Senaste försäljningsrapportering
Vad är rapportering om senaste försäljning?
Termen senaste försäljningsrapportering hänvisar till ett Nasdaq - krav på att statliga återförsäljare måste lämna in detaljer till aktiemarknaden inom 90 sekunder efter en genomförd transaktion. Nasdaq kräver att återförsäljare uppger namnet på aktien, antalet aktier samt priset som köparen betalar. Senaste försäljningsrapportering säkerställer att alla handlare och transaktioner uppfyller de efterlevnadsbestämmelser som fastställts av Securities and Exchange Commission (SEC).
Om en återförsäljare inte rapporterar transaktionen inom 90 sekunder markeras den som sen av Financial Industry Regulation Authority (FINRA). Om FINRA upptäcker ett mönster eller praxis med oförlåtlig sen rapportering utan rimlig motivering eller exceptionella omständigheter, kan medlemmen befinnas bryta mot regel 2010, som säger att "en medlem, i sin verksamhet, ska iaktta höga standarder för kommersiell heder och rättvisa och rättvisa handelsprinciper."
Hur senaste försäljningsrapportering fungerar
Senaste försäljningsrapportering växte fram ur behovet av att säkerställa att Nasdaqs datoriserade handelssystem överensstämde med bestämmelser som tillämpas av SEC. För att upprätthålla transparens över hela marknaden och driva konkurrenskraftiga priser bland marknadsgaranterna måste alla börser göra aktuell information om försäljning tillgänglig för alla marknadsaktörer.
Medan New York Stock Exchange (NYSE) får denna information från de specialister som underlättar affärer på börsgolvet, har affärer som görs på Nasdaq ingen tredje part att spåra data. Därför kräver Nasdaq att återförsäljare tillhandahåller handelsdata direkt till börsen, även känd som senaste försäljningsrapportering. För att förbättra transparensen och effektiviteten på marknaderna kräver tillsynsmyndigheter att marknadsgaranter använder handelsrapportering i realtid för att tillhandahålla ett offentligt register över aktier. Eftersom Nasdaqs affärer sker elektroniskt över ett nätverk snarare än på handelsgolvet, är marknadsgaranterna ansvariga för att leverera handelsdata direkt till börsen.
Enligt kraven måste återförsäljare rapportera de viktigaste detaljerna för varje transaktion de utför. Dessa uppgifter inkluderar aktien i fråga, det totala antalet omsatta aktier och priset per aktie. Informationen måste lämnas till Nasdaq inom 90 sekunder efter transaktionen. Det 90 sekunder långa fönstret för handelsrapportering som krävs av Nasdaq uppfyller börsens regulatoriska skyldighet för handelsrapportering i realtid.
Detta innebär att en handlare som genomför försäljningen av 100 aktier i Företag X för 75 USD per aktie måste överföra alla relevanta detaljer till Nasdaq inom 90 sekunder efter slutförandet för att uppfylla kravet.
New York Stock Exchange kräver inte rapportering om senaste försäljning eftersom börsen kan få information från handlare och återförsäljare som faktiskt arbetar på handelsgolvet.
Särskilda överväganden
2006 gjorde Nasdaq övergången från en aktiemarknad till ett börsbolag – det största i världen. På den tiden förlitade sig de primära handelsplattformarna på specialister för att underlätta affärer med hjälp av ett auktionsbaserat system. Det är här köpare och säljare konkurrerar direkt med varandra för att göra affärer.
NYSE anställer specifika företag som marknadsgaranter för att arbeta på börsens golv,. rapportera alla köp- och säljpriser i tid, fastställa öppningspriser och fungera som en katalysator för affärer. Specialister – som fungerar som tredjepartsfacilitatorer – matchar köpare med säljare för att hålla uppe handelsflödet över marknaden.
Nasdaq, å andra sidan, använder hundratals market makers - av vilka ingen faktiskt verkar på en fast, fysisk börs. Alla av dem går dock direkt in i affärer. Investmentbolag som agerar som Nasdaq market makers agerar också som handlare av värdepapper över börsens nätverk. Dessa företag köper aktier i aktier för att samla ett lager att använda som grund för att sälja aktier till andra i nätverket, antingen till investerare eller andra marknadsgaranter. Återförsäljare köper också aktier från investerare eller andra återförsäljare och lägger till dessa aktier tillbaka i sina lager.
Höjdpunkter
– Rapporter till Nasdaq övervakas av Financial Industry Regulation Authority.
- Nasdaq kräver aktiens namn, antalet aktier och priset per aktie inom 90 sekunder efter varje genomförd transaktion.
– Kravet säkerställer att handlare och transaktioner följer SEC-reglerna.
Senaste försäljningsrapportering infördes på grund av bristen på aktiva tredjepartsfacilitatorer – parter som är närvarande och kan redogöra för affärer på ett fysiskt handelsgolv.
Senaste försäljningsrapportering hänvisar till ett Nasdaq-krav för alla affärer som görs via börsen.
