prisfunn

Hva er prisoppdagelse?

Prisoppdagelse er den overordnede prosessen, enten det er eksplisitt eller utledet, for å sette spotprisen eller den riktige prisen på en eiendel, verdipapir, råvare eller valuta. Prosessen med prisoppdagelse ser på en rekke konkrete og immaterielle faktorer, inkludert tilbud og etterspørsel,. investorrisikoholdninger og det generelle økonomiske og geopolitiske miljøet. Enkelt sagt er det der en kjøper og en selger blir enige om en pris og en transaksjon skjer.

Forstå prisoppdagelse

I kjernen innebærer prisoppdagelse å finne hvor tilbud og etterspørsel møtes. I økonomi skjærer tilbudskurven og etterspørselskurven seg til en enkelt pris, som deretter lar en transaksjon skje. Formen på disse kurvene er underlagt mange faktorer, fra transaksjonsstørrelse til bakgrunnsforhold for tidligere eller fremtidig knapphet eller overflod. Plassering, lagring, transaksjonskostnader og kjøper/selgerpsykologi spiller også en rolle. Det er ingen spesifikk formel som bruker alle disse faktorene som variabler. Faktisk er formelen en dynamisk prosess som kan endres ofte, om ikke fra handel til handel.

Selv om begrepet i seg selv er relativt nytt, har prisoppdagelse eksistert i årtusener som en prosess. Gamle souker i Midtøsten og markedsplasser i Europa, det indiske subkontinentet og Kina samlet store samlinger av handelsmenn og kjøpere for å bestemme prisene på varer. I moderne tid brukte derivathandlere i gropene til Chicago Mercantile Exchange (CME) håndsignaler og verbale signaler for å bestemme prisene for en gitt vare. Elektronisk handel har erstattet de fleste manuelle prosessene med blandede resultater. Selv om det har økt handelsvolum og likviditet betydelig, har elektronisk handel også resultert i mer volatilitet og mindre åpenhet med hensyn til store posisjoner.

Prisoppdagelse som en prosess

I stedet for å betrakte prisoppdagelse som en spesifikk prosess, bør det betraktes som den sentrale funksjonen på enhver markedsplass, enten det er en finansiell børs eller det lokale bondemarkedet. Selve markedet bringer potensielle kjøpere og selgere sammen, med medlemmer av hver side som har svært forskjellige grunner til å handle og veldig forskjellige stiler for å gjøre det. Ved å la alle kjøpere og selgere komme sammen, lar disse markedsplassene alle parter samhandle og ved å gjøre det etableres en konsensuspris. Uten å vite det gjør alle spillerne det igjen for å sette neste pris, og så videre.

Prisoppdagelse påvirkes av en lang rekke faktorer. Blant disse faktorene er fasen av markedsutviklingen, dens struktur, sikkerhetstype og informasjon tilgjengelig i markedet. De partene som har den ferskeste eller høyeste informasjonen kan ha en fordel ettersom de kan handle før andre får den informasjonen. Når ny informasjon kommer, endrer den både dagens og fremtidige tilstanden til markedet og kan derfor endre prisen som begge sider er villige til å handle til. Imidlertid kan for mye åpenhet i informasjon være skadelig for et marked fordi det øker risikoen for tradere som flytter store eller betydelige posisjoner.

Pris Discovery vs. Verdivurdering

Prisfunn er ikke det samme som verdivurdering. Der prisfunn er en markedsdrevet mekanisme, er verdsettelse en modelldrevet mekanisme. Verdivurdering er nåverdien av antatte kontantstrømmer,. renter, konkurranseanalyser, teknologiske endringer både på plass og forutsett, og mange andre faktorer.

Andre navn for verdsettelse av en eiendel er virkelig verdi og egenverdi. Ved å sammenligne markedsverdi med verdsettelse, kan noen analytikere avgjøre om en eiendel er overpriset eller underpriset av markedet. Selvfølgelig er markedsprisen den faktiske riktige prisen, men eventuelle forskjeller kan gi handelsmuligheter hvis og når markedsprisen justeres for å inkludere informasjon i verdsettelsesmodellene som ikke tidligere er vurdert.

##Høydepunkter

– Prisfunn er den sentrale funksjonen til en markedsplass

– Prisoppdagelse er prosessen med å finne ut prisen på en gitt eiendel eller vare.

– Det avhenger av en rekke materielle og immaterielle faktorer, fra markedsstruktur til likviditet til informasjonsflyt.