Russell Microcap -indeksi

Mikä on Russell Microcap -indeksi?

Russell Microcap -indeksi koostuu pienimmän osakeyhtiön Russell 2000 -indeksin 1 000 arvopaperista sekä seuraavasta 1 000 pienimmästä hyväksyttävästä arvopaperista niiden markkina-arvon ja nykyisen indeksin jäsenpainon yhdistelmän perusteella.

Laaja indeksi on suunniteltu esittämään puolueeton kokoelma pienimmistä kaupankäynnin kohteena olevista arvopapereista, jotka täyttävät edelleen pörssilistalleottovaatimukset, joten OTC - osakkeet ja vaaleanpunaiset arvopaperit eivät sisälly siihen.

Russell Microcap -indeksin ymmärtäminen

Vaikka Russell 2000 on yleisimmin noteerattu pienyhtiöiden indeksi, Microcap-indeksi on arvokas työkalu pienten startup-yritysten trendien tutkimiseen. Indeksi muodostetaan täysin uudelleen vuosittain, jotta uudet ja kasvavat osakkeet näkyvät ja yhtiöt vastaavat edelleen asianmukaisia pääoma- ja arvoominaisuuksia.

Tämänhetkisen indeksin viisi parasta sektoripainotusta ovat rahoituspalvelut, terveydenhuolto, kulutustavarat, tuottajien kestotavarat ja teknologia. Terveydenhuollon (yhdistävät lääkkeet ja biotekniikan) nimet muodostavat neljä sen kymmenestä suurimmasta osakkeesta.

Microcap-indeksi edustaa vain pientä osaa USA:n osakemarkkinoista pääomituksen mukaan. Lokakuussa 2020 indeksin osake markkina-arvolla oli 2,89 miljardia dollaria, ja osakkeen mediaaniarvo oli vain 256 miljoonaa dollaria. Tuolloin indeksin 10 suurinta osatekijää olivat seuraavat:

1. Overstock Com Inc (kuluttajan harkinnanvarainen)

2. Digital Turbine Inc (kuluttajan harkinnanvarainen)

3. Sorrento Therapeutics (terveydenhuolto)

4. Workhorse Group Inc (teollisuus)

5. Vivint Solar Inc (kuluttajan harkinnanvarainen)

6. Kura Oncology Inc (terveydenhuolto)

7. Cryoport Inc (teollisuus)

8. Owens & Minor Inc (terveydenhuolto)

9. Maxar Technologies Inc (teollisuus)

10. Seres Therapeutics Inc (terveydenhuolto)

Muut Russell Microcap -indeksit

Microcap-indeksin lisäksi Russell ylläpitää Microcap Growth -indeksiä (869 omistusta) ja Microcap Value -indeksiä (1 058 omistusta).

Russell Microcap Growth Index mittaa USA:n osakemarkkinoiden microcap-kasvusegmentin kehitystä. Se sisältää Russell Microcap -yritykset, joiden katsotaan olevan kasvusuuntautuneempia suhteessa kokonaismarkkinoihin Russellin johtavan tyylin menetelmän mukaisesti. Samoin Russell Microcap Value Index sisältää Russel Microcap -yritykset, joiden katsotaan olevan arvoorientoituneempia.

Sijoittaminen Microcap-osakkeisiin

Microcap-osakkeiden osuus Yhdysvaltain osakemarkkinoista on alle 3 %. Nämä pienempien yritysten osakkeet ovat haastavia sijoittaa merkittäviin ongelmiin, jotka liittyvät likviditeettiin ja pieniin kaupankäyntivolyymeihin. Sijoittajat, jotka haluavat päästä omaisuusluokkaan, voivat ostaa pörssinoteeratun rahaston (ETF), joka jäljittelee Russell Microcap -indeksiä iSharesilta, joka käy kauppaa tickerin (IWC) alla.

Mutta itse vertailuindeksin ja iShares-rahaston välillä on merkittäviä eroja. Esimerkiksi IWC:llä on noin 1 400 omistusta, joista 10 suurinta omistusosuutta ovat kaikki terveydenhuollon alalla. Seuraavaksi tulevat rahoitusala, tietotekniikka, kuluttajaharkinnanvaraisuus ja teollisuus, jotka pyöristävät viiden suurimman sektoripainon ylöspäin.

Kohokohdat

• Microcapsit ovat yleensä riskialttiimpia ja epävakaampia kuin suuret osakkeet, mutta ne voivat myös tuottaa raakatimantteja, joilla on keskimääräistä suurempi kasvupotentiaali.

• Russell Microcap -indeksi kattaa Russell 2000:n pienimmät osakkeet, joiden markkina-arvo on noin 50–300 miljoonaa dollaria.

• Russell Microcap -indeksi on suunniteltu tarjoamaan kattava ja puolueeton barometri microcap-segmentin kaupankäynnille kansallisissa pörsseissä.