National Futures Association (NFA)

Hva er National Futures Association (NFA)?

The National Futures Association (NFA) er en uavhengig selvregulerende organisasjon for de amerikanske futures- og derivatmarkedene. Utpekt av Commodity Futures Trading Commission (CFTC) som en registrert futuresforening, er NFAs mandat å ivareta integriteten til derivatmarkedene, beskytte investorer og sikre at medlemmene oppfyller sine regulatoriske forpliktelser.

Forstå National Futures Association (NFA)

NFA opererer uten kostnad for skattyter og er primært finansiert av medlemskontingent, avgifter og vurderinger betalt av medlemmer og andre brukere av derivatmarkedene.

NFA-medlemskap gir forsikring til investeringspublikummet om at alle firmaer, mellommenn og tilknyttede selskaper som driver forretninger med dem på amerikanske futuresbørser, må overholde de samme høye standardene for profesjonell oppførsel. Bedriftene som jobber i bransjen må betale medlemskontingent til NFA, som er hvordan NFA får pengene sine.

NFA begynte å operere i 1982, etter etableringen av Commodity Futures Trading Commission (CFTC) i 1974; denne lovgivningen ga også tillatelse til å opprette registrerte futuresbørser, og derved lette opprettelsen av en nasjonal selvregulerende organisasjon.

I tillegg til regulering av det amerikanske futuresmarkedet, inkluderer NFAs oppgaver og funksjoner registrering, overholdelse og voldgift. Den bekjemper svindel og misbruk i futuresmarkedene gjennom en kombinasjon av registreringskrav, overholdelsesregler, sterk håndhevingsmyndighet og sanntids markedsovervåking.

Ansvar for National Futures Association

Følgende er NFAs hovedoppgaver:

Registrering og medlemskap: Bedrifter som driver derivatvirksomhet må registrere seg hos CFTC, og de fleste må også registrere seg hos NFA. CFTC har gitt NFA registreringsansvar.

Regelutforming: Dette innebærer å bestemme hva som er bransjens beste praksis og deretter pålegge denne praksisen for hele bransjen.

Handhevelse og registreringshandlinger: Når reglene ikke følges, tar NFA disiplinærtiltak mot medlemmer.

Medlemsutdanning og ressurser: NFA gir pedagogiske ressurser til medlemmene slik at de kan forstå reglene og forskriftene og hvordan de skal overholde dem.

Voldgift: Eventuelle futures eller valutarelaterte tvister kan løses gjennom NFAs voldgiftsprogram.

Investorbeskyttelse: NFA gir investorer ressurser før de tar investeringsbeslutninger.

Oppsøkende programmer: NFA tilbyr en rekke treningsprogrammer til enheter på forespørsel.

Markedsregulering: Utpekte kontraktsmakere (DCMs) og swap execution facilities (SEFs) kan få regulatoriske tjenester fra NFA.

Medlemsbedrifter

Alle fremtidige fagfolk som må registreres, må gjennomgå en bakgrunnsundersøkelse før de kan registrere seg.

Fra og med jan. 31, 2022, har NFA 3.117 medlemmer. Medlemskategorier er som følger:

• Operatører av varepool (CPO): Personer eller organisasjoner som driver og søker om midler til en varepool.

• Råvarehandelsrådgivere (CTA): Personer eller organisasjoner som gir råd til kunder om derivathandel.

• Futures Commission Merchants (FCM): En enhet som godtar eller oppfordrer til handler.

• Introduserer meglere (IB): Personer eller organisasjoner som forbinder kunder med en megler.

• Retail Foreign Exchange Dealer (RFED): En motpart til ikke-amerikansk valutatransaksjoner.

• Swap-forhandlere: De som lager et marked for, og handler i, swaps som sin virksomhet.

• Børser: En markedsplass hvor finansielle instrumenter kjøpes og selges.

• Medarbeidere: Enhver person som "ønsker om bestillinger, kunder eller kundemidler (eller som fører tilsyn med personer som er slik engasjert) på vegne av en futures commission merchant (FCM), detaljhandel for utenlandsk valutaforhandler (RFED), introduserende megler (IB),. råvarehandelsrådgiver (CTA) eller råvarepooloperatør (CPO)."

