Råvarehandelsrådgiver (CTA)
Hva er en varehandelsrådgiver (CTA)?
En råvarehandelsrådgiver (CTA) er en person eller et firma som gir personlig rådgivning angående kjøp og salg av futureskontrakter,. opsjoner på futures og detaljhandel utenfor børs valutakontrakter eller bytteavtaler.
Rådgivere som gir slike råd må være registrert som CTA av National Futures Association (NFA), den selvregulerende organisasjonen for derivatindustrien.
Forstå en varehandelsrådgiver (CTA)
I 1922 ble Grain Futures Act vedtatt, som regulerer handel med futures. Den ble senere erstattet av Commodity Exchange Act av 1936, som ytterligere regulerte råvarer og futures-handel og krevde at viss handel skulle gjøres på børser.
Commodity Futures Trading Commission Act av 1974 ble vedtatt for å endre Commodity Exchange Act. Det opprettet Commodity Futures Trading Commission (CFTC) og markerte den første bruken av begrepet commodity trading advisor (CTA).
Investering i råvarer innebærer ofte bruk av betydelig innflytelse og krever derfor et høyere nivå av ekspertise for å handle riktig for å unngå potensialet for store tap. CFTC har gradvis utvidet kravene til CTA-registrering over tid. Den etablerte NFA for å håndtere CTA-registrering og sikre at registrerte medlemmer overholdt CFTC-forskrifter og NFA-regler.
En CTA er en finansiell rådgiver som gir råd spesifikt knyttet til råvarehandel. For å få CTA-registreringen må søkere oppfylle visse ferdighetskrav, inkludert bestå Series 3 National Commodity Futures Exam. Visse kriterier, hvis de er oppfylt, kan frita rådgivere fra CTA-registrering.
The Great Salat Oil Swindle i 1963 førte til at 16 firmaer gikk konkurs, inkludert to Wall Street meglerhus og et datterselskap av American Express. Det utløste et rop om strammere regulering av råvareterminmarkedene.
Unntak fra registrering
Registrering som CTA av National Futures Association er nødvendig for enkeltpersoner eller firmaer som gir råd om råvarehandel med mindre ett av følgende kriterier er oppfylt:
Råd gis til 15 personer eller mindre i løpet av de siste 12 månedene, og individet eller firmaet fremstår ikke som en CTA for offentligheten.
Individet eller firmaet er registrert hos CFTC og rådene som gis angående råvareinvesteringer er tilfeldige for individets yrke eller firmaets virksomhet.
Rådene som gis er ikke basert på kunnskap om, eller rettet direkte mot, en kundes handelsinteresser eller handelskonto.
Krav
Vanligvis kreves CTA-registrering for rektorer i et firma, så vel som alle ansatte som tar imot ordre fra eller gir råd til publikum. CTAer er pålagt å gi råd angående alle former for råvareinvesteringer, inkludert futureskontrakter, terminkontrakter, opsjoner og bytteavtaler.
CTA Fund
Et CTA-fond er et hedgefond som bruker en administrert futures- strategi. Den investerer i futureskontrakter og bruker en rekke handelsstrategier. Disse kan inkludere systematisk handel og trendfølging. Fondsforvaltere kan imidlertid aktivt administrere investeringer ved hjelp av skjønnsmessige strategier også. CTA-fond som tilbyr en administrert futures-strategi må være registrert hos CFTC og NFA.
Høydepunkter
- En råvarehandelsrådgiver (CTA) er en person eller enhet som er registrert for å gi råd om råvarehandel.
– Rådgivere må oppfylle spesifikke kompetansekrav for å bli registrert som CTA.
CTA-registrering krever at CTA-er gir råd om alle former for råvareinvesteringer.
Med noen unntak kreves CTA-registrering av National Futures Association (NFA).
NFA ble opprettet av Commodity Futures Trading Commission (CFTC) for å registrere CTA-er og sikre overholdelse av CFTC-forskrifter og NFA-regler.
FAQ
Hva er National Futures Association?
The National Futures Association (NFA) er derivatindustriens eneste selvregulerende organisasjon. Det ble opprettet av Commodity Futures Trading Commission for å gjennomføre registreringen av rådgivere for råvarehandel. Som en del av målet om å beskytte interessene til publikum som investerer, overvåker den også handlingene til CTA-er for å sikre at de følger reglene.
Hva er en varehandelsrådgiver?
En råvarehandelsrådgiver, eller CTA, er en person eller et firma som gir råd til kunder i bruk av derivater som investeringer. CTA-er må være registrert av National Futures Association, bransjens uavhengige, selvregulerende organisasjon.
Hva er fremtidskontrakter?
Futures kontrakter er en type derivat. De innebærer en standardisert kontrakt for å kjøpe eller selge et bestemt verdipapir til en bestemt pris og på et spesifisert tidspunkt i fremtiden. Futures brukes av investorer til å sikre verdien av verdipapirer de har posisjoner i og til å spekulere i kursbevegelser.
