Økonomisk ytelse

Hva er økonomisk ytelse?

Økonomisk ytelse er et subjektivt mål på hvor godt et firma kan bruke eiendeler fra sin primære virksomhet og generere inntekter. Begrepet brukes også som et generelt mål på et firmas generelle økonomiske helse over en gitt periode.

Analytikere og investorer bruker økonomiske resultater for å sammenligne lignende firmaer på tvers av samme bransje eller for å sammenligne bransjer eller sektorer samlet.

Forstå økonomisk ytelse

Det er mange interessenter i et selskap, inkludert handelskreditorer, obligasjonseiere, investorer, ansatte og ledelse. Hver gruppe har en interesse i å spore den økonomiske ytelsen til et selskap. Den økonomiske ytelsen identifiserer hvor godt et selskap genererer inntekter og forvalter sine eiendeler, forpliktelser og de økonomiske interessene til sine interessenter og aksjonærer.

Det er mange måter å måle økonomisk ytelse på, men alle mål bør tas samlet. Linjeposter, for eksempel driftsinntekter, driftsinntekter eller kontantstrøm fra driften, kan brukes, så vel som totalt enhetssalg. Videre kan analytikeren eller investoren ønske å se dypere inn i regnskapet og finne marginvekstrater eller fallende gjeld. Six Sigma-metoder fokuserer på dette aspektet.

Registrering av økonomisk ytelse

Et sentralt dokument i rapportering av bedriftens økonomiske resultater, som er sterkt avhengig av av analytikere, er Form 10-K. Securities and Exchange Commission (SEC) krever at alle offentlige selskaper arkiverer og publiserer dette årlige dokumentet. Formålet er å gi interessenter nøyaktige og pålitelige data og informasjon som gir en oversikt over selskapets økonomiske helse.

Uavhengige regnskapsførere reviderer informasjonen i en 10-K, og selskapets ledelse signerer den og andre avsløringsdokumenter. Som et resultat representerer 10K den mest omfattende informasjonskilden om økonomisk ytelse som gjøres tilgjengelig for investorer årlig.

Et selskaps skjema 10-K må være tilgjengelig for allmennheten. Alle som ønsker å undersøke en kan gå til SECs database for elektronisk datainnsamling, analyse og gjenfinning (EDGAR). Du kan søke etter firmanavn, ticker-symbol eller SEC Central Index Key (CIK). Mange selskaper legger også ut sine 10-Ks på sine nettsider, i en "Investor Relations"-seksjon.

Selv om begrepene noen ganger brukes om hverandre, er ikke et selskaps Form 10-K det samme som årsrapporten. Begge inkluderer informasjon om selskapet og dets økonomiske resultater det siste året. Men årsrapporten er mer en polert publikasjon, overdådig illustrert og beskriver ulike prosjekter og initiativ selskapet tar. 10-K mangler slike bilder og grafikk, men går generelt inn på mer økonomiske detaljer og beregninger.

Finansregnskap

Inkludert i 10K er tre regnskaper: balansen, resultatregnskapet og kontantstrømoppstillingen.

###Balanse

Balansen er et øyeblikksbilde av økonomien til en organisasjon på en bestemt dato. Den gir en oversikt over hvor godt selskapet forvalter sine eiendeler og forpliktelser. Analytikere kan finne informasjon om langsiktig vs. kortsiktig gjeld i balansen. De kan også finne informasjon om hva slags eiendeler selskapet eier og hvor stor prosentandel av eiendeler som er finansiert med gjeld vs. aksjonærer egenkapital.

Resultatregnskap

Resultatregnskapet gir en oversikt over driften for hele året. Resultatregnskapet starter med salg eller inntekter og slutter med nettoinntekt. Også referert til som resultatregnskapet, gir resultatregnskapet brutto fortjenestemargin, kostnaden for solgte varer, driftsresultatmargin og netto fortjenestemargin. Den gir også en oversikt over antall utestående aksjer, samt en sammenligning med resultatene for året før.

