Forhandler
Hva er en forhandler?
Forhandlere er personer eller firmaer som kjøper og selger verdipapirer for egen regning, enten gjennom en megler eller på annen måte. En forhandler opptrer som oppdragsgiver ved handel for egen regning, i motsetning til en megler som fungerer som en agent som utfører ordre på vegne av sine kunder.
Forhandlere er viktige figurer i markedet. De lager markeder for verdipapirer, garanterer verdipapirer og tilbyr investeringstjenester til investorer. Det betyr at forhandlere er market makers som gir bud og forespørsler du ser når du slår opp prisen på et verdipapir i over-the-counter markedet. De bidrar også til å skape likviditet i markedene og øke langsiktig vekst.
Mens forhandlere er i en egen registreringskategori i USA, brukes begrepet i Canada som den forkortede versjonen av "investeringsforhandler" - tilsvarende en megler-forhandler i USA
Forstå forhandlere
En forhandler i verdipapirmarkedet er en person eller et firma som er klar og villig til å kjøpe et verdipapir for egen regning (til budpris) eller selge fra egen konto (til salgspris). En forhandler søker å tjene på spredningen mellom kjøps- og salgsprisene, samtidig som den tilfører likviditet til markedet. Den driver verken forretninger på vegne av en klient eller legger til rette for transaksjoner mellom parter.
Enheter som arrangerer handler mellom verdipapirkjøpere og selgere – men som ikke kjøper og holder verdipapirer på egen konto – klassifiseres ikke som forhandlere.
En forhandler er forskjellig fra en forhandler. Mens en forhandler kjøper og selger verdipapirer som en del av sin vanlige virksomhet, kjøper og selger en forhandler verdipapirer for egen regning – ikke på forretningsbasis.
De siste årene har lønnsomheten til forhandlere blitt utfordret av en rekke faktorer, inkludert økte teknologikrav for å holde tritt med raskt skiftende markeder, industrikonsolidering og det økte regulatoriske miljøet, som har økt etterlevelseskostnadene.
Regulerende forhandlere
Forhandlere er regulert av Securities and Exchange Commission (SEC). Som en del av forskriften må alle forhandlere og meglere registrere seg hos SEC og være medlemmer av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Alle som er engasjert i følgende aktiviteter må vanligvis registrere seg som forhandler:
Noen som fremholder seg selv som villig til å kjøpe og selge et bestemt verdipapir på en kontinuerlig basis (dvs. lager et marked i det verdipapiret.)
En person som driver en matchet bok med gjenkjøpsavtaler.
En person som utsteder eller produserer verdipapirer som de også kjøper og selger.
Krav til forhandlere
I henhold til SEC-retningslinjene er forhandlere pålagt å utføre visse oppgaver når de handler med kunder. Disse pliktene inkluderer rask ordreutførelse, avsløring av vesentlig informasjon og interessekonflikter til investorer, og å kreve rimelige priser i det rådende markedet.
Forhandlere har ikke lov til å begynne å drive virksomhet før SEC har gitt registrering. De må også melde seg inn i en selvregulerende organisasjon (SRO), bli medlem av Securities Investor Protection Corporation (SIPC), og overholde alle statlige krav.
Forhandlere vs. meglere
Dette er to roller som vanligvis er knyttet til kjøp og salg av verdipapirer. Selv om de kan fungere i en lignende kapasitet, har de forskjeller mellom dem.
I motsetning til en forhandler, handler ikke en megler for sin portefølje, men forenkler transaksjoner ved å bringe kjøpere og selgere sammen. I praksis fungerer de fleste forhandlere også som meglere og er kjent som meglerforhandlere. Megler-forhandlere varierer i størrelse fra små uavhengige hus til datterselskaper av noen av de største bankene. Firmaer som opererer som megler-forhandlere utfører begge tjenestene avhengig av markedsforholdene og størrelsen, typen og sikkerheten involvert i en bestemt transaksjon.
En annen viktig forskjell mellom de to er hvordan de tar betalt for tjenestene sine. En forhandler vil kreve et påslag når han selger fra sitt eget varelager fordi forhandleren er hovedperson på kontoen, mens en megler belaster kundene en provisjon for å utføre handler på deres vegne.
