Indicateur d'accumulation/distribution (A/D)

Qu'est-ce que l'indicateur d'accumulation/distribution (A/D) ?

L'indicateur d'accumulation/distribution (A/D) est un indicateur cumulatif qui utilise le volume et le prix pour évaluer si un stock est accumulé ou distribué. La mesure A/D cherche à identifier les divergences entre le cours de l'action et le flux de volume. Cela donne un aperçu de la force d'une tendance. Si le prix augmente mais que l'indicateur baisse, cela suggère que le volume d'achat ou d'accumulation peut ne pas être suffisant pour soutenir la hausse des prix et qu'une baisse des prix pourrait se produire.

Principaux points à retenir

La ligne d'accumulation/distribution (A/D) mesure l'offre et la demande d'un actif ou d'un titre en regardant où le prix a clôturé dans la fourchette de la période, puis en le multipliant par le volume.

L'indicateur A/D est cumulatif, ce qui signifie que la valeur d'une période est ajoutée ou soustraite de la dernière.

En général, une ligne A/D montante permet de confirmer une tendance à la hausse des prix, tandis qu'une ligne A/D descendante permet de confirmer une tendance à la baisse des prix.

La formule de l'indicateur d'accumulation/distribution (A/D)

$\begin &\text = \frac {(\text - \t ext ) - ( \text - \text ) } {\text - \text } \&\textbf{où :}\&\text = \text \&\text = \text{Cours de clôture} \&\text = \text{Prix bas pour la période} \&\ text = \text{Prix élevé pour la période} \ \end$

$\begin &\text = \text \times \text \ \end$

$\begin&amp ;\ text{A/D} = \text{A/D précédent} + \text\&\textbf{où :}\&\text = \text{Volume des flux monétaires de la période actuelle} \ \end$

Comment calculer la ligne A/D

Commencez par calculer le multiplicateur. Notez la clôture,. le haut et le bas de la période la plus récente à calculer.
Utilisez le multiplicateur et le volume de la période en cours pour calculer le volume du flux monétaire.
Ajoutez le volume du flux monétaire à la dernière valeur A/D. Pour le premier calcul, utilisez le volume du flux monétaire comme première valeur.
Répétez le processus à la fin de chaque période, en ajoutant/soustrayant le nouveau volume de flux d'argent au total précédent. C'est A/D.

Que vous dit l'indicateur d'accumulation/distribution (A/D) ?

La ligne A/D aide à montrer comment les facteurs d'offre et de demande influencent le prix. A/D peut évoluer dans le même sens que les variations de prix ou dans le sens opposé.

Le multiplicateur dans le calcul fournit une jauge de la force de l'achat ou de la vente au cours d'une période donnée. Pour ce faire, il détermine si le prix a clôturé dans la partie supérieure ou inférieure de sa fourchette. Celui-ci est ensuite multiplié par le volume. Par conséquent, lorsqu'un titre clôture près du sommet de la fourchette de la période et a un volume élevé, cela entraînera un grand saut A/D. Alternativement, si le prix se termine près du haut de la fourchette mais que le volume est faible, ou si le volume est élevé mais que le prix se termine plus vers le milieu de la fourchette, alors l'A/D n'augmentera pas autant.

Les mêmes concepts s'appliquent lorsque le prix clôture dans la partie inférieure de la fourchette de prix de la période. Le volume et l'endroit où le prix clôture dans la fourchette de la période déterminent dans quelle mesure l'A/D diminuera.

La ligne A/D est utilisée pour aider à évaluer les tendances des prix et repérer potentiellement les inversions à venir. Si le prix d'un titre est dans une tendance baissière tandis que la ligne A/D est dans une tendance haussière, alors l'indicateur montre qu'il peut y avoir une pression d'achat et que le prix du titre peut s'inverser à la hausse. Inversement, si le prix d'un titre est dans une tendance haussière tandis que la ligne A/D est dans une tendance baissière, alors l'indicateur montre qu'il peut y avoir une pression de vente ou une distribution plus élevée. Cela avertit que le prix peut être dû à une baisse.

Dans les deux cas, la pente de la ligne A/D donne un aperçu de la tendance. Une ligne A/D en forte hausse confirme un prix en forte hausse. De même, si le prix baisse et que l'A/D baisse également, il y a encore beaucoup de distribution et les prix continueront probablement à baisser.

L'indicateur d'accumulation/distribution (A/D) par rapport au volume d'équilibre (OBV)

Ces deux indicateurs techniques utilisent le prix et le volume, quoique quelque peu différemment. Le volume d'équilibre (OBV) examine si le cours de clôture actuel est supérieur ou inférieur à la clôture précédente. Si la clôture est supérieure, le volume de la période est ajouté. Si la clôture est inférieure, le volume de la période est soustrait.

L'indicateur A/D ne tient pas compte de la clôture précédente et utilise un multiplicateur basé sur l'endroit où le prix a clôturé dans la fourchette de la période. Par conséquent, les indicateurs utilisent des calculs différents et peuvent fournir des informations différentes.

Limitations de l'utilisation de l'indicateur d'accumulation/distribution (A/D)

L'indicateur A/D ne tient pas compte des variations de prix d'une période à l'autre et se concentre uniquement sur la clôture du prix dans la fourchette de la période en cours. Cela crée quelques anomalies.

Supposons qu'un stock s'écarte de 20 % sur un volume énorme. Le prix oscille tout au long de la journée et se termine dans la partie supérieure de sa fourchette quotidienne, mais il est toujours en baisse de 18 % par rapport à la clôture précédente. Un tel mouvement entraînerait en fait une augmentation de l'A/D. Même si l'action a perdu une quantité importante de valeur, elle a terminé dans la partie supérieure de sa fourchette quotidienne ; par conséquent, l'indicateur augmentera, probablement de façon spectaculaire, en raison du volume important. Les commerçants doivent surveiller le graphique des prix et marquer toutes les anomalies potentielles comme celles-ci, car elles pourraient affecter la façon dont l'indicateur est interprété.

En outre, l'une des principales utilisations de l'indicateur est de surveiller les divergences. Les divergences peuvent durer longtemps et sont de mauvais signaux temporels. Lorsqu'une divergence apparaît entre l'indicateur et le prix, cela ne signifie pas qu'un renversement est imminent. Cela peut prendre beaucoup de temps pour que le prix s'inverse, ou il peut ne pas s'inverser du tout.

L'A/D n'est qu'un outil parmi d'autres qui peut être utilisé pour évaluer la force ou la faiblesse d'une tendance, mais il n'est pas sans défauts. Utilisez l'indicateur A/D en conjonction avec d'autres formes d'analyse, telles que l' analyse de l' action des prix,. les modèles de graphique ou l'analyse fondamentale,. pour obtenir une image plus complète de ce qui fait bouger le prix d'une action.