Kontantstrømoppstilling

Kontantstrømoppstillingen er en kombinasjon av både resultatregnskapet og balansen. For noen analytikere er kontantstrømoppstillingen det viktigste regnskapet fordi det gir en avstemming mellom nettoinntekt og kontantstrøm. Det er her analytikere ser hvor mye selskapet brukte på tilbakekjøp av aksjer, utbytte og kapitalutgifter. Det gir også kilden og bruken av kontantstrøm fra drift, investering og finansiering.

Andre spesialiserte økonomiske resultatindikatorer er mer spesifikke for enkelte bransjer. For eksempel kan selskaper hvis salg av varer og tjenester varierer avhengig av tid på året, bruke sesongvariasjoner som en beregning, for å måle hvordan en bestemt periode eller sesong påvirker tallene og resultatene.

Eksempel på økonomisk ytelse

Som et eksempel på økonomisk resultatanalyse, la oss se på Coca-Cola Companys resultater fra år til år i 2019 og 2020.

TTT

Kilde: Coca-Cola 2020 årsrapport

Coca-Colas ytelse var ikke bra i 2020. Nettoinntekter falt 11 % fra året før. Bruttoresultat og inntekt per aksje falt 14 %.

Selskapet tilskrev ytelsen til problemene forårsaket av koronaviruspandemien, sammen med "en valutamotvind" (en referanse til det faktum at det er et globalt selskap, med mange operasjoner og markeder i utlandet). Coca-Cola henter mer enn en tredjedel av sine inntekter fra ikke-detaljkanaler, som restauranter og konsesjonsstander. Så nedstengningen av offentlige arenaer og bo-hjemme-mandatene skadet salget.

Bunnlinjen

Den økonomiske ytelsen til et selskap er basert på tall. Men til slutt gir det et inntrykk av selskapet og dets soliditet. En finansiell analyse av et selskaps regnskap, oppsummert i årsrapporter og Form K-10s – er avgjørende for enhver seriøs investor som ønsker å forstå og verdsette et selskap riktig.

Det er imidlertid også viktig å innse at økonomiske resultater reflekterer fortiden, og er aldri en eksakt indikator på fremtiden. Den eksisterer heller ikke i et vakuum. De som vurderer et selskaps økonomiske resultater bør alltid vurdere det i lys av andre, sammenlignbare virksomheter; den generelle industrien; og selskapets historie.

##Høydepunkter

Ingen enkeltmål skal brukes for å definere den økonomiske ytelsen til et firma.
Regnskap som brukes til å evaluere den samlede økonomiske ytelsen inkluderer balansen, resultatregnskapet og kontantstrømoppstillingen.

– Finansielle ytelsesindikatorer er kvantifiserbare beregninger som brukes til å måle hvor godt et selskap gjør det.

– Et sentralt dokument i rapportering av bedriftens økonomiske resultater er skjema 10-K, som alle offentlige selskaper er pålagt å publisere årlig.

Den økonomiske ytelsen forteller investorene om den generelle velferden til et firma. Det er et øyeblikksbilde av den økonomiske helsen og jobben ledelsen gjør.

##FAQ

Hva er typene finansregnskap?

Selv om det finnes mange typer regnskap, er de tre store: 1. Balanse, som viser en virksomhets eiendeler/inntekter, gjeld/forpliktelser og egenkapital på et bestemt tidspunkt.1. Resultatregnskap, som oppsummerer resultater fra forretningsdrift—inntekter, utgifter og fortjeneste eller tap i løpet av en bestemt periode.1. Kontantstrømoppstillingen utfyller balansen og resultatregnskapet. Kategorisert i drifts-, investerings- og finansieringsaktiviteter fanger den hvordan midler brukes – bokstavelig talt, hvordan kontantstrømmene – i hele virksomheten.

Hvordan kan jeg forbedre mine økonomiske resultater?