Forhandlere er også forskjellige fra registrerte investeringsrådgivere (RIA),. som er pålagt å sette kundenes interesser over sine egne. Denne standarden omtales som den fidusiære standarden.
Forhandlermarkeder
Miljøet der flere forhandlere kommer sammen for å kjøpe og selge verdipapirer for sine egne kontoer kalles et forhandlermarked. I dette markedet kan forhandlere handle med hverandre og bruke sine egne midler til å avslutte transaksjonen - i motsetning til et meglermarked, der de jobber som agenter for kjøpere og selgere. Meglere har ikke lov til å handle på et forhandlermarked. Forhandlere oppgir alle vilkårene for transaksjonen inkludert pris.
Andre forhandlere på markedet
Mens begrepet forhandler hovedsakelig brukes i verdipapirmarkedet, er det andre som bruker dette skillet. Forhandlere kan også referere til en virksomhet eller person som handler med eller gjennomfører kjøp eller salg av et spesifikt produkt eller en bestemt tjeneste. For eksempel kalles en som selger biler en bilforhandler, mens en som driver med salg av antikviteter kalles en antikvitetshandler.
Vanlige spørsmål om forhandlere
Hvordan tjener forhandlere på et forhandlermarked?
Etter å ha kjøpt verdipapirer, for eksempel aksjer og obligasjoner, selger forhandlere disse verdipapirene til andre investorer til en pris som er høyere enn kjøpesummen. Forskjellen mellom deres kjøpspris (budpris) og deres salgspris (spørsmål) er kjent som forhandlerens spredning. Forhandlerens spredning tilsvarer fortjenesten som giveren tjener på transaksjonene.
Hvordan åpner du en konto hos en megler-forhandler?
Når du åpner en konto hos en megler-forhandler, vil du bli pålagt å oppgi visse typer informasjon.
Før du åpner en konto hos noen, bør du sjekke meglerens bakgrunn og disiplinærhistorie. SECs nettsted gir veiledning for å finne en meglers bakgrunn eller disiplinærhistorie.
Meglere vil vanligvis be om denne personlige informasjonen fra sine kunder:
- Navnet ditt
– Personnummer (eller skattebetalers identifikasjonsnummer)
Adresse
Telefonnummer
Epostadresse
Fødselsdato
Førerkort, passinformasjon eller informasjon fra annen offentlig utstedt identifikasjon
Sysselsettingsstatus og yrke
– Enten du er ansatt i et meglerforetak
Årsinntekt
Nettoformue
Investeringsmål og risikotoleranse
Du må også bestemme hvilken type meglerkonto du vil åpne. Megler-forhandlere tilbyr vanligvis to typer kontoer: en kontantkonto og en marginkonto.
Til slutt må du ta noen investeringsbeslutninger for kontoen din. Du har også muligheten til å gi "skjønnsmessig fullmakt" til noen andre til å ta avgjørelser for deg på kontoen din.
Hvilke selskaper er forhandlere?
Det er over 3400 verdipapirforetak, ifølge FINRA. Noen av de største meglerforhandlerne inkluderer Fidelity Investments, Charles Schwab og Edward Jones.
Hvilke selskaper er meglerforhandlere?
Megler-forhandlere kan enten være enkeltpersoner eller et firma (et generelt partnerskap, et begrenset partnerskap, aksjeselskap, aksjeselskap eller annen enhet). Det er mer enn 3400 meglere å velge mellom, ifølge de siste dataene fra Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Bunnlinjen
Forhandlere er personer eller firmaer som kjøper og selger verdipapirer for egen regning, enten gjennom en megler eller på annen måte. Forhandlere er regulert av Securities and Exchange Commission (SEC). Forhandlere er viktige fordi de lager markeder for verdipapirer, garanterer verdipapirer og tilbyr investeringstjenester til investorer.
Høydepunkter
– Forhandlere er viktige figurer i markedet fordi de er market makers, skaper likviditet, og bidrar til å fremme langsiktig vekst i markedet.
Forhandlere må være registrert hos Securities and Exchange Commission (SEC) og må overholde alle statlige krav før de kan begynne å jobbe.
Forhandlere er regulert av SEC.
Forhandlere er annerledes enn tradere og meglere — førstnevnte kjøper og selger for egen regning, mens sistnevnte ikke handler for sin portefølje.
Forhandlere kjøper og selger verdipapirer for egen regning.
