Tynt omsatt

Hva er tynt handlet?

Tynt omsatte verdipapirer er de som ikke lett kan selges eller byttes mot kontanter uten en betydelig endring i prisen. Tynt omsatte verdipapirer byttes i lave volum og har ofte et begrenset antall interesserte kjøpere og selgere, noe som kan føre til volatile kursendringer når en transaksjon skjer. Disse verdipapirene er også kjent som illikvide.

Forstå Thinly Traded

De fleste tynt omsatte verdipapirer eksisterer utenfor nasjonale børser. For eksempel er mange offentlige selskaper notert på over-the-counter (OTC) børser tynt handlet siden relativt lave dollarvolumer omsettes hver dag. Mangelen på klare kjøpere og selgere fører vanligvis til store forskjeller mellom salgskurs og budpris.

Når en selger selger til et lavt bud eller en kjøper kjøper til et høyt tilbud, kan prisen på verdipapiret oppleve en betydelig bevegelse. Tynt omsatte verdipapirer er vanligvis mer risikofylte enn likvide eiendeler fordi et lite antall markedsaktører kan påvirke prisen, som er kjent som likviditetsrisiko.

Det er to måter å avgjøre om et verdipapir er tynt handlet:

1. Dollarvolum: Denne beregningen forteller investorer hvor mange amerikanske dollar som omsettes på en gitt dag. Verdipapirer med lavt dollarvolum kan anses som tynt handlet sammenlignet med de med høyere dollarvolum.

2. Bid-ask spread: Forskjellen mellom kjøps- og salgskurs er vanligvis en indikasjon på markedets likviditet. Tynt omsatte verdipapirer har en bredere bud-spredning enn likvide verdipapirer.

Risikoer ved tynt omsatte investeringer

Tynt omsatte aksjer er ikke iboende dårlige investeringer, men de innebærer et større risikonivå enn likvide investeringer. For eksempel kan mange verdiinvestorer som ser etter deprimerte muligheter komme over tynt omsatte aksjer som handles med rabatt, men å selge en posisjon som ikke fungerer kan være ekstremt utfordrende til en god pris.

Investorer som eier tynt omsatte verdipapirer kan bli tvunget til å ta tap hvis de trenger å selge raskt. Det vil si at de kanskje ikke får den beste prisen med tanke på at det ikke er en jevn tilførsel av kjøpere. I noen tilfeller er det kanskje ikke mulig å selge verdipapiret i det hele tatt. Samlet sett har prisene på tynt omsatte aksjer en tendens til å være mer volatil.

I tillegg unngår mange institusjonelle handelsmenn og investorer tynt omsatte aksjer siden det er vanskelig å kjøpe eller selge aksjer uten å varsle andre markedsaktører om at noe skjer. Reguleringsmessig kan mange institusjoner ikke investere i tynt omsatte aksjer fordi deres kjøpsaktivitet vil flytte aksjekursen vesentlig. Hovedunntaket er tynt omsatte amerikanske depotbevis (ADR) som kan brukes av institusjonelle handelsmenn til arbitrasjeformål.

Følgende diagram viser et eksempel på en tynt handlet aksje:

Volumet i diagrammet vises som søylene som overlapper prisen. Som du kan se, handles aksjen over disk og opplever dramatiske kursbevegelser over tid.

Selv om det er hundrevis av millioner av aksjer som handles på noen dager, er det viktig å merke seg at aksjen handles til litt over en krone, noe som betyr at dollarverdien av disse handlene er relativt liten sammenlignet med større blue-chip-selskaper som handler millioner av aksjer. hver dag. I tilfelle av en tynt handlet aksje, kan prisen lett manipuleres, noe som kan sette investorer i fare.

Høydepunkter

– Tynt omsatte investeringer utgjør et større risikonivå sammenlignet med likvide investeringer.

• Tynt omsatt kan bestemmes av lavt volum eller brede bud-asp-spreader.

• Tynt omsatt refererer til verdipapirer som handler med lavt volum, og viser økt volatilitet.

– Mange tynt omsatte offentlige selskaper handler videre på over-the-counter børser.