Ackumulerings-/distributionsindikator (A/D)

Vad är ackumulerings-/distributionsindikatorn (A/D)?

Ackumulerings-/distributionsindikatorn (A/D) är en kumulativ indikator som använder volym och pris för att bedöma om en aktie ackumuleras eller distribueras. A/D-måttet försöker identifiera skillnader mellan aktiekursen och volymflödet. Detta ger en inblick i hur stark en trend är. Om priset stiger men indikatorn faller, så tyder det på att köp- eller ackumuleringsvolymen kanske inte räcker för att stödja prisuppgången och en prisnedgång kan vara på väg.

###Nyckelalternativ

Ackumulerings-/distributionslinjen (A/D) mäter utbud och efterfrågan på en tillgång eller ett värdepapper genom att titta på var priset stängde inom periodens intervall och sedan multiplicera det med volym.

A/D-indikatorn är kumulativ, vilket betyder att en periods värde läggs till eller subtraheras från den sista.

I allmänhet hjälper en stigande A/D-linje att bekräfta en stigande pristrend, medan en fallande A/D-linje hjälper till att bekräfta en nedåtgående pristrend.

Formeln för ackumulerings-/distributionsindikator (A/D).

$\begin &\text = \frac {(\text{Stäng} - \t ext{Låg} ) - ( \text{Hög} - \text{Stäng} ) } {\text{Hög} - \text{Låg} } \&\textbf{där:}\&\text = \text \&\text{Stäng} = \text{Stängningspris} \&\text{Lågt} = \text{Lågt pris för perioden} \&\ text{Hög} = \text{Högt pris för perioden} \ \end$

$\begin &\text = \text \times \text \ \end$

$\begin&amp ;\ text{A/D} = \text{Föregående A/D} + \text\&\textbf{där:}\&\text = \text{Pengaflödesvolym för aktuell period} \ \end$

Hur man beräknar A/D-linjen

Börja med att räkna ut multiplikatorn. Notera den senaste periodens stängning,. hög och låg för att beräkna.
Använd multiplikatorn och den aktuella periodens volym för att beräkna penningflödesvolymen.
Lägg till pengaflödesvolymen till det sista A/D-värdet. För den första beräkningen, använd pengaflödesvolym som första värde.
Upprepa processen när varje period slutar, lägg till/subtrahera den nya pengaflödesvolymen till/från den tidigare summan. Det här är A/D.

Vad säger ackumulerings-/distributionsindikatorn (A/D) dig?

A/D-linjen hjälper till att visa hur utbuds- och efterfrågefaktorer påverkar priset. A/D kan röra sig i samma riktning som prisförändringar eller i motsatt riktning.

Multiplikatorn i beräkningen ger en mätare för hur starkt köpet eller försäljningen var under en viss period. Den gör detta genom att avgöra om priset är stängt i den övre eller nedre delen av sitt intervall. Detta multipliceras sedan med volymen. Därför, när en aktie stänger nära den högsta av periodens intervall och har hög volym, kommer det att resultera i ett stort A/D-hopp. Alternativt, om priset slutar nära det högsta i intervallet men volymen är låg, eller om volymen är hög men priset slutar mer mot mitten av intervallet, kommer A/D inte att flytta upp så mycket.

Samma begrepp gäller när priset stänger i den nedre delen av periodens prisintervall. Både volym och var priset stänger inom periodens intervall avgör hur mycket A/D kommer att sjunka.

A/D-linjen används för att bedöma pristrender och potentiellt upptäcka kommande reverseringar. Om ett värdepappers pris är i en nedåtgående trend medan A/D-linjen är i en uppåtgående trend, visar indikatorn att det kan finnas ett köptryck och att värdepappers pris kan vända uppåt. Omvänt, om ett värdepappers pris är i en uppåtgående trend medan A/D-linjen är i en nedåtgående trend, visar indikatorn att det kan finnas säljtryck eller högre distribution. Detta varnar för att priset kan bero på en nedgång.

I båda fallen ger A/D-linjens branthet insikt i trenden. En starkt stigande A/D-linje bekräftar ett starkt stigande pris. På samma sätt, om priset faller och A/D också faller, så finns det fortfarande gott om distribution och priserna kommer sannolikt att fortsätta att sjunka.

Ackumulerings-/distributionsindikatorn (A/D) vs. On Balance Volume (OBV)

Båda dessa tekniska indikatorer använder pris och volym, om än något annorlunda. On-balance volym (OBV) tittar på om det aktuella stängningspriset är högre eller lägre än föregående stängning. Om stängningen är högre läggs periodens volym till. Om stängningen är lägre, subtraheras periodens volym.

A/D-indikatorn tar inte hänsyn till föregående stängning och använder en multiplikator baserat på var priset stängde inom periodens intervall. Därför använder indikatorerna olika beräkningar och kan ge olika information.

Begränsningar för att använda ackumulerings-/distributionsindikatorn (A/D)

A/D-indikatorn tar inte hänsyn till prisförändringar från en period till nästa, och fokuserar endast på var priset stänger inom den aktuella periodens intervall. Detta skapar vissa anomalier.

Antag att en aktie går ner 20 % på en enorm volym. Priset pendlar under dagen och slutar i den övre delen av sitt dagliga intervall, men är fortfarande ned 18 % från föregående stängning. Ett sådant drag skulle faktiskt få A/D att stiga. Även om aktien tappade en betydande del i värde, slutade den i den övre delen av sitt dagliga intervall; därför kommer indikatorn att öka, troligen dramatiskt, på grund av den stora volymen. Handlare måste övervaka prisdiagrammet och markera eventuella avvikelser som dessa, eftersom de kan påverka hur indikatorn tolkas.

En av de främsta användningsområdena för indikatorn är också att övervaka avvikelser. Avvikelser kan pågå länge och är dåliga timingsignaler. När skillnader uppstår mellan indikatorn och priset betyder det inte att en vändning är nära förestående. Det kan ta lång tid för priset att vända, eller så kanske det inte vänder alls.

A/D är bara ett verktyg som kan användas för att bedöma styrka eller svaghet inom en trend, men det är inte utan sina fel. Använd A/D-indikatorn i kombination med andra former av analys, såsom risaktionsanalys,. diagrammönster eller fundamental analys,. för att få en mer komplett bild av vad som rör priset på en aktie.