Rapportering for siste salg

Hva er sistesalgsrapportering?

Begrepet sistesalgsrapportering refererer til et Nasdaq - krav om at statlige forhandlere må sende inn detaljer til aksjemarkedet innen 90 sekunder etter en gjennomført transaksjon. Nasdaq krever at forhandlere oppgir navnet på aksjen, antall aksjer, samt prisen betalt av kjøperen. Rapportering ved siste salg sikrer at alle forhandlere og transaksjoner oppfyller samsvarsregelverket fastsatt av Securities and Exchange Commission (SEC).

Hvis en forhandler unnlater å rapportere transaksjonen innen 90 sekunder, markeres den som sent av Financial Industry Regulation Authority (FINRA). Hvis FINRA finner et mønster eller en praksis med uunnskyldt sen rapportering uten rimelig begrunnelse eller eksepsjonelle omstendigheter, kan medlemmet bli funnet å være i strid med regel 2010, som sier at "et medlem, i utførelsen av sin virksomhet, skal overholde høye standarder for kommersiell ære og rettferdige og rettferdige prinsipper for handel."

Hvordan siste-salgsrapportering fungerer

Rapportering om siste salg vokste ut av behovet for å sikre at Nasdaqs datastyrte handelssystem fulgte regelverket håndhevet av SEC. For å opprettholde åpenhet på tvers av markedet og drive konkurransedyktige priser blant markedsmakere, må enhver børs gjøre aktuell informasjon om salg tilgjengelig for alle markedsdeltakere.

Mens New York Stock Exchange (NYSE) får denne informasjonen fra spesialistene som forenkler handler på børsgulvet, har handler gjort på Nasdaq ingen tredjepart til å spore dataene. Derfor krever Nasdaq at forhandlere oppgir handelsdata direkte til børsen, også kjent som sistesalgsrapportering. For å forbedre åpenheten og effektiviteten til markeder krever regulatorer at markedsaktører bruker sanntids handelsrapportering for å gi en offentlig oversikt over aksjer. Siden Nasdaqs handler foregår elektronisk over et nettverk i stedet for på handelsgulvet, er markedsmakere ansvarlige for å levere handelsdata direkte til børsen.

I henhold til kravene må forhandlere rapportere de viktigste detaljene for hver transaksjon de utfører. Disse detaljene inkluderer aksjen det gjelder, det totale antallet aksjer som omsettes og prisen per aksje. Informasjonen må sendes til Nasdaq innen 90 sekunder etter transaksjonen. Vinduet på 90 sekunder for handelsrapportering som kreves av Nasdaq oppfyller børsens regulatoriske forpliktelse for sanntids handelsrapportering.

Dette betyr at en trader som gjennomfører salget av 100 aksjer i Company X til $75 per aksje, må sende alle relevante detaljer til Nasdaq innen 90 sekunder etter fullføringen for å være i samsvar med kravet.

New York Stock Exchange krever ikke rapportering om siste salg siden børsen er i stand til å få informasjon fra handelsmenn og forhandlere som faktisk jobber på handelsgulvet.

Spesielle hensyn

I 2006 gjorde Nasdaq overgangen fra et aksjemarked til et børsselskap – det største i verden. På den tiden var de primære handelsplattformene avhengige av spesialister for å lette handler ved hjelp av et auksjonsbasert system. Det er her kjøpere og selgere konkurrerer direkte med hverandre for å inngå avtaler.

NYSE bruker spesifikke firmaer som market makers for å jobbe på børsens gulv,. rapportere alle kjøps- og salgspriser i tide, fastsette åpningspriser og fungere som en katalysator for handler. Spesialister – som fungerer som tredjepartstilretteleggere – matcher kjøpere med selgere for å holde oppe handelsflyten over hele markedet.

Nasdaq, på den annen side, bruker hundrevis av market makers - ingen av dem faktisk opererer på en fast, fysisk børs. Alle av dem går imidlertid direkte inn i handler. Investeringsselskaper som fungerer som Nasdaq market makers fungerer også som forhandlere av verdipapirer over børsens nettverk. Disse firmaene kjøper aksjer for å samle en beholdning som kan brukes som grunnlag for å selge aksjer til andre på nettverket, enten til investorer eller andre markedsskapere. Forhandlere kjøper også aksjer fra investorer eller andre forhandlere, og legger disse aksjene tilbake til varelageret.

Høydepunkter

– Rapporteringer til Nasdaq overvåkes av Financial Industry Regulation Authority.

• Nasdaq krever navnet på aksjen, antall aksjer og prisen per aksje innen 90 sekunder etter hver fullført transaksjon.

– Kravet sikrer at tradere og transaksjoner er i samsvar med SEC-regelverket.

– Rapportering om siste salg ble satt på plass på grunn av mangelen på aktive tredjepartstilretteleggere – parter som er tilstede og kan gjøre rede for handler på et fysisk handelsgulv.

• Rapportering ved siste salg refererer til et Nasdaq-krav for alle handler som gjøres gjennom børsen.