En bedrifts økonomiske ytelse kan forbedres på flere måter. Å prøve å identifisere eventuelle veisperringer eller friksjonspunkter – og kilden til disse problemene – er selvfølgelig det første trinnet. Andre strategier inkluderer:- Forbedring av kontantstrøm: holde bedre oversikt over inntekter/utgifter, øke innkrevingen av kundefordringer, justere betalingsalternativer og priser om nødvendig- Selge uønskede/ubrukte eiendeler- Fornye budsjetter- Redusere utgifter- Konsolidere eller refinansiere gjeldende gjeld; søke om statlige lån eller tilskudd - Analysere regnskap og resultatindikatorer, ideelt sett med en profesjonell hjelp

Hva er økonomiske resultatindikatorer?

Finansielle ytelsesindikatorer, også kjent som nøkkelytelsesindikatorer (KPIer), er kvantifiserbare målinger som brukes til å bestemme, spore og projisere den økonomiske velferden til en bedrift. De fungerer som verktøy for både bedriftsinsidere (som ledelse og styremedlemmer) og utenforstående (som analyseanalytikere og investorer) for å analysere hvor godt selskapet gjør det – spesielt når det gjelder konkurrenter – og identifisere hvor styrker og svakheter ligger. Resultatindikatorer inkluderer: Bruttofortjeneste /brutto fortjenestemargin: inntektsbeløpet fra salg etter fradrag av produksjonskostnader, og prosentbeløpet et selskap tjener per salgsdollar- Netto fortjeneste/netto fortjenestemargin: inntektsbeløpet fra salg etter å ha trukket fra alle relaterte forretningsutgifter og skatter, og det relaterte forholdet mellom inntjening per salgsdollar- Arbeidskapital: umiddelbart tilgjengelige eller svært likvide midler, brukt til å finansiere daglige operasjoner- Driftskontantstrøm: mengden penger som genereres av vanlig forretningsdrift- Nåværende ratio: et mål på soliditet – totale eiendeler delt på totale forpliktelser – Gjeld-til-egenkapitalforhold : et selskaps totale forpliktelser di sett av egenkapitalen - Quick ratio: et annet soliditetsmål som beregner prosentandelen av svært likvide omløpsmidler (kontanter, verdipapirer, kundefordringer) mot total forpliktelse- Lageromsetning: hvor mye inventar selges innenfor en viss periode, og hvor ofte hele varelageret ble solgt- Retur på egenkapital : nettoinntekt delt på aksjonærkapital (et selskaps eiendeler minus gjelden)

Hvorfor er økonomiske resultater viktig?

Et selskaps økonomiske resultater forteller investorer om dets generelle velvære. Det er et øyeblikksbilde av dens økonomiske helse og jobben ledelsen gjør – og gir innsikt i fremtiden: om driften og fortjenesten er på vei til å vokse og utsiktene for aksjen.

Hva er en økonomisk resultatanalyse?

Finansiell analyse refererer til prosessen med å studere og vurdere et selskaps regnskap - en samling av data og tall organisert i henhold til anerkjente regnskapsprinsipper. Målet er å forstå selskapets forretningsmodell, lønnsomheten (eller tapet) av driften, og hvordan den bruker, investerer og generelt bruker pengene sine – oppsummerer selskapet med tall, så å si. En økonomisk resultatanalyse undersøker selskap på en bestemt tidsperiode – vanligvis siste regnskapskvartal eller år. Balansen, resultatregnskapet og kontantstrømoppstillingen er tre av de viktigste regnskapene som brukes i resultatanalyse. Økonomisk resultatanalyse kan fokusere på ulike områder. Typer analyser kan inkludere en spesifikk undersøkelse av et firma:- Arbeidskapital : forskjellen mellom et selskaps omløpsmidler,. for eksempel kontanter, kundefordringer (kundenes ubetalte regninger), og varelager av råvarer og ferdigvarer, og dets kortsiktige gjeld - Finansiell struktur: blandingen av gjeld og egenkapital som et selskap bruker for å finansiere sin virksomhet - Aktivitetsanalyse : faktorene involvert i kostnadene og prisingen av varer og tjenester - Lønnsomhetsanalyse: hvor mye penger virksomheten klarerer, etter utgifter og skatter