Varebasseng
Hva er en varepool?
En råvarepool er en privat investeringsstruktur som kombinerer investorbidrag for å handle futures- og råvaremarkedene. Råvarepoolen, eller fondet, brukes som en enkelt enhet for å oppnå innflytelse i handel, i håp om å maksimere profittpotensialet. Tittelen "varepool" er et juridisk begrep som er angitt av National Futures Association (NFA). Råvarepooler kalles også "forvaltede futuresfond".
Hvordan en varepool fungerer
Råvarepuljer er fond som inneholder en pool av kapital fra mange investorer der de innbetalte pengene kombineres og investeres av investeringsforvaltningsteamet for råvarepoolen. Råvarepoolinvesteringer bruker vanligvis innflytelse, som er lånt penger fra en megler designet for å forstørre avkastningen på investeringen. Råvarepooler ligner på verdipapirfond,. som er fond med sammenslåtte penger som investerer i en kurv med verdipapirer, inkludert aksjer.
Mange hedgefond – private pools av aktivitetsstyrt kapital – er råvarepooler. Men i stedet for å investere i aksjer, investerer råvarepooler i en kurv med råvareterminkontrakter og opsjoner. En futureskontrakt er en avtale om å kjøpe eller selge en vare eller verdipapir til en forhåndsinnstilt pris, mengde og tid i fremtiden. Futures kontrakter har standardiserte beløp og oppgjørsdatoer og handles på en futuresbørs.
Opsjonskontrakter ligner på futures og gir innehaveren rett til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen til en forhåndsbestemt pris og dato. Imidlertid er opsjoner mer fleksible enn futures siden de har flere tilgjengelige utløpsdatoer, og kontraktsstørrelsene kan tilpasses. Både futures- og opsjonskontrakter anses som derivater siden kontraktene henter verdien fra en underliggende vare eller verdipapir. En råvarepools futures- og opsjonskontrakter kan inkludere investeringer i gull, sølv, mais, råolje og hvete.
Råvarebassengoperatører
En oppdragsgiver eller partner i firmaet eller fondet vil være ansvarlig for de økonomiske interessene i vareutvalget. Råvarepooloperatøren mottar midlene som skal brukes i driften av en råvarepool, syndikat, investeringsfond eller et annet lignende fond, spesielt for handel med råvarer. Råvarepooloperatøren vil ofte oppfordre investorer til å hente inn nye midler eller kapital til råvarepoolen.
Råvarebassengregulatorer
Råvarepooler i USA er regulert av Commodity Futures Trading Commission (CFTC) og National Futures Association, snarere enn av Securities and Exchange e Commission (SEC),. som regulerer annen markedsaktivitet.
Hedgefond som er råvarepooler må være registrert hos Commodity Futures Trading Commission som råvarepooler og råvarehandelsrådgivere (CTAs). CTA-er ligner på finansielle rådgivere ved at de er registrerte rådgivere, men i stedet for å gi aksjeråd, gir CTA-er råd til investorer om råvareinvestering.
Råvarepool-ETFer
En forenklet metode for detaljinvestorer for å få markedsadgang er gjennom børshandlede fond (ETF). Disse midlene ligner på aksjefond, men har en tendens til å ha mye lavere kostnader. Råvare-ETF-er kan være en type råvarepool der investorer samler økonomiske ressurser for å få tilgang til råvareterminmarkeder. En årsak til den eksplosive veksten i ETF-industrien er at de dramatisk har utvidet måten investorer kan få tilgang til råvarer på.
Imidlertid investerer ikke alle råvare-ETFer i råvarefutures. Noen råvarebaserte ETFer holder aksjene til råvareproduserende selskaper som gullgruve- og oljeboreselskaper. Andre råvare-ETFer kjøper og holder selve den fysiske varen og lagrer investeringen i et hvelv. En gull eller sølv ETF, for eksempel, kan inneholde den fysiske varen. Før de investerer i en råvarebasert ETF, bør investorer undersøke hvilken type beholdning som er i fondet.
Fordeler med en varepool
Råvarepooler gir en rekke fordeler til investorer i stedet for å investere i de individuelle råvarene som holdes i fondet.
Profesjonell ledelse
Råvarepooler er til fordel for investorer siden de får tilgang til handler som ikke ville vært mulig for en individuell investor. Å investere i futures og opsjonskontrakter kan være ganske komplisert, og ved å henvise til en ekspert som er lisensiert til å handle derivater, sparer investorer penger fra de potensielle kostbare feilene ved å gjøre det alene når de investerer i råvarefutures.
Pressmiddel
Investorer får innflytelse i handel, noe som betyr at de slutter seg til en pool med en rekke forskjellige investorer, noe som øker kjøpekraften deres. Investorer får mer innflytelse og diversifisering, for eksempel ved å handle en samlet konto på $1 million i motsetning til en individuell konto på $10 000 hvis investoren hadde gått alene.
Definert risiko
Risikoen ved å investere i råvarepooler er imidlertid begrenset til mengden av investorens økonomiske bidrag til råvarepoolen. Futures-kontrakter bruker ofte lånte midler fra en megler, men uansett hvor store tapene til fondet er på grunn av denne innflytelsen, er investoren utsatt for bare beløpet de har bidratt med. Den begrensede risikoen skyldes delvis strukturen til råvarepooler ved at de vanligvis er etablert som begrenset partnerskap.
Som et resultat kan investorer kontrollere hvor mye penger de ønsker å allokere til en varepool, avhengig av risikotoleranse,. alder, finansiell stilling og tidshorisont for å investere. Imidlertid bør investorer som ikke er kjent med råvarer, futures og opsjoner søke hjelp fra en investeringsrådgiver for å finne ut om en råvarepool er den rette investeringen for dem.
Høydepunkter
- Risikoen ved å investere i råvarepooler er begrenset til mengden av en investors økonomiske bidrag til fondet.
– En råvarepool er en privat investeringsstruktur som kombinerer investorbidrag til handel med futures og opsjoner i råvarer.
– Råvarepoolen, eller fondet, brukes som en enkelt enhet for å få innflytelse i handel, i håp om å maksimere profittpotensialet.
