Serie 31
Hva er Series 31?
Series 31 er en eksamens- og verdipapirlisens som gir innehaveren rett til å selge administrerte futuresfond eller føre tilsyn med disse aktivitetene. Den sertifiserer også enkeltpersoner som ønsker å motta etterfølgende provisjoner på handelskommandittselskaper,. administrerte kontoer eller varepooler,. som anbefalt av Commodity Trading Advisors (CTA).
Series 31 Exam er en National Futures Association (NFA) eksamen administrert av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Også kjent som Futures Managed Funds Examination, dekker den emner som regler, forskrifter og ansvar med hensyn til futuresindustrien.
Serie 31-struktur
En administrert futureskonto er en type alternativ investeringsbil. Det ligner i strukturen på et aksjefond,. bortsett fra at det fokuserer på futureskontrakter og andre derivatprodukter.
I USA er tilbydere av administrerte futures-kontoer regulert av Commodity Futures Trading Commission (CFTC) samt National Futures Association (NFA).
Series 31-eksamenen består av 45 flervalgsspørsmål, som kandidatene har 60 minutter på seg til å fullføre. En bestått poengsum er 70 %. Kandidater må være registrert hos FINRA for å ta testen. Eksamenskostnaden er $85.
Series 31-krav
En person kan bruke en serie 31 hvis de oppfyller følgende kriterier:
De er registrert hos FINRA som en generell verdipapirrepresentant hos et FINRA-medlemsfirma;
FINRA-medlemsfirmaet er også et NFA FCM (futures commission merchant) eller IB (introducing broker) medlemsfirma eller en søker om NFA FCM- eller IB-medlemskap og sponser individet for AP-registrering; og
Individet kommer til å begrense futures-aktiviteter på vegne av det NFA/FINRA-sponsorfirmaet til å anmode om midler, verdipapirer eller eiendom for deltakelse i en varepool, anmode om skjønnsmessige kontoer som skal administreres av CTA-er, eller føre tilsyn med personer som utfører de samme begrensede aktiviteter.
Serie 31 Disposisjon
Serien 31 dekker disse hovedområdene:
Generell markedskunnskap: Dette inkluderer definisjoner og betydningen av marginer, futures og terminkontrakter, prince limits, åpne renter, motregningskontrakter, "marking-to-market", oppgjør, spread trades, basis, hedging, yield curve, cost of carry , innflytelse og prisvolatilitet.
Generell forskrift: voldgiftskrav og tildelinger, NFA-disiplinærprosess, NFA-overholdelsesregel 2-9 (tilsyn med ansatte), "kvalifisert kvalifisert deltaker", registreringskrav, handel på utenlandske markeder, bøker og opptegnelser som skal vedlikeholdes.
CPO/CTA-forskrifter: Rapporter til kunder, unntak fra registrering, registre som skal føres, kommandittselskap, aksept av midler fra kunder.
CPO/CTA-avsløringsdokumenter: Administrasjons- og incentivhonorarer, resultatoppføringer, interessekonflikter, hvor lenge en CPO ( commodity pool operator ) eller CTA kan bruke et avsløringsdokument, poolenheter kjøpt av oppdragsgivere, avsløringserklæringer, forretningsbakgrunn for oppdragsgivere, NFA gjennomgang av dokument før bruk og utlevering av disiplinærtiltak.
Kjenn din kunderegel: Kundeinformasjon kreves og risikoavsløringer.
Offentliggjøring av CPOer og CTAer som kreves for forhåndsgebyrer: Offentliggjøring av forhåndsgebyrer og utgifter og effekten av forhåndsgebyrer og organisasjonsutgifter på netto ytelse.
Markedsføringsmateriell (overholdelsesregel 2-29): Definisjon av reklamemateriell, standardiserte salgspresentasjoner, bruk av et tredjeparts konsulent- eller reklamefirma, opptrykk av artikler fra bransjepublikasjoner, journalføring av reklamemateriell, tidligere resultater, hypotetiske handelsresultater, skriftlige prosedyrer for reklamemateriell og tilsynsgjennomgang av reklamemateriell.
For mer detaljer, se NFAs serie 31-studieoversikt.
Høydepunkter
Administrerte futures-kontoer er investeringsinstrumenter som har posisjoner i derivater, for eksempel råvarefutures, aksjeopsjoner og rentebytteavtaler.
Series 31 er en finansiell lisensieringseksamen som lar en selge eller overvåke forvaltede futuresfond eller råvarepooler.
Eksamenen administreres av National Futures Association (NFA) i samarbeid med FINRA.
