NFA-efterlevnadsregel 2-43b

Vad är NFA-efterlevnadsregel 2-43b?

NFA Compliance Rule 2-43b, implementerad 2009 av National Futures Association (NFA), säger att valutahandlaremedlemmar (FDM) och detaljhandlare för valutahandlare (RFED) inte kan tillåta kunder att säkra och måste kompensera positioner på en första- in-först-ut- basis (FIFU).

Förstå NFA-efterlevnadsregel 2-43b

Regel 2-43b implementerades av den amerikanska valutaindustrins självreglerande organisation, National Futures Association (NFA). Det är känt som "FIFO-regeln" och eliminerar i huvudsak säkring. Säkring i valutahandel är där en handlare kommer att ha både en lång och en kort position i ett enda valutapar samtidigt, vilket kompenserar varandra.

Regel 2-43b förbjuder återförsäljare att tillåta denna praxis genom att kräva att flera positioner som innehas i samma valutapar kompenseras på en först in, först ut (FIFO)-basis. Det förbjuder också prisjusteringar av utförda kundorder, förutom för att lösa ett klagomål som är till kundens fördel. Regeln begränsar också ändringar av vissa direkta bearbetningstransaktioner. Dessa ändringar måste granskas, godkännas och dokumenteras av NFA.​​​​​​​

National Futures Association (NFA) implementerade regeln 2009. Den gäller alla mäklare och handlare som faller under NFAs jurisdiktion. NFA är en självreglerande organisation, och obligatoriskt medlemskap är avgörande för att organisationen ska kunna upprätthålla sina regler och policyer. Dess medlemskapskrav gäller praktiskt taget alla registrerade forexproffs som arbetar i roller som inkluderar alla registrerade:

• Futures Commission Merchants (FCM)

• Retail Foreign Exchange Dealers (RFED)

• Vi presenterar mäklare (IB)

• Byt återförsäljare (SD)

• Major Swap-deltagare (MSP)

• Commodity Pool Operators (CPO)

• Råvaruhandelsrådgivare (CTA) som styr kundkonton eller ger skräddarsydd investeringsrådgivning.

I december 2017 godkände NFA en ändring av regel 2-43b. Enligt ändringen gäller inte prisjusteringsförbudet när en valutahandlaremedlem justerar alla order till kundernas fördel för att rätta till situationer som ligger utanför kundernas kontroll. Ett exempel skulle inkludera incidenter där det finns problem med tredjepartsleverantörer.

Passagen av 2-43b såg en massflykt av handelskapital till offshore-valutahandlare som fortfarande tillät "säkring". Även om detta kan ses som en välsignelse av valutakunderna som använder detta som en del av sina handelsstrategier, riskerar de att bli mer mottagliga för bedrägliga metoder på mäklarnivå, med tanke på att offshoreföretagen inte hålls fast vid samma regulatoriska krav som deras USA-baserade motsvarigheter.

Handlare hänvisar till 2-43b som FIFO-regeln. Denna först in, först ut-policy innebär att handlare måste stänga de tidigaste avsluten först i situationer där flera öppna trades-in-play involverar samma valutapar och har samma positionsstorlek. Regelns anhängare säger att den ökar transparensen för kunderna och bringar valutahandel i linje med de på aktie- och terminsmarknaderna.

Detta innebar några inledande justeringar på praktisk nivå för de berörda företagen. De tvingade många valutaföretag att ändra sina handelsplattformar eftersom äldre mjukvara tillät användare att välja vilka order de ville stänga. Genom att ge kunderna makt överensstämde den äldre programvaran inte med FIFO-regeln. Enligt de nya reglerna kan stopp- och limitorder läggas, men de måste nu matas in på annat sätt.

Höjdpunkter

• Regel 2-43b-anhängare säger att det ökar transparensen för kunderna och bringar valutahandelsrutiner i linje med de på aktie- och terminsmarknaderna.

• NFA Compliance Rule 2-43b, implementerad 2009 av National Futures Association (NFA), säger att valutahandlaremedlemmar (FDM) och detaljhandlare för valutahandlare (RFED) inte kan tillåta kunder att säkra och måste kompensera positioner på en först-in -först ut (FIFU).

• Regel 2-43b förbjuder prisjusteringar av utförda kundorder, förutom för att lösa ett klagomål som är till kundens fördel.