Règle de conformité NFA 2-43b
Qu'est-ce que la règle de conformité NFA 2-43b ?
La règle de conformité NFA 2-43b, mise en œuvre en 2009 par la National Futures Association (NFA), stipule que les courtiers membres de forex (FDM) et les courtiers de change de détail (RFED) ne peuvent pas permettre aux clients de se couvrir et doivent compenser les positions sur un premier- sur la base du premier sorti (FIFO).
Comprendre la règle de conformité NFA 2-43b
La règle 2-43b a été mise en œuvre par l'organisme d'autorégulation de l'industrie américaine du forex (FX), la National Futures Association (NFA). Elle est connue sous le nom de "règle FIFO" et, essentiellement, élimine la couverture. La couverture dans le trading forex est le cas où un trader aura à la fois une position longue et une position courte sur une même paire de devises, se compensant l'une l'autre.
La règle 2-43b interdit aux concessionnaires d'autoriser cette pratique en exigeant que plusieurs positions détenues dans la même paire de devises soient compensées selon le principe du premier entré, premier sorti (FIFO). Il interdit également les ajustements de prix sur les commandes client exécutées, sauf pour résoudre une réclamation en faveur du client. La règle limite également les modifications à certaines transactions de traitement direct. Ces modifications doivent être examinées, approuvées et documentées par la NFA.​​​​​​​
La National Futures Association (NFA) a mis en œuvre la règle en 2009. Elle s'applique à tous les courtiers et négociants qui relèvent de la compétence de la NFA. La NFA est une organisation autoréglementée, et l'adhésion obligatoire est essentielle pour permettre à l'organisation d'appliquer ses règles et politiques. Son exigence d'adhésion s'applique à pratiquement tous les professionnels du forex enregistrés travaillant dans des rôles qui incluent tous les inscrits :
Agents de change de détail (RFED)
Swap Dealers (SD)
Principaux participants aux swaps (MSP)
Commodity Trading Advisors (CTA) qui dirigent les comptes clients ou fournissent des conseils en investissement sur mesure.
En décembre 2017, la NFA a approuvé un amendement à la règle 2-43b. En vertu de l'amendement, l'interdiction d'ajustement des prix ne s'applique pas lorsqu'un courtier forex membre ajuste toutes les commandes en faveur des clients pour rectifier des situations indépendantes de la volonté des clients. Un exemple comprendrait des incidents où il y a des problèmes avec des fournisseurs tiers .
Le passage de 2-43b a vu un exode massif de capitaux commerciaux vers des cambistes offshore qui permettaient toujours la "couverture". Bien que cela puisse être considéré comme une aubaine par les clients du forex qui l'utilisent dans le cadre de leurs stratégies de trading, ils courent le risque d'être plus sensibles aux pratiques frauduleuses au niveau du courtage, étant donné que les sociétés offshore ne sont pas tenues au mêmes exigences réglementaires que leurs homologues américains.
Les commerçants se réfèrent à 2-43b comme la règle FIFO. Cette politique du premier entré, premier sorti signifie que les traders doivent d'abord fermer les premières transactions dans les situations où plusieurs transactions ouvertes en jeu impliquent les mêmes paires de devises et ont la même taille de position. Les partisans de la règle affirment qu'elle accroît la transparence pour les clients et aligne les pratiques de trading forex sur celles des marchés actions et à terme.
Cela impliquait quelques ajustements initiaux sur le plan pratique pour les entreprises concernées. Cela a forcé de nombreuses sociétés de forex à changer leurs plates-formes de trading car les anciens logiciels permettaient aux utilisateurs de choisir les ordres qu'ils souhaitaient clôturer. En responsabilisant les clients, l'ancien logiciel n'était pas conforme à la règle FIFO. Selon les nouvelles règles, les ordres stop et limite peuvent être placés, mais ils doivent désormais être saisis différemment.
Points forts
Les partisans de la règle 2-43b affirment qu'elle accroît la transparence pour les clients et aligne les pratiques de trading forex sur celles des marchés actions et à terme.
La règle de conformité NFA 2-43b, mise en œuvre en 2009 par la National Futures Association (NFA), stipule que les courtiers membres de forex (FDM) et les courtiers de change de détail (RFED) ne peuvent pas permettre aux clients de se couvrir et doivent compenser les positions sur un premier entré - sur la base du premier sorti (FIFO).
La règle 2-43b interdit les ajustements de prix sur les ordres clients exécutés, sauf pour résoudre une réclamation en faveur du client.