• Større byttedeltakere: En person eller en enhet hvis utestående bytteavtaler skaper "betydelig motpartseksponering som kan ha alvorlige negative effekter på den finansielle stabiliteten til det amerikanske banksystemet eller finansmarkedene."

NFA, som en selvregulerende organisasjon, har makt til å søke etter og implementere det den mener er beste praksis for bransjen. NFA oppretter regler som medlemmene må følge og har makt til å ilegge bøter eller tilbakekalle medlemskapet (som kan stenge en virksomhet) til medlemmene. Den tilbyr en voldgiftsprosess for å hjelpe kunder og bedrifter med å avgjøre tvister eller komme til en løsning på påstander om feil.

Medlemskontingent

NFA har mange kontingenter og avgifter, og de varierer avhengig av type medlem. For eksempel er medlemskontingenten for en Tier 1-bytteforhandler $1,3 millioner, mens kontingenten for en Tier 2-bytteforhandler er $325 000. For en introduserende megler er avgiften $750 og for et introduserende meglerbyttefirma er kontingenten $2500. Dette er årlige avgifter.

Det økonomiske kravet for å registrere seg hos NFA er en justert nettokapital på 1 million dollar og for en byttehandler er det 20 millioner dollar.

Hvis betalingen er forsinket, er det et gebyr på $25. Dersom kontingent ikke er betalt innen 30 dager fra datoen de skal betales, trekkes medlemskapet.

Eksempel fra den virkelige verden

I 2019, basert på klager inngitt i 2018, ble East West Global LLC og to personer i firmaet bøtelagt, og en av personene fikk tilbakekalt NFA-medlemskapet i fem år.

Firmaet og de to personene ble siktet for å ha brukt mangelfullt reklamemateriell, mangelfull salgspraksis og ikke oppfylle de høye standardene for kommersiell ære, blant flere andre anklager.

En av personene ble beordret i fellesskap, sammen med firmaet, og solidarisk å betale en bot på 75 000 dollar. Firmaet ble også pålagt å fikse problemene som ble behandlet i klagen.

Den andre personen, etter et forlikstilbud, gikk med på å ikke søke om NFA-medlemskap (eller assosiert medlemskap) i fem år. Etter fem år, hvis han søker om medlemskap på nytt, må han umiddelbart betale en bot på $90 000.

##Høydepunkter

• Bedrifter og enkeltpersoner som jobber i futures- og derivatindustrien betaler medlemskontingent og må overholde reglene som er pålagt av NFA.

• NFA opererer uten kostnad for skattyter og er primært finansiert av medlemskontingent, avgifter og vurderinger betalt av medlemmer og andre brukere av derivatmarkedene.

– The National Futures Association (NFA) er en uavhengig selvregulerende organisasjon for de amerikanske futures- og derivatmarkedene.

• NFAs oppgaver og funksjoner inkluderer registrering, compliance og voldgift.

– Manglende overholdelse av reglene til NFA kan bety bøter eller tilbakekall av NFA-medlemskap.

##FAQ

Hvor mange medlemmer er det i NFA?

Fra og med jan. 31, 2022, har NFA 3.117 medlemmer.

Hvordan blir du medlem av NFA?

For å bli medlem av NFA må man søke direkte hos NFA. Dette gjøres gjennom en elektronisk arkiveringsprosess.

Hvem trenger å registrere seg hos NFA?

Alle kvalifiserte enheter som handler i terminmarkedene må registrere seg hos NFA. Disse inkluderer en rekke enheter, for eksempel meglere, futures-handlere, operatører av råvarepooler, byttehandlere, børser og rådgivere for råvarehandel.

Hvem regulerer NFA?

NFA regulerer alle kvalifiserte meglere, futures-forhandlere, råvarepooloperatører, byttehandlere, børser, råvarehandelsrådgivere og detaljhandel for utenlandsk valuta som handler i futuresmarkedene.