NFA-overholdelsesregel 2-43b

Hva er NFA-overholdelsesregel 2-43b?

NFA Compliance Rule 2-43b, implementert i 2009 av National Futures Association (NFA), sier at valutaforhandlermedlemmer (FDM) og detaljhandelsvalutaforhandlere (RFED) ikke kan tillate klienter å sikre seg og må utligne posisjoner på en første- inn-først-ut- grunnlag (FIFO).

Forstå NFA-overholdelsesregel 2-43b

Regel 2-43b ble implementert av den amerikanske valutaindustriens selvregulerende organisasjon, National Futures Association (NFA). Det er kjent som "FIFO-regelen" og eliminerer i hovedsak sikring. Sikring i valutahandel er der en trader vil ha både en lang og en kort posisjon i et enkelt valutapar på samme tid, og oppveier hverandre.

Regel 2-43b forbyr dealerne å tillate denne praksisen ved å kreve at flere posisjoner holdt i samme valutapar skal utlignes på en først inn, først ut (FIFO) basis. Den forbyr også prisjusteringer på utførte kundeordrer, bortsett fra for å løse en klage som er i kundens favør. Regelen begrenser også endringer i visse direkte behandlingstransaksjoner. Disse endringene må gjennomgås, godkjennes og dokumenteres av NFA.​​​​​​​

National Futures Association (NFA) implementerte regelen i 2009. Den gjelder for alle meglere og handelsmenn som faller inn under NFAs jurisdiksjon. NFA er en selvregulerende organisasjon, og obligatorisk medlemskap er avgjørende for å la organisasjonen håndheve sine regler og retningslinjer. Medlemskapskravet gjelder praktisk talt alle registrerte forex- fagfolk som jobber i roller som inkluderer alle registrerte:

• Futures Commission Merchants (FCM)

• Detaljhandel med valutaforhandlere (RFED)

• Vi introduserer meglere (IB)

• Bytte forhandlere (SD)

• Major Swap Deltakere (MSP)

• Råvarebassengoperatører (CPOer)

• Råvarehandelsrådgivere (CTA) som styrer kundekontoer eller gir skreddersydd investeringsrådgivning.

I desember I 2017 godkjente NFA en endring av regel 2-43b. I henhold til endringen gjelder ikke forbudet mot prisjustering når et valutaforhandlermedlem justerer alle bestillinger til kundenes favør for å rette opp situasjoner som er utenfor kundens kontroll. Et eksempel vil inkludere hendelser der det er problemer med tredjepartsleverandører.

Passasjen av 2-43b førte til en masseeksodus av handelskapital til offshore forex-forhandlere som fortsatt tillot "sikring". Selv om dette kan bli sett på som en velsignelse av forex-kundene som bruker dette som en del av sine handelsstrategier, risikerer de å være mer utsatt for uredelig praksis på meglernivå, gitt at offshore-selskapene ikke holdes til de samme regulatoriske kravene som deres USA-baserte motparter.

Traders omtaler 2-43b som FIFO-regelen. Denne først-inn, først-ut-policyen betyr at tradere må lukke de tidligste handelene først i situasjoner der flere åpne handler-in-play involverer de samme valutaparene og har samme posisjonsstørrelse. Regelens tilhengere sier at den øker åpenheten for kundene og bringer valutahandelspraksis på linje med de i aksje- og futuresmarkedene.

Dette innebar noen innledende justeringer på et praktisk nivå for de berørte firmaene. De tvang mange valutafirmaer til å endre handelsplattformene sine fordi eldre programvare tillot brukere å velge hvilke ordrer de ønsket å stenge. Ved å styrke kundene, overholdt ikke den eldre programvaren FIFO-regelen. Under de nye reglene kan stopp- og limitordre legges inn, men de må nå legges inn annerledes.

##Høydepunkter

• Regel 2-43b-tilhengere sier det øker åpenheten for kundene og bringer valutahandelspraksis på linje med aksje- og futuresmarkedene.

• NFA Compliance Rule 2-43b, implementert i 2009 av National Futures Association (NFA), sier at valutaforhandlere (FDM) og detaljhandelsvalutaforhandlere (RFED) ikke kan tillate kunder å sikre seg og må oppveie posisjoner på en først inn -først ut (FIFO) basis.

• Regel 2-43b forbyr prisjusteringer av utførte kundeordrer, bortsett fra for å løse en klage som er i kundens favør.