sluttkurs tilsvarer $10, volum tilsvarer 25 200 aksjer

2. Dag to: sluttkurs tilsvarer $10,15, volum tilsvarer 30 000 aksjer

3. Dag tre: sluttkurs tilsvarer $10,17, volum tilsvarer 25 600 aksjer

4. Dag fire: sluttkurs tilsvarer $10,13, volum tilsvarer 32 000 aksjer

5. Dag fem: sluttkurs tilsvarer $10,11, volum tilsvarer 23 000 aksjer

6. Dag seks: sluttkurs tilsvarer $10,15, volum tilsvarer 40 000 aksjer

7. Dag sju: sluttkurs er 10,20 USD, volum tilsvarer 36 000 aksjer

8. Dag åtte: sluttkurs tilsvarer $10,20, volum tilsvarer 20 500 aksjer

9. Dag ni: sluttkurs tilsvarer $10,22, volum tilsvarer 23 000 aksjer

10. Dag 10: sluttkurs tilsvarer $10,21, volum tilsvarer 27 500 aksjer

Som man kan se er dag to, tre, seks, sju og ni oppe dager, så disse handelsvolumene legges til OBV. Dagene fire, fem og 10 er nede dager, så disse handelsvolumene trekkes fra OBV. På dag åtte gjøres det ingen endringer i OBV siden sluttkursen ikke endret seg. Gitt dagene er OBV for hver av de 10 dagene:

1. Dag én OBV = 0

2. Dag to OBV = 0 + 30 000 = 30 000

3. Dag tre OBV = 30 000 + 25 600 = 55 600

4. Dag fire OBV = 55 600 - 32 000 = 23 600

5. Dag fem OBV = 23 600 - 23 000 = 600

6. Dag seks OBV = 600 + 40 000 = 40 600

7. Dag syv OBV = 40 600 + 36 000 = 76 600

8. Dag åtte OBV = 76.600

9. Dag ni OBV = 76 600 + 23 000 = 99 600

10. Dag 10 OBV = 99.600 - 27.500 = 72.100

Forskjellen mellom OBV og akkumulering/distribusjon

Volum på balanse og akkumulerings-/fordelingslinjen er like ved at de begge er momentumindikatorer som bruker volum til å forutsi bevegelsen til "smarte penger". Det er imidlertid her likhetene slutter. Ved volum på balanse beregnes det ved å summere volumet på en opp-dag og trekke fra volumet på en ned-dag.

Formelen som brukes til å lage akkumulerings-/fordelingslinjen (Acc/Dist) er ganske annerledes enn OBV vist ovenfor. Formelen for Acc/Dist, uten å bli for komplisert, er at den bruker posisjonen til gjeldende pris i forhold til dens siste handelsområde og multipliserer den med den periodens volum.

Begrensninger av OBV

En begrensning ved OBV er at det er en ledende indikator, noe som betyr at den kan gi spådommer, men det er lite den kan si om hva som faktisk har skjedd når det gjelder signalene den produserer. På grunn av dette er den utsatt for å produsere falske signaler. Det kan derfor balanseres av etterslepende indikatorer. Legg til en glidende gjennomsnittslinje til OBV for å se etter OBV-linjebrudd; du kan bekrefte et utbrudd i prisen hvis OBV-indikatoren gjør et samtidig utbrudd.

En annen merknad til forsiktighet ved bruk av OBV er at en stor økning i volum på en enkelt dag kan slå av indikatoren en god stund. For eksempel kan en overraskende resultatmelding, legges til eller fjernes fra en indeks, eller massive institusjonelle blokkhandler få indikatoren til å stige eller stupe, men økningen i volum er kanskje ikke en indikasjon på en trend.

##Høydepunkter

• Volum på balanse (OBV) er en teknisk indikator på momentum, som bruker volumendringer for å lage prisspådommer.

• OBV viser publikumsentiment som kan forutsi et bullish eller bearish utfall.

• Sammenligning av relativ handling mellom prisbarer og OBV genererer mer handlingsrettede signaler enn de grønne eller røde volumhistogrammene som vanligvis finnes nederst på prisdiagrammene.