Verdi Lager

Hva er en verdiaksje?

En verdiaksje er en aksje hvis nåværende aksjekurs handler under dens egenverdi - uansett grunn. Markedet oppfatter aksjens fundamentale faktorer, som inntjening, P/E-forhold og bokført verdi,. som mindre solide enn sine jevnaldrende og prises deretter. I motsetning til vekstaksjer, har verdiaksjer en tendens til å være eldre, mer etablerte selskaper hvis aksjer omsettes til rimelige priser.

Verdiinvestering er en strategi som lar aksjonærer kjøpe en aksje med forventning om at den vil verdsettes over tid som markedsfaktorer i både selskapets generelle helse så vel som dets potensial.

Interessant nok har verdiaksjer historisk gått bedre enn vekstaksjer, delvis fordi de vanligvis tilbyr utbytte eller kontantutbetalinger. Det er litt som et selskaps måte å belønne investorer for deres tålmodighet, samt forsikre dem om at de vil være med i lang tid.

Å vite hvordan man analyserer de spesifikke egenskapene til en verdiaksje kan hjelpe kunnskapsrike investorer med å oppdage en investeringsmulighet, som vi kommer inn på nedenfor.

Hva bestemmer en aksjes verdi?

Enkelt sagt, en aksjes verdi bestemmes av de enkle reglene for tilbud og etterspørsel: tilgang på tilgjengelige aksjer og etterspørsel etter aksjer. Verdiinvestorer søker ineffektivitet i markedet som gjør at virkelig verdifulle selskaper blir priset til mindre enn det de er verdt.

En måte å undersøke en aksjes verdi på er gjennom fundamentale forhold som dens pris-til-inntjening-forhold, som er en beregning som evaluerer en aksjes nåværende pris etter inntjening per aksje. En verdiaksje har et P/E-forhold som er lavere enn det generelle markedet, og det er faktisk en god ting. Generelt sett, jo lavere P/E, jo bedre, fordi det betyr at du betaler mindre for hver krone i inntekter.

Hvorfor gir verdiaksjer vanligvis utbytte?

Verdiaksjer gir vanligvis utbytte, eller en vanlig kontantutbetaling til aksjonærene fra selskapets overskudd. Utbyttebetalinger skjer vanligvis på kvartalsbasis, selv om spesielle utbytter kan skje når som helst. Hvorfor vil et selskap tilby utbytte? Svaret er at siden disse selskapene har en tendens til å være mer avanserte i sin konjunktursyklus, trenger de rett og slett ikke å reinvestere all fortjenesten.

Et selskaps utbytteavkastning,. uttrykt i prosentvis, illustrerer hvor mye av en utbetaling et selskap gir aksjonærene i forhold til aksjekursen.

Hvis et selskaps utbytteavkastning er 10 %, og du eier $10 000 i aksjer, vil du motta en årlig utbetaling på $1000 (eller $250 kvartalsvis).

Hva er "Value Premium?"

Den større historiske avkastningen som verdiaksjer kan levere over vekstaksjer er kjent som Value Premium. Noe av det har å gjøre med utbyttebetalingen, ettersom modne selskaper motiverer investorer som en måte å kompensere dem for risikoen de tar ved å kjøpe aksjer. I tillegg er det å tilby utbytte en måte for et selskap å appellere til investorer selv om det opplever svak inntjeningsvekst, noe som vil ha en effekt på aksjekursen.

Hvordan verdsetter jeg et selskaps aksjer?

For investorer på jakt etter «diamanten in the rough»-aksjer – verdiaksjer i ferd med å stige – er det tre vanlige teknikker de kan bruke for å identifisere aksjer med høy egenverdi:

1. En måte er gjennom fundamental analyse,. som bruker kvantitative beregninger for å finne den sanne verdien av en aksje. Disse beregningene inkluderer pris-til-inntekt-forhold, pris-til-bokført verdi, gjeld-til-egenkapital-forhold og anslått inntektsvekst, for å nevne noen.

2. En annen måte er gjennom dividenderabattmodellen (DDM), som forutsetter at nåverdien av alle fremtidige kontantstrømmer kan bestemme den indre verdien av et selskap. Dette er en god metode for å vurdere blue-chip (large-cap) aksjer spesielt.

3. Hvis selskapet har opplevd en belånt oppkjøp, kan verdsettelser også gjøres basert på kontantstrøm, eller resultat før renter, skatter, avskrivninger og amortisering (EBITDA).

Hvem er den største investoren?

Det er ikke noe billig med Warren Buffett, som har samlet en formue på over 100 milliarder dollar. En forretningsmann og filantrop, Buffett genererte sin rikdom gjennom verdiinvesteringer ved å finne selskaper å investere i som handlet langt under deres egenverdi og deretter beholde dem på lang sikt. I 2013 publiserte Buffett sine investeringsgrunnlag i et brev til aksjonærene i selskapet hans, Berkshire Hathaway.

Hans viktigste takeaways var:

– Du trenger ikke være ekspert for å være en vellykket investor.

– Du bør fokusere på et selskaps langsiktige inntjeningspotensial – han sier at hvis du ikke kan beregne 5-årsavkastningen, så bør du ikke investere i det.

• Ikke spekuler. Buffetts investeringer inkluderer etablerte virksomheter som tekstilselskaper, forsikringsvirksomheter og produsenter av forbruksvarer.

• Ikke la deg fange opp av følelsesbaserte salg eller hør på forståsegpåerne som sier de vet hva markedet vil gjøre videre. Hver gang han hører dem, sier Buffett: «Jeg blir minnet om Mickey Mantles skarpe kommentar: 'Du vet ikke hvor enkelt dette spillet er før du kommer inn i den kringkastingsbåsen.'

Hva er de mest verdifulle aksjene akkurat nå?

Ettersom økonomien har avtatt fra trusselen fra flere COVID-varianter, har visse sektorer, som kommunikasjon, verktøy og helsevesen, hatt en høyere trend. Verktøy og helsetjenester er typisk verdisektorer som tåler markedskorreksjoner. TheStreet.coms Brian O'Connell forklarer hvordan en nøkkelverdiberegning kan hjelpe deg med å avdekke skjulte perler.

Hva er den sanne verdien av en aksje?

Verdiinvestorer som Warren Buffett tror ikke på effektiv markedshypotesen, som forutsetter at aksjer er effektivt priset til enhver tid. Derfor søker de å identifisere den "sanne verdien" til en aksje ved å undersøke dens grunnleggende. En av de mest populære metodene for å gjøre det er ved å undersøke pris-til-inntektsforholdet (P/E-forhold).

Bør jeg investere i vekst- eller verdiaksjer?

Vekst eller verdi? Hvilken type aksjer du bør investere i avhenger av hva slags investor du er og hvilken risikotoleranse du har. Generelt sett er investering i en blanding av verdi- og vekstaksjer en sunn investeringsstrategi, da de til sammen utgjør en balansert portefølje. Noen ganger favoriserer konjunktursyklusen vekst, mens andre ganger fører verdien. Å eie en sunn blanding kan øke sannsynligheten for at en investor oppnår mer konsistent avkastning over tid.

Høydepunkter

• En verdiaksje handles på nivåer som oppfattes å være under dens fundamentale verdier.

• Vanlige kjennetegn ved verdiaksjer inkluderer høyt utbytte, lavt P/B-forhold og lavt P/E-forhold.

• En verdiaksje har typisk en røverpris da investorer ser på selskapet som ugunstig i markedet.