Russell Microcap Index

Hva er Russell Microcap Index?

Russell Microcap Index består av de minste 1000 verdipapirene i Small-Cap Russell 2000 Index,. pluss de neste 1000 minste kvalifiserte verdipapirene basert på en kombinasjon av deres markedsverdi og nåværende indeksmedlemsvekt.

Den brede indeksen er designet for å presentere en objektiv samling av de minste omsettelige verdipapirene som fortsatt oppfyller børsnoteringskravene, så over-the-counter (OTC)-aksjer og pink sheet-papirer er ekskludert.

Forstå Russell Microcap Index

Mens Russell 2000 er den mest siterte small-cap-indeksen, er Microcap-indeksen et verdifullt verktøy for å undersøke trender i mindre oppstartsselskaper kjent som micro-caps. Indeksen rekonstitueres fullstendig årlig for å sikre at nye og voksende aksjer gjenspeiles og selskaper fortsetter å reflektere passende kapitalisering og verdiegenskaper.

Den nåværende indeksens topp fem sektorvektinger er finansielle tjenester, helsevesen, skjønnsmessige forbrukere, varige produsent og teknologi. Healthcare (som kombinerer farmasøytiske produkter og bioteknologi) utgjør fire av de 10 største beholdningene.

Microcap-indeksen representerer bare en liten brøkdel av det samlede amerikanske aksjemarkedet etter kapitalisering. Fra oktober 2020 var indeksens aksje med markedsverdi S2,89 milliarder, med en median aksjeverdi på bare 256 millioner dollar. De 10 beste indeksbestanddelene på den tiden var som følger:

1. Overstock Com Inc (skjønnsmessig forbruker)

2. Digital Turbine Inc (skjønnsmessig forbruker)

3. Sorrento Therapeutics (helsetjenester)

4. Workhorse Group Inc (industri)

5. Vivint Solar Inc (skjønnsmessig forbruker)

6. Kura Oncology Inc (helsetjenester)

7. Cryoport Inc (industri)

8. Owens & Minor Inc (helsetjenester)

9. Maxar Technologies Inc (industri)

10. Seres Therapeutics Inc (helsetjenester)

Andre Russell Microcap-indekser

I tillegg til Microcap-indeksen opprettholder Russell en Microcap Growth (med 869 beholdninger) og en Microcap Value Index (1 058 beholdninger).

Russell Microcap Growth Index måler ytelsen til microcap-vekstsegmentet i det amerikanske aksjemarkedet. Det inkluderer Russell Microcap-selskaper som anses som mer vekstorienterte i forhold til det totale markedet som definert av Russells ledende stilmetodikk. På samme måte inkluderer Russell Microcap Value Index Russel Microcap-selskaper som anses som mer verdiorienterte.

Investering i Microcap-aksjer

Microcap-aksjer utgjør mindre enn 3 % av det amerikanske aksjemarkedet. Disse mindre selskapsaksjene er utfordrende å investere i gitt betydelige problemer med likviditet og tynne handelsvolum. Investorer som ønsker å få eksponering mot aktivaklassen kan kjøpe et børshandlet fond (ETF) som replikerer Russell Microcap Index fra iShares, som handles under ticker (IWC).

Men det er viktige forskjeller mellom selve referanseindeksen og iShares fond. For eksempel har IWC omtrent 1400 eierandeler med sine 10 største eierandeler alle i helsesektoren, etterfulgt av finans, informasjonsteknologi, skjønnsmessige forbrukere og industrier som runder de fem beste sektorvektene.

Høydepunkter

• Microcaps har en tendens til å være mer risikofylte og mer volatile enn store aksjer, men kan også produsere diamanter i roughen med et vekstpotensial over gjennomsnittet.

– Russell Microcap-indeksen dekker de minste aksjene i Russell 2000 med markedsverdier mellom ca. $50 millioner og $300 millioner.

• Russell Microcap-indeksen er konstruert for å gi et omfattende og objektivt barometer for handel med mikroselskaper på nasjonale børser.