Syklisk aksje

Hva er en syklisk aksje?

En syklisk aksje er en aksje hvis pris påvirkes av makroøkonomiske eller systematiske endringer i den samlede økonomien. Sykliske aksjer er kjent for å følge syklusene til en økonomi gjennom ekspansjon,. topp, resesjon og utvinning. De fleste sykliske aksjer involverer selskaper som selger forbruksvarer som forbrukerne kjøper mer under en blomstrende økonomi, men bruker mindre på under en lavkonjunktur.

Forstå sykliske aksjer

Selskaper som har sykliske aksjer inkluderer bilprodusenter, flyselskaper, møbelforhandlere, klesbutikker, hoteller og restauranter. Når økonomien går bra, har folk råd til å kjøpe nye biler, oppgradere hjemmene sine, handle og reise.

Når økonomien gjør det dårlig, er disse skjønnsmessige utgiftene noe av det første forbrukerne kutter. Hvis en resesjon er alvorlig nok, kan sykliske aksjer bli helt verdiløse, og selskaper kan gå konkurs.

Investorer bør være forsiktige med sine posisjoner i sykliske aksjer, men bør ikke unngå dem helt.

Sykliske aksjer stiger og faller med den økonomiske syklusen. Denne tilsynelatende forutsigbarheten i bevegelsen av disse aksjekursene fører til at noen investorer forsøker å time markedet. De kjøper aksjene på et lavt punkt i konjunktursyklusen og selger dem på et høydepunkt.

Investorer bør være forsiktige med vekten av sykliske aksjer i deres porteføljer på et gitt tidspunkt. Selv om det kan være sant, betyr det ikke at investorer bør styre unna disse aksjene helt.

Spesielle hensyn

Sykliske aksjer blir sett på som mer volatile enn ikke-sykliske eller defensive aksjer, som har en tendens til å være mer stabile i perioder med økonomisk svakhet. De tilbyr imidlertid større potensial for vekst fordi de har en tendens til å overgå markedet i perioder med økonomisk styrke. Investorer som søker langsiktig vekst med styrt volatilitet har en tendens til å balansere sine porteføljer med en blanding av sykliske aksjer og defensive aksjer.

Investorer velger ofte å bruke børshandlede fond (ETF) for å få eksponering mot sykliske aksjer mens de utvider økonomiske sykluser. SPDR ETF-serien tilbyr en av de mest populære sykliske ETF-investeringene i Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).

Sykliske kontra ikke-sykliske aksjer

Utviklingen til sykliske aksjer har en tendens til å korrelere med økonomien. Men det samme kan ikke sies om ikke-sykliske aksjer. Disse aksjene har en tendens til å slå markedet uavhengig av den økonomiske trenden, selv når det er en nedgang i økonomien.

Ikke-sykliske aksjer kalles også defensive aksjer. Disse aksjene omfatter kategorien forbrukervarer,. med varer og tjenester som folk fortsetter å kjøpe gjennom alle typer konjunktursykluser, til og med økonomiske nedgangstider.

Selskaper som driver med mat, gass og vann er eksempler på de som har ikke-sykliske aksjer, for eksempel Walmart. Å legge til ikke-sykliske aksjer til en portefølje kan være en flott strategi for investorer, da det hjelper til med å sikre seg mot tap fra sykliske selskaper under en økonomisk nedgang.

Eksempel på sykliske aksjer

Sykliske aksjer er ofte ytterligere avgrenset av varige varer, ikke-varige varer og tjenester. Varige godsselskaper er involvert i produksjon eller distribusjon av fysiske varer som har en forventet levetid på mer enn tre år. Selskaper som opererer i dette segmentet inkluderer bilprodusenter som Ford, apparatprodusenter som Whirlpool og møbelprodusenter som Ethan Allen.

Målingen av bestillinger av varige varer er en indikator på fremtidig økonomisk ytelse. Når bestillinger av varige varer øker i en bestemt måned, kan det være en indikasjon på sterkere økonomisk aktivitet i de påfølgende månedene.

Ikke-varige varer produserer eller distribuerer myke varer som har en forventet levetid på mindre enn tre år. Eksempler på selskaper som opererer i dette segmentet er sportsbekledningsprodusenten Nike, og butikker som Nordstrom og Target.

Tjenester er en egen kategori av sykliske aksjer fordi disse selskapene ikke produserer eller distribuerer fysiske varer. I stedet tilbyr de tjenester som legger til rette for reiser, underholdning og andre fritidsaktiviteter for forbrukere. Walt Disney (DIS) er et av de mest kjente selskapene som opererer i dette området. Også i denne kategorien er selskaper som opererer i det nye digitale området for strømmemedier, som Netflix (NFLX).

Høydepunkter

– Sykliske aksjer er generelt det motsatte av defensive aksjer. Sykliske aksjer inkluderer skjønnsmessige selskaper, som Starbucks eller Nike, mens defensive aksjer er stifter, for eksempel Campbell Soup.

– Sykliske aksjer påvirkes av makroøkonomiske endringer, hvor avkastningen følger syklusene til en økonomi.

– Sykliske aksjer har vanligvis høyere volatilitet og forventes å gi høyere avkastning i perioder med økonomisk styrke.